Conduce și decalează

Ce sunt oportunitățile și decalajele?

încasărilor normale într-o tranzacție valutară pe baza unei modificări preconizate a cursurilor de schimb. Atunci când o corporație sau o entitate guvernamentală are capacitatea de a controla calendarul plăților primite sau efectuate, atunci organizația respectivă poate opta să plătească mai devreme decât era programat sau să întârzie plata mai târziu decât era programată.

Aceste modificări vor fi făcute în așteptarea captării beneficiului unei schimbări a cursului de schimb valutar. Aceste dinamici sunt valabile atât pentru tranzacțiile mici, cât și pentru cele mari. Dacă o companie dintr-o țară ar fi pe cale să achiziționeze un activ corporativ într-o altă țară, iar moneda țării companiei țintă ar fi de așteptat să scadă în valoare față de țara companiei achizitoare, atunci întârzierea achiziției ar fi în interesul companiei achizitoare.

O consolidare a monedei plătite ar duce la o scădere a plății pentru entitatea în cauză, în timp ce o slăbire a monedei ar duce la creșterea costurilor cu cât plata a fost mai întârziată. Deoarece echivalează cu o strategie de sincronizare, conducerea și întârzierea implică riscuri. Lipsa unei execuții corecte și poate duce la un rezultat nefavorabil.

Chei de luat masa

• Avantajele și întârzierile se referă la momentul plăților pentru acordurile internaționale pentru a profita de modificările cursului de schimb.
• Entitățile care dețin controlul asupra plăților ar putea fi avantajoase să întârzie sau să accelereze plățile pe baza modificărilor anticipate ale monedei.
• Nu toate evenimentele de curs valutar și să fie prognozate în mod adecvat, dar cele care pot fi legate de obicei de evenimente politice.

Înțelegerea oportunităților și a decalajelor

Atunci când o afacere are o tranzacție de schimb valutar preconizată ca rezultat al unei tranzacții, este posibil să fie nevoie să cumpere sau să vândă o anumită monedă. Dacă compania consideră că moneda se poate deplasa într-o anumită direcție, poate alege să accelereze tranzacția sau să o întârzie pentru a profita de rezultatul potențial. Mișcarea normală a prețurilor de la cerere și ofertă între țări poate fi foarte dificil de previzionat, dar anumite evenimente politice pot avea un calendar cunoscut și pot fi anticipate mai ușor (luați în considerare votul Brexit al Regatului Unit ca exemplu).

Accelerarea unei tranzacții este cunoscută sub numele de „lider”, în timp ce încetinirea acesteia este cunoscută sub numele de „întârziere”. De exemplu, dacă o companie americană a fost de acord să cumpere un activ canadian, va trebui să cumpere dolari canadieni și să vândă dolari SUA pentru a finaliza tranzacția. În cazul în care compania consideră că dolarul canadian se va întări față de dolarul SUA, vor accelera tranzacția (plumb) înainte ca prețul activului să crească în dolari SUA.

În schimb, dacă compania consideră că dolarul canadian va slăbi, va reține plata (întârziere) în speranța că activul va deveni mai ieftin în termeni de dolari SUA.

consideratii speciale

Există riscuri în ceea ce privește conducerea și întârzierea, deoarece mișcarea monedei poate să nu decurgă așa cum era de așteptat. De exemplu, dacă compania care cumpără activul canadian alege să rețină plata deoarece consideră că dolarul canadian va slăbi și, înainte de a efectua plata, Banca Canadei ( BoC ) crește în mod neașteptat dobânzile, dolarul canadian se va consolida, decizia de a renunța la prejudiciu. Din acest motiv, unele companii vor alege să efectueze o parte din plată în momentul acordului și vor aștepta să plătească restul.