Morningstar Risk Rating

Care este ratingul de risc Morningstar?

Ratingul de risc Morningstar, sau pur și simplu ratingul Morningstar, este un clasament acordat fondurilor mutuale tranzacționate public și fondurilor tranzacționate la bursă (ETF) de către firma de cercetare a investițiilor Morningstar. Riscul este evaluat pe cinci niveluri concepute pentru a ajuta investitorii să identifice rapid fondurile de luat în considerare pentru portofoliile lor. Fondurile primesc ratinguri cuprinse între 1 și 5, cu 1 acordat celor mai slabi performanți și 5 pentru cei mai buni. Clasamentul se bazează pe variațiile randamentelor lunare ale unui fond – cu accent pe variațiile de dezavantaj – în comparație cu fondurile similare.

Înțelegerea ratingului de risc Morningstar

Evaluările Morningstar se bazează pe performanța anterioară a fondului în comparație cu alte fonduri din categoria sa Morningstar. Evaluarea riscului este frecvent un punct de plecare pentru cercetări suplimentare și nu este o recomandare de cumpărare sau vânzare.

În procesul de evaluare a riscului, 10% din fondurile unei categorii cu cel mai mic risc măsurat sunt evaluate ca fiind un risc scăzut. Următorii 22,5% sunt evaluați sub medie, mijlocii 35% sunt medii, următorii 22,5% peste medie, în timp ce primii 10% sunt calificați ca fiind de risc ridicat. Morningstar măsoară riscul până la trei perioade (trei, cinci și 10 ani). Aceste măsuri separate sunt apoi ponderate și mediate pentru a produce o măsură generală pentru fond. Fondurile cu mai puțin de trei ani de performanță nu sunt evaluate.

Compania evaluează fondurile individuale și vinde ratingurile împreună cu alte cercetări către investitori.

Morningstar oferă, de asemenea, ratinguri pe categorii și ratinguri peer-group pentru a ajuta investitorii să compare în continuare fondurile. De exemplu, la sfârșitul anului 2018, Morningstar atribuie un rating de 3,9 stele fondurilor de obligațiuni municipale ca grup, un rating de 3,4 stele fondurilor de acțiuni interne și un rating de 3 stele fondurilor de acțiuni internaționale.

Chei de luat masa

• Ratingul de risc Morningstar este un clasament acordat de firma de cercetare Morningstar fondurilor mutuale tranzacționate public și fondurilor tranzacționate la bursă (ETF).
• Evaluările Morningstar se bazează pe performanța istorică a fondului în comparație cu alte fonduri similare.
• Criticii susțin că ratingurile Morningstar nu privesc imaginea mai generală în care fondurile sunt comparate cu piața.
• Morningstar oferă, de asemenea, evaluări pe categorii și peer-group.

Alți furnizori de rating de risc

Morningstar nu este singura companie care creează ratinguri de risc. Alți creatori de rating includ Thomson Reuters Lipper, Zacks Investment Research, Standard and Poor’s și TheStreet. Publicațiile de afaceri și finanțe, cum ar fi Forbes și US News & World Report, clasifică și evaluează fondurile, precum și alte clase de active, pentru cititorii lor. În multe cazuri, ei își bazează o mare parte din analize pe evaluările Morningstar și ale celorlalți.

Critica asupra evaluărilor riscurilor Morningstar

În timp ce ratingurile Morningstar sunt considerate esențiale în direcționarea investitorilor către decizii de investiții de calitate, acestea nu sunt imune la critici. Unii analiști financiari au criticat aceste ratinguri deoarece compară fondurile cu alte fonduri, izolat de piața mai mare. Ca urmare, ratingul unui fond poate reflecta adecvarea sa pentru o anumită piață mai mult decât viabilitatea și potențialul său general. De exemplu, pe măsură ce prețurile cresc pe o piață bull, fondurile cu stocuri sigure din punct de vedere istoric de la companii precum AT&T tind să funcționeze bine. În schimb, atunci când prețurile scad pe o piață bear, fondurile cu acțiuni speculative de la companii precum Tesla Motors și Charles Schwab tind să se descurce mai bine. Drept urmare, unii investitori preferă ratinguri care țin cont de condițiile pieței, cum ar fi ratingurile generate de Forbes.

Exemplu de evaluare a riscurilor Morningstar

Pentru a ne face o idee despre modul în care Morningstar își atribuie ratingurile de risc, să ne uităm la datele sale de pe iShares Nasdaq Biotechnology ETF (IBB). Fondul de schimb valutar este evaluat ca prezentând investitorilor un risc peste medie pe o bază de trei, cinci și 10 ani, pe baza unei medii ponderate a cifrelor de performanță. În ultimii 10 ani, fondul a obținut un randament total anualizat de 15,38%, comparativ cu 11,59% pentru indicele de referință S&P 500.