Valoarea lichidării
Ce este valoarea lichidării?
Valoarea lichidării este valoarea netă a activelor fizice ale unei companii dacă ar renunța la activitate și a activelor vândute. Valoarea lichidării este valoarea bunurilor imobile ale companiei, echipamentelor, echipamentelor și inventarului. Imobilizarile necorporale sunt excluse din valoarea de lichidare a unei companii.
Chei de luat masa
- Valoarea lichidării reprezintă valoarea totală a activelor fizice ale unei companii dacă ar renunța la activitate și activele sale vor fi vândute.
- Valoarea lichidării este determinată de activele unei companii, cum ar fi proprietăți imobiliare, echipamente, echipamente și inventar. Imobilizarile necorporale sunt excluse din valoarea de lichidare a unei companii.
- Valoarea lichidării este de obicei mai mică decât valoarea contabilă, dar mai mare decât valoarea recuperată.
- Activele sunt vândute cu pierderi în timpul lichidării, deoarece vânzătorul trebuie să strângă cât mai mulți bani posibil într-o perioadă scurtă.
Înțelegerea valorii lichidării
În general, există patru niveluri de evaluare pentru activele comerciale: valoarea de piață, valoarea contabilă, valoarea lichidării și valoarea recuperării. Fiecare nivel de valoare oferă o modalitate pentru contabili și analiști de a clasifica valoarea agregată a activelor. Valoarea lichidării este deosebit de importantă în cazul falimentelor și antrenamentelor.
Valoarea lichidării nu include activele necorporale, cum ar fi proprietatea intelectuală a societății, fondul comercial și recunoașterea mărcii. Cu toate acestea, dacă o companie este vândută mai degrabă decât lichidată, atât valoarea lichidării, cât și activele necorporale determină valoarea continuă a activității companiei. Investitorii de valoare analizează diferența dintre capitalizarea de piață a unei companii și valoarea activității sale continue pentru a determina dacă acțiunile companiei sunt în prezent o cumpărare bună.
Potențialii investitori vor evalua valoarea lichidării unei companii înainte de a investi. Investitorii vor să știe cât din fondurile lor ar fi returnate în caz de faliment.
Piață vs. Carte vs. Lichidare vs. Salvare
Valoarea de piață oferă în mod obișnuit cea mai mare evaluare a activelor, deși măsura ar putea fi mai mică decât valoarea contabilă dacă valoarea activelor a scăzut din cauza cererii pieței, mai degrabă decât a utilizării întreprinderii.
Valoarea contabilă este valoarea activului, așa cum este listată în bilanț. Bilanțul listează activele la costul istoric, astfel încât valoarea activelor poate fi mai mare sau mai mică decât prețurile pieței. Într-un mediu economic cu prețuri în creștere, valoarea contabilă a activelor este mai mică decât valoarea de piață. Valoarea lichidării este valoarea așteptată a activului odată ce a fost lichidat sau vândut, probabil cu o pierdere din costul istoric.
În cele din urmă, valoarea de recuperare este valoarea acordată unui activ la sfârșitul vieții sale utile; cu alte cuvinte, aceasta este valoarea resturilor.
Valoarea lichidării este de obicei mai mică decât valoarea contabilă, dar mai mare decât valoarea recuperată. Activele continuă să aibă valoare, dar sunt vândute cu pierderi, deoarece trebuie vândute rapid.
Compania de încălțăminte discount, Payless, a făcut faliment în februarie 2019. În ciuda faptului că a deținut odată 3.400 de puncte de vânzare în 40 de țări, compania a anunțat că va închide toate locațiile sale din SUA și Puerto Rico.
Exemplu de lichidare
Lichidarea este diferența dintre o anumită valoare a activelor corporale și a pasivelor. De exemplu, presupuneți că pasivele pentru compania A sunt de 550.000 USD. De asemenea, presupuneți că valoarea contabilă a activelor găsite în bilanț este de 1 milion de dolari, valoarea de recuperare este de 50.000 de dolari, iar valoarea estimată a vânzării tuturor activelor la licitație este de 750.000 de dolari sau 75 de cenți pe dolar. Valoarea lichidării este calculată prin scăderea pasivelor din valoarea licitației, care este de 750.000 USD minus 550.000 USD sau 200.000 USD.