Creștere pe termen lung (LTG)
Ce înseamnă creșterea pe termen lung (LTG)?
Creșterea pe termen lung (LTG) este o strategie de investiții care are ca scop creșterea valorii unui portofoliu pe o perioadă de mai mulți ani. Deși pe termen lung este raportat la orizonturile de timp și stilul individual al investitorilor, în general creșterea pe termen lung este menită să creeze randamente de piață peste o perioadă de zece ani sau mai mult. Datorită perioadei mai lungi de timp, portofoliile de creștere pe termen lung pot fi mai agresive în a deține un procent mai mare de acțiuni față de produsele cu venit fix, cum ar fi obligațiunile. În timp ce un fond echilibrat pe termen mediu ar putea avea 60% acțiuni până la 40%, un fond de creștere pe termen lung ar putea avea 80% acțiuni și 20% obligațiuni.
Înțelegerea creșterii pe termen lung (LTG)
Creșterea pe termen lung este menită să facă exact ceea ce spune – să ofere o creștere a portofoliului în timp. Faptul că creșterea poate fi inegală. Un portofoliu de creștere pe termen lung poate avea o performanță slabă pe piață în primii ani și apoi poate depăși performanțele mai târziu, sau invers. Aceasta este o problemă pentru investitorii într-un fond de creștere pe termen lung. Chiar dacă un fond oferă o creștere medie bună peste un deceniu, de exemplu, performanța de la an la an va varia. Prin urmare, investitorii pot avea rezultate foarte diferite, în funcție de momentul în care cumpără fondul și de cât timp dețin. Sincronizarea investițiilor este, desigur, o problemă cu care se confruntă fiecare participant la piață și nu doar investitorii de fonduri de creștere pe termen lung.
Creștere pe termen lung (LTG) și investiții în valoare
Avantajul de bază al creșterii pe termen lung este că fluctuațiile prețurilor pe termen scurt nu sunt preocupări majore. În mod similar, mulți investitori cu valoare se concentrează pe acțiuni cu potențial de creștere pe termen lung, căutând companii care sunt relativ ieftine, cu elemente fundamentale puternice. Apoi, așteaptă pur și simplu până când vor crește în valoare, pe măsură ce piața își prinde forța fundamentală înainte de a vinde. Investitorii individuali beneficiază adesea de o concentrare pe termen lung a creșterii și acest lucru îi poate conduce către investiții valorice ca strategie. Cu toate acestea, creșterea pe termen lung se referă pur și simplu la perioada mai lungă pe care se caută rentabilitățile, nu un anumit stil de investiții, cum ar fi investițiile în valoare.
Fondurile pe termen lung sunt la fel de susceptibile de a cumpăra piața prin diferite produse de indexare, pe cât sunt de a căuta stocuri subevaluate. Investițiile valorice, în special, pot fi dificil de respectat pe termen lung pentru managerii de fonduri. Deși investitorilor în fonduri de creștere pe termen lung li se spune să se aștepte la o rentabilitate medie decentă pe mai mulți ani, investitorii mai puțini pacienți sunt liberi să se retragă, cu excepția cazului în care fondul are o perioadă de blocare ceva care se găsește de obicei în fondurile speculative sau private. Dacă un fond tipic de creștere pe termen lung are prea mulți ani mediocri, atunci capitalul va începe să plece pe măsură ce investitorii caută randamente mai bune pe piață. Acest lucru poate forța un fond să reducă prematur deținerile înainte ca valoarea de piață să ajungă la valoarea intrinsecă a stocurilor.