Lambda
Ce este Lambda?
În tranzacționarea opțiunilor, lambda este litera greacă atribuită unei variabile care indică raportul cât de mult leverage oferă o opțiune pe măsură ce prețul acelei opțiuni se schimbă. Această măsură este, de asemenea, denumită factorul de pârghie sau, în unele țări, o transmisie eficientă.
Chei de luat masa
- Valorile Lambda identifică cantitatea de levier utilizată de o opțiune.
- Este considerat unul dintre „grecii minori” din literatura financiară. Această măsură se găsește de obicei lucrând cu delta.
- Măsura este sensibilă la schimbările de volatilitate, dar nu este calculată la fel ca vega.
Înțelegerea lui Lambda
Lambda spune ce raport de pârghie va oferi opțiunea pe măsură ce prețul activului suport se modifică cu 1%. Lambda este o măsurătoare considerată a fi una dintre „ grecile minore ” și nu este utilizată pe scară largă, deoarece cea mai mare parte din ceea ce identifică poate fi descoperită folosind o combinație a celorlalte opțiuni grecești. Cu toate acestea, informațiile pe care le furnizează sunt utile pentru a înțelege cât de mult leverage folosește un comerciant într-o tranzacție de opțiuni. Acolo unde efectul de levier este un factor cheie pentru o anumită tranzacție, lambda devine o măsură utilă.
Ecuația completă a lambda este următoarea:
Calculul lambda simplificat se reduce la valoarea delta înmulțită cu raportul dintre prețul acțiunii împărțit la prețul opțiunii. Delta este unul dintre grecii standard și reprezintă suma la care se așteaptă să se schimbe prețul unei opțiuni dacă activul suport se modifică cu un dolar în preț.
Lambda în acțiune
Presupunând o cotă de tranzacționare a acțiunilor la 100 USD și opțiunea de apel la plată cu un preț de greutate de 100 USD tranzacționat pentru 2,10 USD și, de asemenea, presupunând că scorul delta este de 0,58, atunci valoarea lambda poate fi calculată cu această ecuație:
Lambda=0.58