Creșteți-vă finanțele pe piețele de cereale
Temperatura, precipitațiile și nevoile în schimbare ale clienților contribuie la oferta și cererea de mărfuri precum grâul, porumbul sau soia. Toate aceste modificări afectează în mare măsură prețul mărfurilor, iar piețele de cereale sunt esențiale pentru gestionarea acestor fluctuații de prețuri și pentru furnizarea de prețuri de referință globale. Citiți mai departe pentru a căuta și a afla despre cele șapte produse majore de pe piețele de cereale.
Ce sunt contractele futures pentru cereale?
Oricine dorește să investească în contracte futures ar trebui să știe că riscul de pierdere este substanțial. Acest tip de investiție nu este potrivit pentru toată lumea. Un investitor ar putea pierde mai mult decât a investit inițial și, prin urmare, ar trebui utilizat doar capitalul de risc. Capitalul de risc este suma de bani pe care o persoană și-o poate permite să investească, care, dacă ar fi pierdută, nu ar afecta stilul de viață al investitorului.
Un contract futures privind cerealele este un acord obligatoriu din punct de vedere juridic pentru livrarea de cereale în viitor la un preț convenit. Contractele sunt standardizate de un schimb futures cu privire la cantitate, calitate, timp și loc de livrare. Doar prețul este variabil.
Există doi participanți principali pe piețele futures: hedgers și speculatori. Hedgerii folosesc piețele futures pentru gestionarea riscurilor și suportă unele riscuri asociate cu prețul sau disponibilitatea mărfii subiacente efective. Tranzacțiile și pozițiile futures au scopul expres de a atenua aceste riscuri. Pe de altă parte, speculatorii nu au, în general, nicio utilizare pentru mărfurile în care fac comerț; acceptă de bunăvoie riscul implicat în investițiile în contracte futures în schimbul perspectivei de câștiguri dramatice.
Avantajele contractelor futures
Deoarece tranzacționează la Chicago Board of Trade (CBOT), contractele futures oferă mai mult pârghie financiară, flexibilitate și integritate financiară decât tranzacționarea mărfurilor în sine.
Pârghia financiară este marjă de performanță; prin urmare, necesită mult mai puțin capital decât piața fizică. Pârghia oferă speculatorilor o investiție cu risc mai mare / rentabilitate mai mare.
De exemplu, un contract futures pentru soia reprezintă 5.000 de bușeli de soia. Prin urmare, valoarea în dolari a acestui contract este de 5.000 de ori prețul pe bushel.În cazul în care piața se tranzacționează la 5,70 USD per bushel, valoarea contractului este de 28.500 USD (5,70 $ x 5.000 buseli). Pe baza regulilor privind marja de schimb din 6 aprilie 2021, marja de întreținere necesară pentru un contract de soia este de aproximativ 3.350 USD. Deci, pentru aproximativ 3.350 USD, un investitor poate potențial să valorifice 28.500 USD de soia.
Avantajele contractelor de cereale
Deoarece cerealele sunt o marfă tangibilă, piața cerealelor are o serie de calități unice. În primul rând, în comparație cu alte complexe, cum ar fi energiile, cerealele au o marjă mai mică, facilitând participarea speculatorilor. De asemenea, cerealele nu sunt, în general, unul dintre contractele mai mari (în ceea ce privește suma totală în dolari), ceea ce reprezintă marjele mai mici.
Fundamentele din cereale sunt destul de simple: la fel ca majoritatea mărfurilor tangibile, cererea și oferta vor determina prețul. Factorii meteo vor avea, de asemenea, un efect.
Specificațiile contractului
Există șapte produse din cereale diferite tranzacționate la Chicago Board of Trade: porumb, ovăz, grâu, soia, orez, făină de soia și ulei de soia.
Produse similare din cereale se comercializează pe alte piețe de mărfuri din întreaga lume, cum ar fi Minneapolis, Winnipeg, Bangkok, Brazilia și India, pentru a numi câteva.
1. Porumb: Porumbul este folosit nu numai pentru consumul uman, ci și pentru hrana animalelor, cum ar fi bovine și porci. De asemenea, prețurile mai mari ale energiei au condus la utilizarea porumbului pentru producția de etanol.
Contractul de porumb este pentru 5.000 de bușeli. De exemplu, atunci când porumbul se tranzacționează la 2,50 dolari pe bucșă, contractul are o valoare de 12.500 dolari (5.000 bușeli x 2.50 dolari = 12.500 dolari). Un comerciant cu o lungime de 2,50 USD și vândut la 2,60 USD va obține un profit de 500 USD (2,60 USD – 2,50 USD = 10 cenți, 10 cenți x 5.000 = 500 USD). Dimpotrivă, un comerciant care este lung la 2,50 USD și vinde la 2,40 USD va pierde 500 USD. Cu alte cuvinte, fiecare diferență de penny este egală cu o mișcare în sus sau în jos de 50 USD.
Unitatea de preț a porumbului este exprimată în dolari și cenți, cudimensiuneaminimă a căpușei de 0,0025 dolari (un sfert de cent), care este egală cu 12,50 dolari pe contract. Deși piața nu poate tranzacționa în unități mai mici, cu siguranță poate tranzacționa cu cenți în timpul piețelor „rapide”.
Cele mai active luni pentru livrarea porumbului sunt martie, mai, iulie, septembrie și decembrie.
Limitele de poziție sunt stabilite de bursă pentru a asigura piețe ordonate. O limită de poziție este numărul maxim de contracte pe care un singur participant le poate deține. Hedgerii și speculatorii au limite diferite. Porumbul are o mișcare zilnică maximă a prețului.
Porumbul va avea în mod tradițional mai mult volum decât orice altă piață de cereale.
2. Ovăz: ovăzul nu este utilizat numai pentru hrănirea animalelor și a oamenilor, ci este, de asemenea, utilizat la producerea multor produse industriale, cum ar fi solvenți și materiale plastice.
Un contract de ovăz, cum ar fi porumbul, grâul și soia, este pentru livrarea a 5.000 de bușeli. Se mișcă în aceleași trepte de 50 $ / penny ca porumbul. De exemplu, dacă un comerciant are ovăz lung la 1,40 USD și vinde la 1,45 USD, ar face 5 cenți pe bushel sau 250 USD pe contract (1,45 USD – 1,40 USD = 5 cenți, 5 cenți x 5.000 = 250 USD). Ovăzul se tranzacționează și în trepte de un sfert de cent.
Ovăzul pentru livrare este comercializat în martie, mai, iulie, septembrie și decembrie, ca porumbul. La fel ca porumbul, futurile de ovăz au limite de poziție.
Ovăzul este o piață dificil de comercializat, deoarece are un volum zilnic mai mic decât orice altă piață din complexul de cereale. De asemenea, intervalul său zilnic este destul de mic.
3. Grâu: grâul nu este folosit doar pentru hrana animalelor, ci și în producția de făină pentru pâine, paste și multe altele.
Un contract de grâu se referă la livrarea a 5.000 de bușeli de grâu. Grâul este tranzacționat în dolari și cenți și are o mărime de căpușă de un sfert de cenți (0,0025 dolari), la fel ca multe alte produse comercializate la CBOT. O mișcare a prețului cu o singură bifă va provoca o modificare de 12,50 USD în contract.
Cele mai active luni pentru livrarea grâului, în funcție de volum și de dobânda deschisă, sunt martie, mai, iulie, septembrie și decembrie. Limitele de poziție se aplică și grâului.
Grâul este o piață destul de volatilă, cu game zilnice mari. Deoarece este atât de utilizat pe scară largă, pot exista leagăne zilnice uriașe. De fapt, nu este neobișnuit ca o știre să mute această limită de piață în sus sau în jos în grabă.
4. Soia: Soia este cel mai popular produs din semințe oleaginoase, cu o gamă de utilizări aproape nelimitată, de la produse alimentare la produse industriale.
Contractul de soia, cum ar fi grâul, ovăzul și porumbul, este, de asemenea, comercializat în mărimea contractului de 5.000 de bushel. Se tranzacționează în dolari și cenți, cum ar fi porumbul și grâul, dar este de obicei cel mai volatil dintre toate contractele. Mărimea căpușei este de un sfert de cent (sau 12,50 USD).
Cele mai active luni pentru soia sunt ianuarie, martie, mai, iulie, august, septembrie și noiembrie.
Limitele de poziție se aplică și aici.
Fasolea are cea mai largă gamă dintre oricare dintre piețele din sala de cereale. De asemenea, va fi în general mai scump pe bushel decât grâul sau porumbul.
5. Ulei de soia: Pe lângă faptul că este cel mai utilizat ulei comestibil din Statele Unite, uleiul de soia are utilizări înindustria biodieselului care devin din ce în ce mai importante.8
Contractul de ulei de fasole este de 60.000 de lire sterline, ceea ce diferă de restul contractelor de cereale. Uleiul de fasole se tranzacționează și în cenți pe kilogram. De exemplu, să spunem că uleiul de fasole se tranzacționează la 25 de cenți pe kilogram. Aceasta oferă o valoare totală pentru contract de 15.000 USD (0,25 x 60.000 = 15.000 USD). Să presupunem că mergeți mult la 0,2500 USD și vindeți la 0,2650 USD;aceasta înseamnă că ați câștigat 900 USD (0,2650 USD – 25 de cenți = 0,015 USD profit, 0,015 USD 60 000 = 900 USD). Dacă piața ar fi scăzut cu 0,015 USD la 0,2350 USD, ați pierde 900 USD.
Fluctuația minimă a prețului pentru uleiul de fasole este de 0,0001 USD, adică o sută dintr-un cent, ceea ce este egal cu 6 USD pe contract.
Cele mai active luni pentru livrare sunt ianuarie, martie, mai, iulie, august, septembrie, octombrie și decembrie.
Limitele de poziție sunt aplicate și pentru această piață.
6. Soia: Soia este utilizată în mai multe produse, inclusiv alimente pentru bebeluși, bere și tăiței. Este proteina dominantă în hrana animalelor.
Contractul de masă este pentru 100 de tone scurte, sau 91 de tone metrice. Soia se tranzacționează în dolari și cenți. De exemplu, valoarea în dolari a unui contract de soia, la tranzacționarea la 165 USD pe tonă, este de 16.500 USD (165 USD x 100 tone = 16.500 USD).
Mărimea căpușei pentru faina de soia este de 10 cenți, sau 10 USD pe căpușă. De exemplu, dacă prețul actual de piață este de 165,60 USD și piața se mută la 166 USD, aceasta ar fi egală cu o mutare de 400 USD pe contract (166 USD – 165,60 USD = 40 de cenți, 40 de cenți x 100 = 400 de dolari).
Soia se livrează în ianuarie, martie, mai, iulie, august, septembrie, octombrie și decembrie.
Contractele de soia au, de asemenea, limite de poziție.
7. Orezul: nu numai orezul este utilizat în alimente, ci și în combustibili, îngrășăminte, materiale de ambalare și gustări. Mai precis, acest contract se referă la orezul dur cu bob lung.
Contractul de orez este de 2.000 de sute de greutate (cwt). Orezul este, de asemenea, tranzacționat în dolari și cenți. De exemplu, dacă orezul se tranzacționează la 10 USD / cwt, valoarea totală a dolarului contractului ar fi de 20.000 USD (10 x 2.000 USD = 20.000 USD).
Mărimea minimă a căpușei pentru orez este de 0,005 USD (o jumătate de cent) pe sută, sau 10 USD pe contract. De exemplu, dacă piața se tranzacționa la 10,05 USD / cwt și s-a mutat la 9,95 $ / cwt, aceasta reprezintă o schimbare de 200 $ (10,05 – 9,95 = 10 cenți, 10 cenți x 2.000 cwt = 200 USD).
Orezul se livrează în ianuarie, martie, mai, iulie, septembrie și noiembrie. Limitele de poziție se aplică și în orez.
Piață centralizată
Funcția principală a oricărei piețe futures pe mărfuri este de a oferi o piață centralizată celor care au un interes să cumpere sau să vândă mărfuri fizice la un moment dat în viitor. Există o mulțime de hedgeri pe piețele de cereale datorită multor producători și consumatori diferiți ai acestor produse. Acestea includ, dar nu se limitează la, concasoarele de soia, procesatoarele de alimente, producătorii de cereale și semințe oleaginoase, producătorii de animale, elevatoarele de cereale și comercianții.
Folosind Futures and Basis to Hedge
Principala premisă pe care se bazează hedgerii este că, deși mișcarea prețurilor la numerar și a prețurilor pieței futures poate să nu fie exact identică, poate fi suficient de aproape încât hedgerii să își poată reduce riscul adoptând o poziție opusă pe piețele futures. Luând o poziție opusă, câștigurile pe o piață pot compensa pierderile pe o altă piață. În acest fel, hedgerii sunt capabili să stabilească niveluri de preț pentru tranzacțiile de pe piața de numerar care vor avea loc câteva luni în jos.
De exemplu, să luăm în considerare un fermier de soia. În timp ce recolta de soia este în pământ în primăvară, fermierul caută să-și vândă recolta în octombrie după recoltare. În jargonul de piață, agricultorul este lung, o piață de numerar poziție. Teama fermierului este că prețurile vor scădea înainte de a-și putea vinde recolta de soia. Pentru a compensa pierderile cauzate de o posibilă scădere a prețurilor, fermierul va vinde acum un număr corespunzător de bușeli pe piața futures și le va cumpăra mai târziu, atunci când este timpul să vândă recolta pe piața de numerar. Orice pierderi rezultate din scăderea prețului pieței de numerar pot fi parțial compensate de un câștig din scurt pe piața futures. Acest lucru este cunoscut sub numele de gard viu scurt.
Procesorii de alimente, importatorii de cereale și alți cumpărători de produse din cereale ar iniția o acoperire lungă pentru a se proteja de creșterea prețurilor cerealelor. Deoarece vor cumpăra produsul, nu au o poziție scurtă pe piață. Cu alte cuvinte, ar cumpăra contracte futures pentru a se proteja de creșterea prețurilor la numerar.
De obicei, va exista o ușoară diferență între prețurile la numerar și prețurile la termen. Acest lucru se datorează variabilelor precum transportul, manipularea, depozitarea, transportul și calitatea produsului, precum și factorii de cerere și ofertă locală. Această diferență de preț între numerar și prețurile futures este cunoscută ca bază. Principala considerație a bazei de acoperire este dacă aceasta va deveni mai puternică sau va slăbi. Rezultatul final al unei acoperiri poate depinde de bază. Majoritatea hedgerilor vor lua în considerare datele de bază istorice, precum și așteptările actuale ale pieței.
Linia de fund
În general, acoperirea cu contracte futures poate ajuta viitorul cumpărător sau vânzător al unei mărfuri, deoarece poate ajuta la protejarea acestora împotriva mișcărilor negative de preț. Acoperirea cu contracte futures poate ajuta la determinarea unui interval de preț aproximativ cu luni înainte de cumpărarea sau vânzarea fizică efectivă. Acest lucru este posibil, deoarece piețele de numerar și futures tind să se deplaseze în tandem, iar câștigurile pe o piață tind să compenseze pierderile în alta.