Comenzile de oprire sau limitare vă protejează împotriva lacunelor?
Mulți ezită să investească pe piața bursieră din cauza lacunelor mari în prețuri. Nu este neobișnuit să vedeți o acțiune care a închis sesiunea anterioară la 55 USD deschise în următoarea zi de tranzacționare la 40 USD. Acest tip de volatilitate poate duce la pierderi masive, dar acesta este riscul pe care îl asumă investitorii atunci când încearcă să câștige bani pe piața de valori.
Indiferent de tipul comenzii plasate, golurile sunt evenimente care nu pot fi evitate. O strategie comună este de a folosi stop-loss sau limitarea comenzilor ca protecție pentru a atenua impactul decalajului. Cu toate acestea, aceasta nu este întotdeauna cea mai bună soluție.
Chei de luat masa
- Lacunele sunt adesea motivate de știri, cu o mulțime de cumpărători care intră sau ies dintr-o securitate, propulsând-o într-un fel sau altul.
- Comenzile stop-loss și ordinele limită sunt două modalități de a vă proteja de pierderile care apar ca urmare a lacunelor.
- Comenzile stop-loss înseamnă că un broker va cumpăra sau vinde un titlu atunci când atinge un anumit preț, limitând cât de mult ar putea pierde un investitor pe o poziție.
- O comandă limită produce o achiziție sau o vânzare a unui titlu la un preț specific sau mai bun.
- O altă opțiune este de a cumpăra o opțiune de vânzare, ceea ce înseamnă că cumpărătorul are dreptul, dar nu și cerința de a vinde un anumit număr de acțiuni la un preț de atac.
Comenzi Stop-Loss și Limit
De exemplu, să presupunem că dețineți o funcție îndelungată în compania XYZ. Se tranzacționează la 55 USD și plasați o comandă stop-loss la 50 USD. Comanda dvs. va fi introdusă după ce prețul va scădea sub 50 USD, dar acest lucru nu garantează că veți fi scos la un preț de aproape 50 USD. Dacă prețurile acțiunilor XYZ sunt mai mici și se deschid la 40 USD, comanda dvs. stop-loss se va transforma într-o comandă de piață, iar poziția dvs. va fi închisă aproape de 40 USD – mai degrabă decât 50 USD, așa cum sperați. Pe de altă parte, dacă ați decis să introduceți o comandă limită de vânzare la 50 USD (în loc de stop-loss-ul discutat mai sus) și stocul să se deschidă a doua zi la 40 USD, comanda dvs. limită nu ar fi completată și ați deține în continuare acțiuni.
Un decalaj este un eveniment tehnic în care prețul unui titlu crește sau scade la începutul tranzacționării față de închiderea din ziua anterioară, fără tranzacționare care se produce între ele.
Ține minte Gap-ul
După cum puteți vedea, dacă sunteți îngrijorat de o scădere a prețului, este posibil să nu doriți să vă bazați pe protecția standardului stop-loss sau limit. Ca alternativă, puteți achiziționa o opțiune de vânzare, care oferă cumpărătorului dreptul, dar nu și obligația de a vinde un anumit număr de acțiuni la un preț de vânzare predeterminat. Prețul de exploatare este prețul la care poate fi cumpărat sau vândut un contract derivat.
Opțiunile de vânzare pot fi valoroase atunci când există o depreciere a prețului subiacent al acțiunii în raport cu prețul de exercitare.
Deținerea unei opțiuni de vânzare este o strategie bună pentru comercianții care sunt îngrijorați de pierderile cauzate de lacune mari, deoarece o opțiune de vânzare garantează că veți putea închide poziția la un anumit preț. Cu toate acestea, ele vin cu anumite provocări, mai ales costurile asociate cu protecția pe termen lung împotriva lacunelor și problema permanentă a calendarului.
În cele din urmă, însă, opțiunile put sunt probabil cea mai sigură modalitate de a atenua riscul decalajului, deși necesită un nivel de sofisticare și experiență pentru a obține momentul corect. (A se vedea, de asemenea: Noțiunile de bază privind introducerea comenzii, Înțelegerea executării comenzii și Noțiunile de bază despre opțiuni.)