Autorizație de tranzacționare limitată
Ce este autorizația de tranzacționare limitată?
Autorizația de tranzacționare limitată este un nivel de autorizare de tranzacționare discreționară care conferă unui agent sau broker puterea de a plasa comenzi sau de a solicita informații cu privire la contul unui client. Autorizația de tranzacționare limitată permite agentului să acționeze în numele unui investitor, dar nu permite debursarea fondurilor contului.
Caracteristica semnăturii autorizației comerciale limitate este autoritatea discreționară de a executa ordine comerciale care sunt transmise de la un client la un consilier de investiții înregistrat.
Cum funcționează autorizația de tranzacționare limitată
O scădere de la autorizarea completă, autorizația de tranzacționare limitată permite unui broker sau agent să cumpere și să vândă valori mobiliare la discreția sa. Acest lucru este adesea folosit atunci când un client nu știe prea multe despre investiții și are încredere în broker pentru a-și gestiona corect contul. În circumstanțele în care clientul este un investitor bine informat, autorizarea limitată îi poate permite clientului să valorifice recomandările brokerilor.
Prin eliminarea necesității de a solicita aprobarea pentru fiecare tranzacție, brokerii și consilierii financiari care operează sub autorizație comercială limitată pot implementa rapid strategii de gestionare a portofoliului și a activelor. Într-un anumit sens, prin utilizarea unui acord limitat de autorizare comercială, responsabilitățile asemănătoare unei procuri limitate sunt transferate unui alt profesionist financiar.
Pentru majoritatea strategiilor de investiții care nu sunt de tip buy-and-hold, ar fi exagerat de greoaie și potențial costisitoare pentru performanță să se solicite aprobarea unui client pentru fiecare tranzacție propusă. O mai mare flexibilitate în cadrul unui acord limitat de autorizare comercială oferă managerilor de bani libertatea de a aloca capital la cel mai mare potențial. Bineînțeles, un broker sau un consilier financiar care gestionează active sub orice nivel de autorizare comercială trebuie să acționeze în interesul clientului. Autoritățile de reglementare și industria de gestionare a activelor iau din ce în ce mai mult responsabilitatea fiduciară mai în serios.
O caracteristică cheie a autorizației comerciale limitate este incapacitatea de a transfera active de la o instituție financiară la alta. Aceasta poate include și tipuri de conturi. Autorizația comercială limitată nu include autoritatea de custodie, ci doar capacitatea de a executa ordine de cumpărare și vânzare. Aceasta înseamnă că un broker nu poate transfera active de la Morgan Stanley la Merrill Lynch, fără a solicita mai întâi permisiuni în conformitate cu formulare și aprobări separate de autorizare a clientului.