Marja de lichidare

Ce este o marjă de lichidare?

Marja de lichidare este valoarea tuturor pozițiilor dintr-un cont de marjă. Acestea pot include atât poziții lungi, cât și poziții scurte.

Deoarece conturile de marjă sunt supuse apelurilor de marjă, marja de lichidare actuală este o preocupare semnificativă atât pentru comercianții de marjă, cât și pentru brokerii lor. Dacă marja de lichidare devine insuficientă pentru a susține pozițiile comerciantului, brokerul poate lichida acele poziții pentru a-și reduce riscul.

Chei de luat masa

• O marjă de lichidare este valoarea curentă a unui cont de marjă bazat pe depozitele sale de numerar și cea mai recentă valoare de piață a pozițiilor sale deschise.
• Dacă comercianții permit ca marjele lor de lichidare să devină prea mici, aceștia se pot confrunta cu apeluri de marjă de la brokeri.
• Comercianții își pot crește marjele de lichidare prin depunerea de numerar suplimentar în conturile lor. Pot fi utilizate și alte forme de garanție.

Înțelegerea marginilor de lichidare

Tranzacționarea în marjă este practica de a împrumuta bani de la un broker pentru a executa tranzacții cu pârghie. Atunci când cumpărați valori mobiliare, această tranzacționare cu efect de levier constă în împrumutarea de numerar de la broker și utilizarea acesteia pentru achiziționarea de valori mobiliare. Atunci când se angajează în vânzări în lipsă, tranzacționarea cu efect de levier presupune împrumutarea valorilor mobiliare din inventarul brokerului. Vânzătorul scurt cu efect de levier vinde apoi acele valori mobiliare și încearcă să le răscumpere la un preț mai mic în viitor.

Atunci când utilizează marja, un comerciant trebuie să fie atent pentru a se asigura că valoarea totală a contului de marjă nu scade sub un anumit nivel. Valoarea contului, care se bazează pe prețurile pieței, este cunoscută ca marja de lichidare.

Pentru a ilustra, luați în considerare un scenariu în care un comerciant face o serie de achiziții de acțiuni cu pârghie. Să presupunem că acele achiziții încep să genereze pierderi. Apoi, marja de lichidare a contului va începe să scadă. Dacă declinul continuă, acesta va ajunge în cele din urmă la punctul în care brokerul are dreptul să inițieze un apel de marjă.

O apelare în marjă ar forța în mod eficient comerciantul să ofere garanții suplimentare pentru cont pentru a-și reduce nivelul de risc. De obicei, această garanție constă în depunerea de mai mulți bani în contul de brokeraj. Aceste numerare devin parte a marjei de lichidare, ridicând nivelul marjei peste pragul necesar.

Tipuri de margini de lichidare

Dacă un investitor sau un comerciant deține o poziție lungă, marja de lichidare este egală cu ceea ce investitorul sau comerciantul ar păstra dacă poziția ar fi închisă. Dacă un comerciant are o poziție scurtă, marja de lichidare este egală cu ceea ce comerciantul ar trebui să achiziționeze titlul.

Exemplu de marjă de lichidare

Sarah este un comerciant de marjă care și-a investit întreaga sumă de 10.000 USD într-un singur stoc folosind un pârghie de 100%. Pentru simplitate, presupuneți că Sarah a plătit deja dobânda de marjă necesară. Acum are controlul stocului în valoare de 20.000 de dolari. Cu toate acestea, marja inițială de lichidare este de numai 10.000 USD. 10.000 $ este ceea ce Sarah ar primi dacă contul ar fi închis.

Să presupunem că acțiunile Sarah au evoluat slab și au scăzut cu 25%. Întrucât Sarah folosea inițial efectul de levier 2: 1, asta înseamnă că a pierdut 50% din investiția inițială. Contul lui Sarah are acum o marjă de lichidare de doar 5.000 de dolari, dar ea comandă acțiuni în valoare de 15.000 de dolari. În acest moment, un brokeraj mai conservator ar putea deveni îngrijorat și ar putea face un apel de marjă.