Fond de încărcare

Ce este un fond de încărcare?

Un fond de încărcare este un fond mutual care vine cu o taxă de vânzare sau un comision. Investitorul fondului plătește sarcina, care merge pentru a compensa un intermediar de vânzări, cum ar fi un un planificator financiar sau un consilier de investiții, pentru timpul și expertiza sa în selectarea unui fond adecvat pentru investitor. Sarcina este fie achitată în avans în momentul achiziției (încărcare front-end), când acțiunile sunt vândute (sarcină back-end), fie atâta timp cât fondul este deținut de investitor (nivel-sarcină).

Fondurile de încărcare pot fi contrastate cu fondurile fără încărcare, care nu implică o taxă de vânzare.

Chei de luat masa

• Un fond de încărcare presupune acțiuni ale fondului mutual care transportă un comision de vânzare plătit de cumpărătorul fondului.
• Încărcăturile pot fi plătite în momentul achiziției (încărcare frontală) sau în momentul vânzării (încărcare înapoi) și sunt adesea plătite unui broker sau agent care a vândut fondul.
• Modul în care va fi plătită încărcătura va varia în funcție de clasa de acțiuni a fondului mutual implicat.

Bazele fondurilor de încărcare

Dacă un fond își limitează nivelul de încărcare la cel mult 0,25% (maximul este de 1%), se poate numi un fond „fără sarcină” în literatura sa de marketing. Încărcările front-end și back-end nu fac parte din cheltuielile de funcționare ale unui fond mutual și sunt de obicei plătite brokerului vânzător și brokerului-dealer ca comision. Cu toate acestea, sarcinile de nivel, numite taxe 12b-1, sunt incluse ca cheltuieli de exploatare.

Fondurile care nu percep o sarcină se numesc fonduri fără sarcină, care sunt de obicei vândute direct de către societatea de fonduri mutuale sau prin intermediul partenerilor lor.

Compararea încărcăturilor diferitelor clase de acțiuni ale fondului

În anii 1970, companiile de fonduri mutuale au fost criticate pentru încărcăturile ridicate de vânzări front-end pe care le-au perceput împreună cu taxe excesive și alte taxe ascunse. Drept urmare, au introdus mai multe clase de acțiuni, oferind investitorilor mai multe opțiuni pentru plata taxelor de vânzare.

Acțiuni de clasă A : acțiunile de clasă A sunt fondurile tradiționale de încărcare front-end care percep o taxă de vânzare inițială pe suma investită. Majoritatea fondurilor de clasă A oferă reduceri la puncte de întrerupere care reduc taxa de vânzare pentru achizițiile la praguri mai mari. Pentru investitorii cu sume mai mari de bani care să investească pe o perioadă lungă de timp, acțiunile din clasa A pot fi opțiunea cu cel mai mic cost din cauza reducerilor la punctele de întrerupere.

Acțiuni de clasă B : acțiunile de clasă B includ o sarcină back-end sau o taxă de vânzare amânată contingentă (CDSC), care se deduce la vânzarea acțiunilor. Fondurile de acțiuni din clasa B nu oferă reduceri la puncte de întrerupere, deși CDSC scade pe o perioadă de cinci până la opt ani. În acel moment, acțiunile sunt convertite în acțiuni de clasă A fără încărcare back-end. Unele fonduri de acțiuni din clasa B percep, de asemenea, comisioane anuale 12b-1, care pot crește costurile investiției în timp. Când acțiunile din clasa B sunt convertite în acțiuni din clasa A, comisioanele 12b-1 dispar. Acțiunile din clasa B cu un raport de cheltuieli scăzut pot fi o opțiune mai bună atunci când se fac investiții mai mici cu o perioadă lungă de deținere.

Acțiuni de clasă C : Fondurile de acțiuni de clasa C percep, de asemenea, un CDSC, dar de obicei sunt mai mici decât acțiunile de clasă B. Acțiunile din clasa C se bazează mai mult pe comisioanele 12b-1, care tind să fie mai mari decât acțiunile din clasa B și pot dura la nesfârșit. Fondurile de acțiuni de clasa C nu oferă reduceri la puncte de întrerupere. Datorită taxelor mai mari de 12b-1, acțiunile din clasa C pot fi cea mai scumpă opțiune pe termen lung.

Avantajele fondurilor de încărcare

Investitorii pot presupune în mod automat că fondurile fără sarcină sunt cea mai bună alegere față de fondurile de sarcină, dar este posibil să nu fie cazul. Taxele pentru fondurile de încărcare se plătesc investitorului sau managerului de fond care efectuează cercetări și ia decizii de investiții în numele clientului. Acești experți pot sorta fonduri mutuale și îi pot ajuta pe investitori să ia decizii inteligente de investiții pe care este posibil să nu aibă abilitățile sau cunoștințele necesare pentru a le lua singuri. Plata unor comisioane anticipate poate elimina, de asemenea, necesitatea de a reduce rentabilitatea investiției, plătind comisioane de cheltuieli continue pe randamentele realizate de fond. 

Principalul dezavantaj, desigur, este sarcina în sine. Fondurile mutuale fără sarcină există acum ca opțiuni care nu implică taxe de vânzare.