Put sintetic
Ce este un sintetic pus?
Un put sintetic este o strategie de opțiuni care combină o poziție de stoc scurtă cu o opțiune de achiziție lungă pe același stoc pentru a imita o opțiune de vânzare lungă. Se mai numește și o punte sintetică lungă. În esență, un investitor care are o poziție scurtă într – un stoc achiziționează o la-the money optiune call pe același stoc. Această acțiune este luată pentru a proteja împotriva aprecierii prețului acțiunii. Un post sintetic este, de asemenea, cunoscut sub numele de apel căsătorit sau apel protector.
Chei de luat masa
- Un put sintetic este o strategie de opțiuni care combină o poziție de stoc scurtă cu o opțiune de achiziție lungă pe același stoc pentru a imita o opțiune de vânzare lungă.
- Puterea sintetică este o strategie pe care investitorii o pot utiliza atunci când au un pariu urcător pe o acțiune și sunt preocupați de potențialul potențial pe termen scurt al acțiunii respective.
- Obiectivul unui put sintetic este de a profita de scăderea anticipată a prețului acțiunii subiacente, motiv pentru care este adesea numit un put lung sintetic.
Înțelegerea punților sintetici
Punctul sintetic este o strategie pe care investitorii o pot utiliza atunci când au un pariu urcător pe o acțiune și sunt îngrijorați de potențialul potențial pe termen scurt al acțiunii respective. Este similar cu o poliță de asigurare, cu excepția faptului că investitorul dorește ca prețul acțiunilor subiacente să scadă, nu să crească. Strategia combină vânzarea pe scurt a unui titlu cu o poziție de apel pe termen lung pe același titlu.
O sumă sintetică diminuează riscul ca prețul suport să crească. Cu toate acestea, nu se ocupă de alte pericole, care pot lăsa investitorul expus. Deoarece implică o poziție scurtă în acțiunile subiacente, poartă cu sine toate riscurile asociate ale unei mișcări adverse sau ascendente. Riscurile includ comisioane, dobânzi de marjă și posibilitatea de a plăti dividende investitorului de la care acțiunile au fost împrumutate pentru a se vinde în lipsă.
Investitorii instituționali pot folosi punte sintetice pentru a-și masca părtinirea de tranzacționare, fie că este alcătească sau urcată, pe anumite titluri. Cu toate acestea, pentru majoritatea investitorilor, vânzările sintetice sunt cele mai potrivite pentru a fi utilizate ca poliță de asigurare. O creștere a timp ce decăderea timpului ar avea un impact negativ asupra acesteia.
Atât o poziție scurtă simplă, cât și o sumă sintetică au profitul maxim dacă valoarea stocului scade la zero. Cu toate acestea, orice beneficiu al puterii sintetice trebuie redus cu prețul sau prima pe care investitorul a plătit-o pentru opțiunea de achiziție.
Strategia de punere sintetică poate plasa un plafon practic sau un plafon pe prețul acțiunii pentru o „taxă”, prima de opțiuni. Plafonul limitează orice risc pozitiv pentru investitor. Riscul este limitat la diferența dintre prețul la care a fost scurtat stocul subiacent și prețul de grevă al opțiunii și orice comisioane. Cu alte cuvinte, în momentul achiziționării opțiunii, dacă prețul la care investitorul a scurtat stocul este egal cu prețul de grevă, pierderea pentru strategie ar fi primele plătite pentru opțiune.
- Câștig maxim = Preț de vânzare scurt – Cel mai mic preț al acțiunii (ZERO) – Prime
- Pierdere maximă = Preț de vânzare scurt – Preț pentru apeluri lungi – Prime
- Breakeven Point = Preț de vânzare scurt – Prime
Când se folosește un set sintetic
Mai degrabă decât o strategie de obținere a profitului, o punere sintetică este o strategie de conservare a capitalului. Într-adevăr, costul porțiunii de apel a abordării devine un cost încorporat. Prețul opțiunii reduce rentabilitatea metodei, presupunând că stocul subiacent se deplasează în direcția dorită mai jos. Prin urmare, investitorii ar trebui să utilizeze o sumă sintetică ca poliță de asigurare împotriva rezistenței pe termen scurt într-o acțiune altfel scăzută sau ca protecție împotriva unei explozii neprevăzute de prețuri mai mari.
Investitorii mai noi pot beneficia de faptul că știu că pierderile lor pe piața de valori sunt limitate. Această plasă de siguranță le poate oferi încredere pe măsură ce învață mai multe despre diferitele strategii de investiții. Desigur, orice protecție va avea un cost, care include prețul opțiunii, comisioanele și, eventual, alte taxe.