Unitatea în comandită limitată (LPU)
Ce este o unitate în comandită limitată (LPU)?
O unitate în comandită simplă sau LPU este o unitate de proprietate într-o societate în comandită cotată la bursă sau în comandită în comandită (MLP). Această încredere conferă deținătorului de unități o participație la veniturile generate de societatea parteneriată. O unitate în comandită limitată este, de asemenea, denumită o unitate comanditară în comandită limitată sau o unitate în comandită limitată.
Cum funcționează o unitate în comandită limitată
O unitate în comandită limitată este un certificat de acțiune care reprezintă o unitate de proprietate într-o societate în comandită comanditară (MLP). Astfel, un MLP nu este altceva decât o societate în comandită limitată care este tranzacționată public pe o bursă. Un MLP distribuie adesea toate numerarul disponibil (cum ar fi dividendele) din operațiuni către deținătorii de unități după deducerea capitalului de întreținere.
Unitățile de parteneriat sunt benefice investitorilor, deoarece MLP permite distribuțiilor de numerar ale companiei să ocolească dubla impozitare care ar fi impusă în mod normal, ceea ce înseamnă, în general, distribuții mai mari pentru deținătorii de acțiuni. Într-un MLP, distribuțiile de numerar ale companiei sunt impozitate numai la nivelul deținătorului de unități și nu la nivel corporativ.
O societate în comandită în comandită simplă este o entitate de tip flow-through și, prin urmare, nu este o entitate juridică plătitoare de impozite.
Un investitor care achiziționează o participație într-o societate în comandită limitată împarte pro-rata profiturile sau pierderile afacerii cu alți parteneri și proprietari. În scopuri fiscale, un proprietar sau investitor include un procent din câștigurile sau pierderile afacerii atunci când își calculează propriul venit impozabil. Partenerii sunt obligați să raporteze aceste venituri sau pierderi, indiferent de distribuțiile efective din parteneriat.
Considerații speciale: răspundere
Răspunderea cu privire la datoriile societății este limitată, deoarece fiecare partener sau investitor poate pierde doar până la investiția sa inițială. Societățile în comandită limitată trebuie, de obicei, să trimită în fiecare an un program IRS K-1 fiecăruia dintre deținătorii de unități.
Deși parteneriatele fac distribuții trimestriale de numerar către deținătorii de unități LP, aceste distribuții nu sunt garantate. Totuși, fiecare deținător de unități este responsabil pentru impozitele pe partea sa proporțională din venit, chiar dacă parteneriatul nu face o distribuție.
Avantajele unităților în comandită limitată
În plus față de evitarea dublei impuneri, un alt avantaj al investiției în unități LP este că, deoarece unitățile sunt tranzacționate public, există mult mai multă lichiditate pentru investitori în comparație cu un parteneriat tradițional. În majoritatea cazurilor, aceste investiții în unități în comandită limitată sunt eligibile ca investiții IRA și RRSP. Unitățile LP sunt concentrate în sectorul imobiliar sau în sectorul mărfurilor și al resurselor naturale, cum ar fi petrolul, gazul natural, cheresteaua și petrolul.
Regulile de risc se aplică asociaților în comandită. Acestea sunt reguli speciale care împiedică investitorii să anuleze mai mult decât suma pe care au investit-o în unități în comandită limitată. De fapt, regulile de risc limitează cantitatea de pierderi pe care o pot solicita asociații în comandită la valoarea capitalului real la risc.
Dacă baza de cost ajustată a investitorului (ACB) – suma plătită pentru unități – a unităților lor LP este negativă, se consideră că a realizat un câștig de capital, iar baza lor de cost ajustată va fi resetată la zero. Dacă ACB-ul lor într-un an viitor este pozitiv, pot alege să recunoască o pierdere de capital pe ACB-ul pozitiv și să aplice această pierdere împotriva câștigului de capital anterior pentru a recupera impozitul plătit pentru această sumă.
Chei de luat masa
- Unitățile în comandită simplă sau LPU sunt unități de proprietate într-o societate în comandită cotată la bursă sau în comandită în comandită (MLP).
- LPU-urile nu sunt supuse dublei impuneri și sunt considerate de către IRS ca fiind o entitate de tip flow-through.
- Răspunderea pentru LPU este limitată la valoarea investiției inițiale de capital a investitorilor.