Cine este Nelson Peltz?
Nelson Peltz este unul dintre cei mai de succes investitori activiști din lumea financiară. Este cofondator al Trian Fund Management. LP împreună cu Peter May și Edward Garden.
Peltz s-a născut în 1942 la Brooklyn, New York. A mers la școală la Wharton School of Business de la Universitatea din Pennsylvania, dar a renunțat în 1963. Pentru 100 de dolari pe săptămână, a început să conducă camioane de livrare pentru afacerea cu produse congelate a tatălui său, unde a dezvoltat afacerea privată de 2,5 milioane de dolari într-o companie publică cu 140 de milioane de dolari. în venituri în puțin mai mult de un deceniu.
Mania Junk Bond
Nelson Peltz a profitat de valoarea de achiziție a obligațiunilor cu randament ridicat (junk) vândute de Michael Milken în anii 1980. Făcând cumpărături cu pârghie finanțate cu aceste obligațiuni nedorite, el și-a transformat veniturile modeste într-o avere de milioane de dolari. În 1983, Nelson Peltz a dobândit o participație la Triangle Industries, care a fost apoi evaluată la aproximativ 80 de milioane de dolari. Până în 1988, Triangle Industries a fost evaluată la aproximativ 4 miliarde de dolari și a fost vândută către conglomeratul francez de stat Pechiney SA. Acțiunile Triangle au crescut de la 10,37 dolari pe acțiune la 46,25 dolari, după ce tranzacția de vânzare a fost anunțată public.
Peltz, prin utilizarea obligațiunilor nedorite, a cumpărat National Can Corporation în 1985 pentru 460 milioane dolari și divizia de ambalare a American Can Company în 1986 pentru 570 milioane dolari. Ambele companii de conserve au fost fuzionate pentru a forma American National Can Corp, care a devenit cea mai mare companie de ambalare din lume.
Pierderi și recuperare
În 1989, Peltz a cumpărat un dezvoltator imobiliar britanic, Mountleigh Group PLC, pentru 150 de milioane de dolari. Planul său de a transforma compania într-un vehicul de preluare pentru companiile europene nu a ieșit la îndeplinire după cum s-a intenționat cu prăbușirea pieței imobiliare din 1991 în Marea Britanie. Mountleigh a intrat în faliment, având datorii de 950 milioane dolari. Peltz și-a pierdut toată investiția în urma.
În 1993, Peltz a cumpărat o participație la Triarc Companies, Inc., o societate holding aflată în dificultate financiară, evaluată la aproximativ 700 de milioane de dolari. În 1997, a făcut o achiziție majoră a lui Snapple de la Quaker Oats pentru 300 de milioane de dolari, a transformat compania cu succes și a vândut compania de băuturi trei ani mai târziu către Schweppes din Cadbury pentru mai mult de 1,45 miliarde de dolari în numerar și datorii.
Administrarea și activismul fondului Trian
În 2005, a cofondat Trian Fund Management, o firmă de investiții alternativă și a făcut investiții în companii precum Wendy’s, BNY Mellon, Ingersoll Rand, Legg Mason Inc., Heinz, Kraft Foods, Family Dollar, Tiffany & Co., și Domino’s Pizza, în unele cazuri folosind tehnici de cumpărare cu pârghie. Trian Fund Management supraveghează acum mai mult de 10 miliarde de dolari activelor administrate (AUM), începând din februarie 2019. În calitate de investitor corporativ, Nelson Peltz încearcă să construiască valoare prin îmbunătățirea operațiunilor firmei țintă. El își desfășoară achizițiile și achizițiile pe piețele tranzacționate la bursă, unde acționarii obișnuiți pot beneficia de participări pozitive la operațiunile revizuite.
Peltz a pierdut votul pentru a-și asigura un loc de conducere la gigantul consumator Proctor & Gamble ( Securities Exchange Commission (SEC) pentru alegerea lui Nelson Peltz în consiliul de administrație al PG. Acest anunț a venit după ce fondul și-a mărit participația la firmă la 3,3 miliarde dolari de acțiuni. Peltz a menționat o scădere a prețului acțiunilor drept motiv pentru încercarea de a zgudui compania. Având în vedere că P&G este cea mai mare poziție a Trian în fond, cuprinzând aproximativ o treime din portofoliul Trian, a avut sens că Peltz ar dori ca prețul acțiunilor companiei să funcționeze mai bine. De fapt, din 2013 până în octombrie 2017, P&G tranzacționase doar între 70 $ și 93 $, iar în această perioadă a avut un maxim de 93,89 $ la sfârșitul anului 2014. De la începutul anului 2015 până în octombrie 2017, stocul a pierdut 1,4%.
P&G nu a fost primul monstru pe care l-a apelat Peltz.În 2013, a concurat odată pentru un scaun de masă la gigantul alimentar și al băuturilor Pepsico, pe care l-a dorit să-l despartă prin rotirea unității sale de băuturi din divizia de gustări cu performanțe mai bune. După aproape doi ani de luptă, Pepsico l-a ales pe consilierul Trian, William R. Johnson, în consiliul său. Deși compania nu a implementat spin off-ul, a implementat un plan strategic care a văzut că prețul acțiunilor sale a crescut brusc în cei trei ani care au urmat dezvăluirii de către Trian a acțiunii sale în companie. În 2016, când Peltz și-a vândut acțiunea de aproape 2 miliarde de dolari în Pepsico, a plecat cu o rentabilitate de 50% a investiției sale.
Moștenirea Nelson Peltz
În martie 2017, Forbes l-a inclus pe Nelson Peltz drept unul dintre cei 25 de manageri de fonduri de acoperire cu cel mai mare câștig în 2016. Fondul de acoperire, Trian Partners Master Fund, administrat de Trian Fund, a returnat 11% net din comisioane în 2016, potrivit Forbes.
În septembrie 2020, valoarea netă a lui Peltz depășește 1,7 miliarde de dolari.
Peltz este căsătorit cu Claudia Heffner și are 10 copii. El și soția sa au fondat Fundația Familiei Nelson & Claudia Peltz în 2003.