Laffer Curve

Ce este curba Laffer?

Curba Laffer este o teorie dezvoltată de economistul din partea ofertei, Arthur Laffer, pentru a arăta relația dintre ratele de impozitare și valoarea veniturilor fiscale colectate de guverne. Curba este utilizată pentru a ilustra argumentul lui Laffer conform căruia reducerea ratelor de impozitare poate duce la creșterea veniturilor fiscale totale.

Chei de luat masa

• Curba Laffer descrie relația dintre ratele de impozitare și veniturile totale din impozite, cu o rată de impozitare optimă care maximizează veniturile totale din impozitul guvernamental.
• Dacă impozitele sunt prea mari de-a lungul Curbei Laffer, atunci acestea vor descuraja activitățile impozitate, cum ar fi munca și investițiile, suficient pentru a reduce efectiv veniturile fiscale totale. În acest caz, reducerea ratelor de impozitare va stimula atât stimulente economice, cât și creșterea veniturilor fiscale.
• Curba Laffer a fost utilizată ca bază pentru reducerile de impozite în anii 1980 cu succes aparent, dar criticată din motive practice pe baza ipotezelor sale simpliste și din motive economice că creșterea veniturilor guvernamentale ar putea să nu fie întotdeauna optimă.

Înțelegerea curbei Laffer

Curba Laffer se bazează pe ideea economică conform căreia oamenii își vor regla comportamentul în fața stimulentelor create de ratele impozitului pe venit. Ratele mai ridicate ale impozitului pe venit scad stimulentele pentru muncă și investiții comparativ cu rate mai mici. Dacă acest efect este suficient de mare, înseamnă că la o anumită rată de impozitare și o creștere suplimentară a ratei va duce de fapt la scăderea veniturilor fiscale totale . Pentru fiecare tip de impozit, există o rată de prag peste care se diminuează stimulentul pentru a produce mai mult, reducând astfel suma veniturilor primite de guvern.

La o rată de impozitare de 0%, veniturile din impozite ar fi evident zero. Pe măsură ce cotele de impozitare cresc de la niveluri scăzute, veniturile din impozite colectate de guvern cresc, de asemenea. În cele din urmă, dacă ratele de impozitare ar atinge 100%, arătate ca extrema dreaptă pe Curba Laffer, toți oamenii ar alege să nu lucreze pentru că tot ce câștigau ar merge la guvern. Prin urmare, este neapărat adevărat că la un moment dat în domeniul în care veniturile fiscale sunt pozitive, trebuie să atingă un punct maxim. Aceasta este reprezentată de T * pe graficul de mai jos. În stânga T * o creștere a cotei de impozitare crește mai multe venituri decât se pierde din compensarea comportamentului lucrătorilor și al investitorilor. Creșterea ratelor peste T * ar determina totuși oamenii să nu lucreze la fel de mult sau deloc, reducând astfel veniturile fiscale totale.

Prin urmare, la orice cota de impozitare din dreapta T *, o reducere a cotei de impozitare va crește efectiv veniturile totale. Forma Curbei Laffer și, prin urmare, localizarea T * depinde de preferințele lucrătorului și ale investitorilor pentru muncă, timp liber și venituri, precum și de tehnologie și alți factori economici. Guvernele ar dori să fie la punctul T *, deoarece este punctul în care guvernul colectează suma maximă a veniturilor fiscale, în timp ce oamenii continuă să lucreze din greu. Dacă rata actuală de impozitare se află în dreapta lui T *, atunci scăderea ratei de impozitare va stimula atât creșterea economică prin creșterea stimulentelor de a lucra și de a investi, cât și de a crește veniturile guvernamentale, deoarece mai multă muncă și investiții înseamnă o bază impozabilă mai mare.

A explicat curba Laffer

Prima prezentare a Curbei Laffer a fost efectuată pe un șervețel de hârtie în 1974, când autorul acesteia vorbea cu membri ai personalului superior din administrația președintelui Gerald Ford despre o creștere a ratei de impozitare propusă în mijlocul unei perioade de stare de rău economică care a cuprins țara.. La acea vreme, majoritatea credeau că o creștere a ratelor de impozitare ar crește veniturile din impozite.

Laffer a contestat că cu cât mai mulți bani au fost luați dintr-o afacere din fiecare dolar suplimentar de venit sub formă de impozite, cu atât mai puțini bani vor fi dispuși să investească. Este mai probabil ca o companie să găsească modalități de a-și proteja capitalul de impozitare sau de a-și muta toate sau o parte din operațiunile sale în străinătate. Investitorii își riscă mai puțin capitalul dacă se iau un procent mai mare din profiturile lor. Când lucrătorii vor vedea o parte din ce în ce mai mare din salariile lor luate din cauza eforturilor sporite din partea lor, vor pierde stimulentul de a lucra mai mult. Împreună, toate acestea ar putea însemna mai puține venituri totale, dacă s-ar ridica ratele de impozitare.

Laffer a susținut în continuare că efectele economice ale reducerii stimulentelor la muncă și investiții prin creșterea ratelor de impozitare ar fi dăunătoare în cele mai bune vremuri și chiar mai grave în mijlocul unei economii stagnante. Această teorie, economia ofertei, a devenit ulterior o piatră de temelie a politicii economice a președintelui Ronald Reagan, care a dus la una dintre cele mai mari reduceri de impozite din istorie. În timpul mandatului său, încasările fiscale curente anuale ale guvernului federal de la 344 miliarde dolari în 1980 la 550 miliarde dolari în 1988, iar economia a crescut.

Este curba Laffer prea simplă o teorie?

Există câteva probleme fundamentale cu curba Laffer – în special faptul că este mult prea simplistă în ipotezele sale. În primul rând, că venitul fiscal optim care maximizează rata de impozitare T * este unic și static, sau cel puțin stabil. În al doilea rând, forma Curbei Laffer, cel puțin în vecinătatea ratei actuale de impozitare și a T * este cunoscută sau chiar cunoscută de factorii de decizie politică. În cele din urmă, maximizarea sau chiar creșterea veniturilor fiscale este un obiectiv politic dorit.

În primul caz, existența și poziția lui T * depind în totalitate de forma curbei Laffer. Conceptul de bază al Curbei Laffer necesită doar ca veniturile din impozite să fie zero la 0% și la 100% și să fie pozitive între ele. Nu spune nimic despre forma specifică a curbei în puncte cuprinse între 0% și 100% sau poziția T *. Forma curbei reale Laffer ar putea fi dramatic diferită de curba simplă, cu vârf unic, descrisă în mod obișnuit. Dacă curba are multiple vârfuri, pete plate sau discontinuități, atunci ar putea exista mai multe T *. Dacă curba este înclinată profund spre stânga sau spre dreapta, T * ar putea apărea la cote de impozitare extreme, cum ar fi cota de impozitare de 1% sau cota de impozitare de 99%, ceea ce ar putea pune politica de maximizare a veniturilor fiscale într-un conflict serios cu echitatea socială sau alte obiective de politică. Mai mult, la fel cum conceptul de bază nu implică neapărat o curbă simplă, nu înseamnă că o Curbă Laffer de orice formă ar fi statică. Curba Laffer s-ar putea schimba și schimba cu ușurință forma în timp, ceea ce ar însemna că, pentru a maximiza veniturile sau pur și simplu pentru a evita scăderea veniturilor, factorii de decizie politică ar trebui să ajusteze constant ratele de impozitare.

Acest lucru duce la a doua critică, conform căreia factorii de decizie politică ar fi în practică incapabili să observe forma Curbei Laffer, locația lui T *, dacă există mai multe T *, sau dacă și modul în care Curba Laffer s-ar putea schimba în timp. Singurul lucru pe care decidenții politici îl pot respecta în mod fiabil este rata actuală de impozitare și încasările aferente veniturilor (și combinațiile anterioare de rate și venituri). Economiștii pot ghici care ar putea fi forma, dar numai încercările și erorile ar putea dezvălui adevărata formă a curbei și numai la acele cote de impozitare care sunt de fapt puse în aplicare. Creșterea sau scăderea cotelor de impozitare ar putea muta rata către T *, sau nu. Mai mult, dacă Curba Laffer are o altă formă decât parabola simplă, cu vârf asumat, atunci veniturile din impozite în puncte între rata actuală de impozitare și T * ar putea avea orice interval de valori mai mare sau mai mic decât venitul la rata actuală și același sau mai mic decât T *. O creștere a veniturilor fiscale după o modificare a ratei nu ar însemna neapărat că noua rată este mai aproape de T * (nici o scădere a veniturilor semnalează faptul că este mai departe).Și mai rău, deoarece modificările politicii fiscale sunt făcute și aplicate în timp, forma Curbei Laffer s-ar putea schimba; factorii de decizie politică nu au putut ști niciodată dacă o creștere a veniturilor fiscale ca răspuns la o modificare a ratei impozitului a reprezentat o mișcare de-a lungul Curbei Laffer către T * sau o schimbare în Curba Laffer în sine, cu un nou T *. Factorii de decizie politică care încearcă să ajungă la T * ar fi efectiv bâjbâind în întuneric după o țintă în mișcare.

În cele din urmă, nu este clar din motive economice că maximizarea sau creșterea veniturilor guvernamentale (prin deplasarea spre T * pe curba Laffer) este chiar un obiectiv adecvat pentru alegerea ratelor de impozitare. S-ar putea să fie cu ușurință cazul în care un guvern ar putea satisface nevoile cetățenilor săi altfel nesatisfăcuți și să furnizeze toate bunurile publice necesare la un nivel de venituri mai mic decât maximul pe care îl poate extrage din economie, poate mult mai mic în funcție de poziția T *. Dacă da, atunci, având în vedere problemele bine cercetate căutarea chiriei și problemele de cunoaștere care apar cu alocarea politic a resurselor, plasarea de fonduri suplimentare în casele publice dincolo de acest nivel social optim ar putea produce doar costuri sociale suplimentare inutile, ineficiențe, și pierderi în greutate. Maximizarea veniturilor fiscale guvernamentale prin impozitarea la T * ar putea, de asemenea, să maximizeze aceste costuri. Un obiectiv mai adecvat ar putea fi atingerea veniturilor fiscale minime necesare pentru a atinge numai acele obiective politice necesare social, care ar părea să fie aproape exact opusul scopului Curbei Laffer.