Teoria mozaicului
Ce este teoria mozaicului?
Teoria mozaicului se referă la o metodă de analiză utilizată de analiștii de securitate pentru a aduna informații despre o corporație. Teoria mozaicului implică colectarea de informații publice, nepublică și nemateriale despre o companie pentru a determina valoarea de bază a valorilor mobiliare și pentru a permite analistului să facă recomandări clienților pe baza acestor informații.
Chei de luat masa
- Teoria mozaicului este un stil de cercetare financiară în care analistul folosește o varietate de resurse pentru a determina valoarea unei companii, acțiuni sau alte valori mobiliare.
- Teoria mozaicului necesită ca analistul să adune informații publice, non-publice și nemateriale despre o companie.
- Această gamă largă de informații este utilizată pentru a ajuta analistul să determine valoarea stocului companiei și dacă stocul ar trebui recomandat clienților.
Cum funcționează teoria mozaicului
Există o dezbatere în curs de desfășurare în cadrul comunității de investiții cu privire la faptul dacă acest stil de analiză utilizează în mod abuziv informațiile privilegiate, dar Institutul CFA, cunoscut anterior ca Asociația pentru Managementul și Cercetarea Investițiilor (AIMR), a recunoscut teoria mozaicului ca metodă validă de analiză.
Administratorul fondului de hedging Raj Rajaratnam a folosit teoria mozaicului ca apărare în timpul procesului său de tranzacții privilegiate din 2011, dar în cele din urmă a fost găsit vinovat.
Analiștii care folosesc teoria mozaicului ar trebui să dezvăluie clienților detaliile informațiilor și metodologiei pe care le-au folosit pentru a ajunge la recomandarea lor; acest protocol crește transparența și ajută la evitarea acuzațiilor de utilizare abuzivă a informațiilor privilegiate.
Teoria mozaicului vs. Metoda Scuttlebutt
Teoria mozaicului se aliniază strâns cu metoda scuttlebutt, o tehnică de analiză a companiei popularizată de guru ul de investiții Philip Fisher în cartea sa din 1958 „Stocuri comune și profituri neobișnuite”.
Investitorii care folosesc metoda scuttlebutt fac concluzii despre o companie prin strângerea de informații folosind cunoștințe directe din discuțiile cu angajații, concurenții și experții din industrie. Atât teoria mozaicului, cât și metoda scuttlebutt adună bucăți mici de informații nemateriale și le adună împreună pentru a forma o concluzie materială.
consideratii speciale
Accesul mai ușor la informații face ca teoria mozaicului să fie mai accesibilă pentru investitorii bricolaj (DIY). Informațiile nemateriale pot fi colectate în următoarele moduri.
Rapoarte 10-K
Investitorii care au o înțelegere competentă a conceptelor contabile, cum ar fi situațiile de profit și pierdere și bilanțurile, pot analiza performanțele financiare ale companiei pentru anomalii. Puteți accesa rapoartele 10-K pe site-ul web al Securities and Exchange Commission (SEC).
LinkedIn și Glassdoor
Aceste site-uri web oferă informații utile despre angajații unei companii, de la reprezentanții serviciilor pentru clienți până la conducerea superioară. Este posibil ca investitorii să poată face concluzii cu privire la rata de rotație a forței de muncă și la nivelul de satisfacție a angajaților, examinând profilurile utilizatorilor și conținutul postat.
trenduri Google
Determinați dacă există o cerere puternică a consumatorilor pentru produsele și serviciile unei companii, utilizând acest instrument de cercetare Google. De exemplu, un investitor poate concluziona că este probabil ca o companie să primească o ofertă de preluare de la o corporație multinațională din cauza cererii puternice pentru un nou produs pe care îl vinde pe o piață externă.
Centrul de cercetare Pew
Acest site oferă investitorilor informații macro nepartizane despre tendințele actuale, atitudinile și problemele care modelează lumea. De exemplu, investitorii ar putea afla că o companie este în mare măsură în afara alinierii la sentimentul public cu privire la o anumită problemă, care ar putea avea un impact grav asupra veniturilor sale.