Contabilitate mintală
Ce este contabilitatea mentală?
Contabilitatea mentală se referă la diferitele valori pe care o persoană le pune pe aceeași sumă de bani, pe baza unor criterii subiective, adesea cu rezultate dăunătoare. Contabilitatea mentală este un concept în domeniul economiei comportamentale. Dezvoltat de economistul Richard H. Thaler, acesta susține că indivizii clasifică fondurile în mod diferit și, prin urmare, sunt predispuși la luarea deciziilor iraționale în cheltuielile lor și în comportamentul investițional.
Chei de luat masa
- Contabilitatea mentală, un concept de economie comportamentală introdus în 1999 de economistul laureat al Premiului Nobel Richard Thaler, se referă la diferitele valori pe care oamenii le pun pe bani, pe baza unor criterii subiective, care deseori au rezultate dăunătoare.
- Contabilitatea mentală îi determină adesea pe oameni să ia decizii iraționale de investiții și să se comporte în mod contraproductiv sau dăunător din punct de vedere financiar, cum ar fi finanțarea unui cont de economii cu dobândă redusă în timp ce transportă solduri mari ale cardurilor de credit.
- Pentru a evita prejudecățile contabile mentale, indivizii ar trebui să trateze banii ca fiind perfect fungibili atunci când alocă între diferite conturi, fie că este vorba de un cont bugetar (cheltuieli zilnice de viață), un cont de cheltuieli discreționare sau un cont de avere (economii și investiții).
Înțelegerea contabilității mentale
Richard Thaler, în prezent profesor de economie la Universitatea din Chicago Booth School of Business, a introdus contabilitatea mentală în lucrarea sa din 1999 „Mental Accounting Matters”, care a apărut în Journal of Behavioral Decision Making. El începe cu această definiție: „Contabilitatea mentală este ansamblul operațiilor cognitive utilizate de indivizi și gospodării pentru a organiza, evalua și ține evidența activităților financiare”. Lucrarea este bogată în exemple despre modul în care contabilitatea mentală duce la cheltuieli iraționale și comportament investițional.
La baza teoriei se află conceptul de fungibilitate a banilor. A spune că banii sunt fungibili înseamnă că, indiferent de originile sau de utilizarea intenționată, toți banii sunt la fel. Pentru a evita prejudecățile contabile mentale, indivizii ar trebui să trateze banii ca fiind perfect fungibili atunci când alocă între diferite conturi, fie că este vorba de un cont bugetar (cheltuieli zilnice de viață), un cont de cheltuieli discreționare sau un cont de avere (economii și investiții).
De asemenea, aceștia ar trebui să aprecieze un dolar la fel, indiferent dacă este câștigat prin muncă sau dat acestora. Cu toate acestea, Thaler a observat că oamenii încalcă frecvent principiul fungibilității, mai ales într-o situație neprevăzută. Faceți o rambursare a impozitului. Obținerea unui cec de la IRS este considerată, în general, ca „bani găsiți”, ceva suplimentar pe care destinatarul îl simte deseori liber să-l cheltuiască pe un element discreționar. Dar, de fapt, banii aparțineau pe bună dreptate persoanei, în primul rând, așa cum sugerează cuvântul „rambursare” și este în principal o restabilire a banilor (în acest caz, o plată excesivă a impozitului), nu un cadou. Prin urmare, nu ar trebui tratat ca un cadou, ci mai degrabă privit în același mod în care individul și-ar vedea veniturile obișnuite.
Richard Thaler a câștigat Premiul Nobel pentru științe economice din 2017 pentru munca sa de identificare a comportamentului irațional al indivizilor în deciziile economice.
Exemplu de contabilitate mintală
Persoanele nu realizează că gândirea contabilă mentală pare să aibă sens, dar este de fapt foarte ilogică. De exemplu, unii oameni păstrează un „borcan de bani” special sau un fond similar rezervat pentru o vacanță sau o casă nouă, în timp ce poartă în același timp datorii substanțiale pe cardul de credit. Este probabil ca aceștia să trateze banii din acest fond special diferit de banii care sunt folosiți pentru achitarea datoriilor, în ciuda faptului că deturnarea fondurilor din procesul de rambursare a datoriilor mărește plățile dobânzilor, reducând astfel valoarea lor netă totală.
Defalcat în continuare, este ilogic (și, de fapt, dăunător) să mențineți un borcan de economii care câștigă dobândă mică sau deloc în timp ce dețineți simultan datorii pe carduri de credit care acumulează cifre de două cifre anual. În multe cazuri, dobânda pentru această datorie va eroda orice dobândă pe care o puteți câștiga într-un cont de economii. Persoanele din acest scenariu ar fi cel mai bine să folosească fondurile pe care le-au economisit în contul special pentru a achita datoria scumpă înainte ca aceasta să se acumuleze în continuare.
Astfel, soluția la această problemă pare simplă. Cu toate acestea, mulți oameni nu se comportă în acest fel. Motivul are legătură cu tipul de valoare personală pe care o acordă indivizii asupra anumitor active. Mulți oameni simt, de exemplu, că banii economisiți pentru o casă nouă sau pentru un fond de facultate pentru copii sunt pur și simplu „prea importanți” pentru a renunța, chiar dacă acest lucru ar fi cea mai logică și benefică mișcare. Așadar, practica menținerii banilor într-un cont cu dobândă mică sau fără dobândă, în timp ce, de asemenea, transportă datorii restante rămâne obișnuită.
Profesorul Thaler a făcut o apariție cameo în filmul The Big Short pentru a explica „eroarea fierbinte a mâinii”, deoarece se aplica obligațiilor sintetice de creanță garantate (CDO) în timpul bulei imobiliare înainte de criza financiară 2007-2008.
Contabilitate mentală în investiții
Oamenii tind, de asemenea, să experimenteze tendința contabilă mentală și în investiții. De exemplu, mulți investitori își împart activele între portofolii sigure și cele speculative cu premisa că pot împiedica rentabilitatea negativă a investițiilor speculative să aibă impact asupra portofoliului total. În acest caz, diferența de avere netă este zero, indiferent dacă investitorul deține mai multe portofolii sau un portofoliu mai mare. Singura discrepanță în aceste două situații este cantitatea de timp și efort pe care investitorul ia pentru a separa portofoliile unul de celălalt.
Contabilitatea mentală determină adesea investitorii să ia decizii iraționale. Împrumutând de la teoria revoluționară a lui Daniel Kahneman și a lui Amos Tversky privind aversiunea împotriva pierderilor, Thaler oferă acest exemplu. Un investitor deține două acțiuni: unul cu câștig de hârtie, celălalt cu o pierdere de hârtie. Investitorul trebuie să strângă numerar și trebuie să vândă una dintre acțiuni. Contabilitatea mentală este orientată spre vânzarea câștigătorului, deși vânzarea celui care pierde este de obicei decizia rațională, datorită beneficiilor de pierdere fiscală, precum și a faptului că stocul pierdut este o investiție mai slabă. Durerea realizării unei pierderi este prea mare pentru suportul investitorului, astfel încât investitorul vinde câștigătorul pentru a evita acea durere. Acesta este efectul de aversiune asupra pierderilor care poate duce la rătăcirea investitorilor cu deciziile lor.