Obligațiuni municipale vs. Fonduri de piață monetară

Investitorii caută obligațiuni de stat, deoarece tind să fie investiții cu risc scăzut și stabile.

Principala diferență între obligațiunile municipale, cunoscute și sub denumirea de „munis” și fondurile pieței monetare este că obligațiunile municipale sunt emisiuni unice de obligațiuni de la guvernele locale sau de stat, în timp ce fondurile pieței monetare sunt un tip de fond mutual care investește în trezoreriile pe termen foarte scurt. emis de guvernul federal.

Chei de luat masa

• Guvernele emit datorii sub formă de obligațiuni pentru a strânge fonduri pentru proiecte și cheltuieli.
• Guvernul federal emite trezoreri, unde fondurile pieței monetare investesc în trezoreriile de durată foarte scurtă, care sunt în esență lipsite de riscuri, dar au randamente foarte mici.
• Obligațiunile municipale sunt emise de guvernele de stat sau locale și prezintă un grad mai ridicat de risc, dar pot fi, de asemenea, scutite de impozitul pe venit, făcându-le atractive pentru anumiți investitori.

Obligațiuni municipale

Obligațiunile municipale se referă la datorii emise de guvernele locale sau de stat pentru finanțarea cheltuielilor de capital. Când cumpărați o obligațiune municipală, împrumutați bani municipalității, care este de acord să vă ramburseze cu dobândă. Aceste guverne folosesc banii strânși prin emisiuni de obligațiuni muni pentru a finanța proiecte care sunt apoi rambursate creditorilor prin venituri generate de acel proiect (de exemplu, un drum cu taxă) sau, prin alte taxe, cetățenii săi.

Veniturile din aceste obligațiuni sunt de obicei scutite de impozite la nivel federal, de stat și local, ceea ce îl face atractiv pentru investitorii care doresc să-și reducă venitul impozabil. Drept urmare, tind să aibă randamente mai mici decât o obligațiune echivalentă impozabilă. Munis poate avea, de asemenea, randamente mai mici, deoarece aceste obligațiuni sunt emise de entități guvernamentale care își pot impozita cetățenii. Cu toate acestea, aceste guverne nu pot tipări bani sau emite trezoreri precum guvernul federal și, prin urmare, sunt mai riscante decât obligațiunile emise de guvernul federal. Într-adevăr, municipalitățile și chiar statele au intrat în neregulă cu emisiunile de obligațiuni municipale în trecut.

Fonduri de piață monetară

Fondurile de pe piața monetară sunt fonduri mutuale cu venit fix care investesc în titluri de stat de înaltă calitate ale guvernului federal, de obicei cu scadențe foarte scurte și risc de credit redus. Fondurile mutuale de pe piața monetară se numără printre tipurile de investiții cu cea mai mică volatilitate. Veniturile generate de un fond de piață monetară sunt fie impozabile, fie scutite de taxe, în funcție de tipurile de valori mobiliare în care fondul investește. 

Există unele fonduri ale pieței monetare care sunt investite în principal în obligațiuni municipale, creând astfel fonduri ale pieței monetare municipale. Aceste fonduri reunesc beneficiile fiscale ale obligațiunilor municipale cu calitățile de stabilitate, lichiditate și diversificare ale fondurilor pieței monetare. Toate aceste beneficii tind să atragă investitori cu venituri mari care caută un adăpost fiscal. 

Riscurile lor

Obligațiuni municipale

Unul dintre riscurile majore asociate obligațiunilor municipale este posibilitatea creșterii randamentelor pe termen scurt. Aceasta înseamnă că alte obligațiuni care vin pe piață vor plăti o rată mai mare proprietarilor de obligațiuni, iar obligațiunea dvs. va fi văzută ca fiind mai puțin valoroasă. Acest lucru poate determina scăderea prețului obligațiunii. Aceasta este doar o problemă dacă decideți să vindeți obligațiunea. Veți primi în continuare plățile dvs. de dobândă.

Un alt risc este ca randamentele obligațiunilor municipale să nu țină pasul cu inflația. Dacă inflația crește, randamentul obligațiunilor dvs. va rămâne același. În cele din urmă, este posibil să câștigați mai puține dobânzi decât rata inflației. Dacă inflația este la 5% și câștigați 3%, pierdeți bani. Veniturile dvs. din dobânzi nu vor avea la fel de multă putere de cumpărare. Deși extrem de rar, neplata este, de asemenea, un risc pentru investitorii în obligațiunile municipale.

Fonduri de piață monetară

Aceasta  este una dintre cele mai sigure investiții pe care le puteți găsi. Aceste fonduri pierd foarte rar valoare, iar dobânda pe care o plătesc este fiabilă. Din cauza acestei siguranțe, ei plătesc și dobânzi foarte mici. Riscul și recompensa sunt întotdeauna legate: Risc mai mic înseamnă recompensă mai mică. 

Linia de fund

Dacă investiți pentru venituri, fie obligațiunile municipale, fie fondurile pieței monetare vă vor plăti dobânzi. Știți doar că obligațiunile pot pierde valoare, iar fondurile de pe piața monetară cel mai probabil nu. Rețineți, de asemenea, că, din moment ce obligațiunile municipale sunt fără impozite pe venit, efectuați mai mult decât ar indica rata dobânzii. Puteți lua în calcul economiile dvs. fiscale ca parte a valorii cumpărării unei astfel de obligațiuni.