Piața monetară față de obligațiunile pe termen scurt: Care este diferența?
Piața monetară față de obligațiunile pe termen scurt: o prezentare generală
Pe termen scurt, fondurile pieței monetare și obligațiunile pe termen scurt sunt ambele mijloace excelente de economisire. Ambele sunt valori mobiliare lichide, ușor accesibile și relativ sigure. Cu toate acestea, aceste investiții pot implica comisioane, pot pierde valoare și pot reduce puterea de cumpărare a unei persoane. Deși fondurile pieței monetare și obligațiunile pe termen scurt prezintă numeroase similitudini, ele diferă, de asemenea, în mai multe moduri.
Chei de luat masa
- Piața monetară face parte din piața cu venituri fixe, specializată în titluri de creanță de stat pe termen scurt, care se maturizează în mai puțin de un an.
- Cumpărarea unei obligațiuni înseamnă acordarea unui împrumut emitentului pe o durată stabilită; emitentul plătește o rată a dobânzii prestabilită la intervale stabilite până la scadența obligațiunii.
- Piețele monetare prezintă un risc extrem de redus, cu o valoare nominală de 1,00 USD. Între timp, obligațiunile pe termen scurt prezintă un grad mai mare de risc în funcție de emitent, care poate fi o companie, guvern sau agenție.
Piața monetară
Piața monetară face parte din piața cu venit fix, specializată în titluri de creanță pe termen scurt, care se maturizează în mai puțin de un an. Majoritatea investițiilor pe piața monetară se maturizează adesea în trei luni sau mai puțin. Datorită termenelor de scadență rapidă, acestea sunt considerate investiții în numerar. Titlurile de valoare de pe piața monetară sunt emise de guverne, instituții financiare și mari corporații ca promisiuni de rambursare a datoriilor. Sunt considerați extrem de siguri și conservatori, în special în perioadele volatile. Accesul la piața monetară se obține de obicei prin fonduri mutuale pe piața monetară sau printr-un cont bancar pe piața monetară. Activele a mii de investitori sunt reunite pentru a cumpăra titluri de valoare pe piața monetară în numele investitorilor. Acțiunile pot fi cumpărate sau vândute după dorință, adesea prin privilegii de scriere de cec. Este de obicei necesar un sold minim și este permis un număr limitat de tranzacții lunare. Valoarea activului net (NAV) rămâne de obicei în jur de 1 USD pe acțiune, deci numai randamentul fluctuează.
Din cauza lichidității pieței monetare, se obțin randamente mai mici în comparație cu alte investiții. Puterea de cumpărare este limitată, mai ales atunci când inflația crește. În cazul în care un cont scade sub soldul minim necesar sau se depășește numărul de tranzacții lunare, se poate stabili o penalizare. Cu astfel de randamente limitate, taxele pot elimina o mare parte din profit. Cu excepția cazului în care un cont este deschis la o bancă sau o uniune de credit, acțiunile nu sunt garantate de Federația Federală de Asigurare a Depozitelor (FDIC), Administrația Națională a Uniunii de Credit (NCUA) sau de orice altă agenție.
Obligațiuni pe termen scurt
Obligațiunile au multe în comun cu titlurile de valoare de pe piața monetară. O obligațiune este emisă de un guvern sau o corporație ca o promisiune de a rambursa banii împrumutați pentru a finanța proiecte și activități specifice. În astfel de cazuri, este nevoie de mai mulți bani decât poate furniza banca medie, motiv pentru care organizațiile apelează la public pentru asistență. Cumpărarea unei obligațiuni înseamnă acordarea unui împrumut emitentului pe o durată stabilită. Emitentul plătește o rată a dobânzii prestabilită la intervale stabilite până la scadența obligațiunii. La scadență, emitentul plătește valoarea nominală a obligațiunii. O rată a dobânzii mai mare înseamnă, în general, un risc mai mare de rambursare completă a dobânzii. Majoritatea obligațiunilor pot fi cumpărate printr-un serviciu complet sau prin intermediere cu reduceri. Agențiile guvernamentale vând obligațiuni guvernamentale online și depun plăți electronic. Unele instituții financiare tranzacționează, de asemenea, titluri de stat cu clienții lor.
Obligațiunile pe termen scurt pot fi venituri relativ riscabile, previzibile. Se pot realiza randamente mai puternice în comparație cu piețele monetare. Unele obligațiuni vin chiar fără taxe. O obligațiune pe termen scurt oferă un randament potențial mai mare decât fondurile de pe piața monetară. Obligațiunile cu rate de scadență mai rapide sunt de asemenea mai puțin sensibile la creșterea sau scăderea ratelor dobânzii decât alte titluri de valoare. Cumpărarea și păstrarea unei obligațiuni până la scadență înseamnă primirea principalului și a dobânzii în funcție de rata indicată.
Obligațiunile prezintă un risc mai mare decât fondurile pieței monetare. Este posibil ca împrumutătorul unei obligațiuni să nu poată efectua la timp plăți de dobânzi sau de capital sau ca obligațiunea să poată fi achitată anticipat, cu pierderea restului plăților de dobânzi. Dacă dobânzile scad, obligațiunea poate fi anulată, rambursată și reemisă la o rată mai mică, rezultând pierderea venitului pentru proprietarul obligațiunii. Dacă ratele dobânzilor cresc, proprietarul obligațiunii ar putea pierde bani, în sensul costului de oportunitate, prin faptul că ar avea banii legați în obligațiune, mai degrabă decât investiți în altă parte.
consideratii speciale
Investiția în fondurile piețelor monetare și în obligațiunile pe termen scurt prezintă dezavantaje și dezavantaje. Conturile de pe piața monetară sunt excelente pentru fondurile de urgență, deoarece valorile conturilor rămân de obicei stabile sau cresc ușor în valoare. Mai mult, banii sunt disponibili la nevoie, iar tranzacțiile limitate descurajează eliminarea fondurilor. Obligațiunile pe termen scurt produc de obicei rate mai mari ale dobânzii decât fondurile pieței monetare, astfel încât potențialul de a obține mai multe venituri în timp este mai mare. În general, obligațiunile pe termen scurt par a fi o investiție mai bună decât fondurile pieței monetare.