Jerome Kerviel
Cine este Jerome Kerviel?
Jerome Kerviel a fost un comerciant de instrumente financiare derivate la nivel junior pentru firma franceză de valori mobiliare Société Générale. El a fost acuzat că a pierdut mai mult de 4,9 miliarde de euro din activele companiei, efectuând o serie de tranzacții neautorizate și false între 2006 și începutul anului 2008. Când managerii companiei au descoperit că Kerviel a efectuat tranzacții neautorizate în valoare de zeci de miliarde de euro, s-au grăbit să închidă pozițiile deschise (dintre care majoritatea erau tranzacții specializate de arbitraj de capital) și conțin amploarea fraudei. Câteva dintre tranzacții au fost închise cu pierderi mari din cauza pieței în scădere în momentul vânzării.
Despre Jerome Kerviel
Jerome Kerviel s-a alăturat Société Générale în vara anului 2000, la vârsta de 23 de ani. Prima sa funcție în companie a fost în departamentul de conformitate, dar în 2005 s-a mutat într-un post de comerciant junior care lucra cu instrumente derivate. Rolul lui Kerviel a fost de a valorifica discrepanțele de stabilire a prețurilor dintre instrumentele derivate de capitaluri proprii și prețul de piață al acțiunilor pe care se bazau instrumentele financiare derivate.
Înțelegerea instrumentelor derivate
Instrumentele derivate sunt instrumente de investiții care își derivă valoarea dintr-un alt activ, cum ar fi prețul porumbului, un stoc sau un indice. Există multe tipuri diferite de instrumente derivate, cum ar fi contracte futures, opțiuni și poziție scurtă similară. De exemplu, dacă un comerciant a achiziționat contracte futures pe piața bursieră euro în speranța că piața va crește, de obicei, acest pariu ar fi compensat prin scurtcircuitarea contractelor futures pe acțiunile SUA în cazul în care piețele scad, deoarece acțiunile europene și americane tind să se miște în mod similar. Kerviel a început să facă o singură parte din aceste pariuri.
Chei de luat masa
- Jerome Kerviel este un negustor francez condamnat pentru desfășurarea unor meserii false și neautorizate la Société Générale.
- Tranzacțiile lui Kerviel au dus la pierderi de 4,9 miliarde EUR din activele companiei.
- Kerviel a executat cinci luni de închisoare și a fost obligat să plătească amenzi de 1 milion de euro.
Kerviel și meserii neautorizate
Cu o experiență de câțiva ani în back office-ul Société Générale, Kerviel a fost bine versat în politicile companiei pentru aprobarea și reglementarea tranzacționării între brokerii săi. El a profitat de aceste cunoștințe la sfârșitul anului 2006 și la începutul anului 2008 pentru a compensa pariurile sale unilaterale cu poziția opusă care nu exista de fapt prin crearea tranzacțiilor false în computerele și jurnalele sistemului, astfel încât tranzacțiile nu au fost marcate de sistemele de supraveghere ale băncii..
Inițial, aceste meserii erau profitabile. Cu atât de mult succes timpuriu, Kerviel se temea că banca va descoperi tranzacțiile false. Pentru a ascunde activitatea, a început să creeze tranzacții în mod intenționat pentru a genera pierderi pentru a compensa câștigurile sale timpurii. Personalul de conducere de la Société Générale a descoperit activitatea de tranzacționare neautorizată în ianuarie 2008 și a luat măsuri pentru a relaxa pozițiile create de Kerviel. Când s-a stins praful, pierderile lui Kerviel au fost estimate la 4,9 miliarde de euro. Kerviel susține că șefii săi știau despre tranzacțiile sale frauduloase, dar au privit intenționat în altă parte, în timp ce obținea profituri pentru bancă. Un tribunal de apel din Versailles s-a alăturat lui Kerviel în 2016 și a declarat într-o hotărâre că nu „neglijența ocazională”, ci „alegerile manageriale” au asigurat că Kerviel ar putea scăpa de faptele sale criminale.
Există relatări contradictorii despre talentele lui Kerviel ca comerciant și student. Se spune că profesorii de la Universitatea din Lyon, Universitatea din Lyon, au spus că a fost „student la fel ca oricare altul”. Fostul guvernator al Băncii Franței l-a descris pe Kerviel drept un „geniu al computerelor”, dar colegii susțin că nu era un comerciant de stele în rândurile lor.
În special, nu se crede că Kerviel a profitat personal de tranzacționarea sa nesăbuită, deși acum se încadrează în grupul infam de comercianți necinstiți care și-au pierdut în mod colectiv angajatorii de miliarde de dolari prin activități comerciale riscante și neautorizate.
Kerviel a fost condamnat pentru încălcarea încrederii și alte acuzații în instanța franceză în 2010. A fost condamnat la cel puțin trei ani de închisoare și a fost obligat să plătească restituirea de 4,9 miliarde de euro. A executat cinci luni de închisoare în 2014 înainte de a fi eliberat. Amenda sa a fost, de asemenea, redusă la 1 milion de euro în 2016.