Comandă limită

Ce este un ordin limită?

O comandă limită este un tip de comandă pentru cumpărarea sau vânzarea unui titlu la un preț specificat sau mai bun. Pentru comenzile limită de cumpărare, comanda va fi executată numai la prețul limită sau unul mai mic, în timp ce pentru comenzile limită de vânzare, comanda va fi executată numai la prețul limită sau unul mai mare. Această prevedere le permite traderilor să controleze mai bine prețurile pe care le tranzacționează.

Prin utilizarea unei comenzi de limită de cumpărare,  investitorul  este garantat să plătească acel preț sau mai puțin. În timp ce prețul este garantat,  completarea  comenzii nu este, iar comenzile limită nu vor fi executate decât dacă prețul de securitate îndeplinește cerințele comenzii. Dacă activul nu atinge prețul specificat, comanda nu este completată și investitorul poate pierde oportunitatea de tranzacționare.

Acest lucru poate fi contrastat cu o comandă de piață, prin care o tranzacție este executată la prețul de piață predominant, fără nicio limită de preț specificată.

Chei de luat masa

• O comandă limită garantează că o comandă este îndeplinită la sau mai bine decât un anumit nivel de preț.
• Cu toate acestea, nu se garantează că se va completa o comandă limită.
• Limitarea comenzilor controlează prețul de execuție, dar poate duce la pierderea oportunităților în condiții de piață în mișcare rapidă.
• Comenzile limită pot fi utilizate împreună cu ordinele de oprire pentru a preveni pierderile mari de dezavantaj.

Cum funcționează comenzile limită

O comandă limită este utilizarea unui preț pre-specificat pentru a cumpăra sau vinde un titlu. De exemplu, dacă un comerciant caută să cumpere acțiuni XYZ, dar are o limită de 14,50 USD, va cumpăra acțiuni doar la un preț de 14,50 USD sau mai mic. Dacă comerciantul dorește să vândă acțiuni din acțiunile XYZ cu o limită de 14,50 USD, comerciantul nu va vinde nicio acțiune până când prețul nu este de 14,50 USD sau mai mare.  

Prin utilizarea unui ordin cu limită de cumpărare, investitorul este garantat să plătească prețul pentru o comandă cu limită de cumpărare sau mai bine, dar nu este garantat că comanda va fi completată. Un ordin limită oferă unui comerciant mai mult control asupra prețului de execuție al unui titlu, mai ales dacă se tem să folosească un ordin de piață în perioadele de volatilitate sporită. 

Există diferite momente în care se folosește o comandă limită, cum ar fi atunci când o acțiune crește sau scade foarte repede, iar un comerciant se teme să obțină o umplere proastă dintr-o comandă de piață. În plus, o comandă limită poate fi utilă dacă un comerciant nu urmărește o acțiune și are în vedere un preț specific la care ar fi fericit să cumpere sau să vândă acea garanție. Comenzile limită pot fi lăsate deschise și cu o dată de expirare.

Exemplu din lumea reală

Un manager de portofoliu dorește să cumpere bine până se anulează. Comerciantul plasează apoi o comandă de cumpărare de 10.000 de acțiuni cu o limită de 250 USD. În cazul în care stocul scade sub acest preț, comerciantul poate începe să cumpere stocul. Comanda va rămâne deschisă până când stocul atinge limita PM sau PM anulează comanda.

În plus, premierul ar dori să vândă acțiunile Amazon.com Inc. ( AMZN ), dar consideră că prețul actual de 1.350 USD este prea mic. Premierul îi instruiește comerciantului să vândă 5.000 de acțiuni în cazul în care prețul va crește peste 2.500 USD, bine până la anulare. Comerciantul va emite apoi ordinul de a vinde 5.000 de acțiuni cu o limită de 2.500 USD.

Comenzi limită față de comenzi de piață

Atunci când un investitor plasează o comandă pentru a cumpăra sau vinde o acțiune, există două opțiuni principale de execuție în ceea ce privește prețul: plasarea comenzii „la piață” sau „la limită”. Comenzile de piață sunt tranzacții menite să se execute cât mai repede posibil la prețul actual sau de piață. În schimb, o comandă limită stabilește prețul maxim sau minim la care sunteți dispus să cumpărați sau să vindeți.

Cumpărarea de acțiuni poate fi gândită cu o analogie cu cumpărarea unei mașini. Cu o mașină, puteți plăti prețul autocolantului dealerului și puteți obține mașina. Sau puteți negocia un preț și puteți refuza finalizarea tranzacției, cu excepția cazului în care dealerul respectă prețul dvs. Se poate crede că piața de valori funcționează în mod similar.

O comandă de piață se ocupă cu executarea comenzii; prețul garanției este secundar vitezei de finalizare a tranzacției. Comenzile limită se ocupă în primul rând de preț; dacă valoarea garanției se află în prezent în afara parametrilor stabiliți în ordinea limită, tranzacția nu are loc.