Raportul datoriei nete-EBITDA

Care este raportul datorie netă-EBITDA?

Raportul datoriei nete la EBITDA (câștiguri înainte de deprecierea și amortizarea dobânzii) este o măsurare a efectului de levier, calculat ca pasivele purtătoare de dobânzi ale unei companii minus numerar sau echivalentele de numerar, împărțit la EBITDA sa. Raportul datoriei nete / EBITDA este un raport datoriilor care arată câți ani ar fi nevoie pentru ca o companie să își ramburseze datoria dacă datoria netă și EBITDA sunt menținute constante. Cu toate acestea, dacă o companie are mai mulți bani decât datorii, raportul poate fi negativ. Este similar cu raportul datorie / EBITDA, dar datoria netă scade numerarul și echivalentele de numerar, în timp ce raportul standard nu.

Formula pentru datoria netă-EBITDA este

Chei de luat masa

• Raportul datoriei nete / EBITDA este un raport datoriilor care arată câți ani ar fi nevoie pentru ca o companie să își ramburseze datoria dacă datoria netă și EBITDA sunt menținute constante.
• Când analiștii analizează raportul datorie netă-EBITDA, vor să știe cât de bine își poate acoperi datoriile o companie.
• Este similar cu raportul datorie / EBITDA, dar datoria netă scade numerarul și echivalentele de numerar, în timp ce raportul standard nu.
• Dacă o companie are mai mulți bani decât datorii, raportul poate fi negativ.

Ce vă poate spune datoria netă către EBITDA

Raportul datoriei nete-EBITDA este popular printre analiști, deoarece ia în considerare capacitatea unei companii de a-și reduce datoria. Rapoartele mai mari de 4 sau 5 declanșează în mod obișnuit clopotele de alarmă, deoarece acest lucru indică faptul că o companie este mai puțin probabil să-și poată gestiona povara datoriei și, prin urmare, este mai puțin probabil să poată prelua datoria suplimentară necesară pentru a dezvolta afacerea.

Raportul datoriei nete / EBITDA ar trebui comparat cu cel al unui punct de referință sau al mediei din industrie pentru a determina bonitatea unei companii. În plus, ar putea fi efectuată o analiză orizontală pentru a determina dacă o companie și-a mărit sau a scăzut povara datoriei pe o perioadă specificată. Pentru analiza orizontală, rapoartele sau elementele din situația financiară sunt comparate cu cele din perioadele anterioare pentru a determina cum a crescut compania în intervalul de timp specificat.

Exemplu de utilizare a datoriei nete la EBITDA

Să presupunem că un investitor dorește să efectueze o analiză orizontală a companiei ABC pentru a-și determina capacitatea de a-și achita datoria. Pentru anul fiscal anterior, datoria pe termen scurt a companiei ABC a fost de 6,31 miliarde de dolari, datoria pe termen lung a fost de 28,99 miliarde de dolari, iar deținerile de numerar au fost de 13,84 miliarde de dolari.

Prin urmare, Compania ABC a raportat o datorie netă de 21,46 miliarde USD sau 6,31 miliarde USD plus 28,99 miliarde USD mai puțin 13,84 miliarde USD și un EBITDA de 60,60 miliarde USD în perioada fiscală. În consecință, raportul datoriei nete-EBITDA al companiei ABC este de 0,35 sau 21,46 miliarde dolari împărțit la 60,60 miliarde dolari.

Acum, pentru cel mai recent an fiscal, compania ABC avea datorii pe termen scurt de 8,50 miliarde de dolari, datorii pe termen lung de 53,46 miliarde de dolari și 21,12 miliarde de dolari în numerar. Datoria netă a companiei a crescut cu 90,31% până la 40,84 miliarde de dolari de la un an la altul. Compania ABC a raportat un EBITDA de 77,89 miliarde de dolari, o creștere de 28,53% față de EBITDA sa din anul precedent.

Prin urmare, Compania ABC avea o datorie netă la raportul EBITDA de 0,52 sau 40,84 miliarde dolari împărțit la 77,89 miliarde dolari. Datoria netă a companiei ABC raportul EBITDA a crescut cu 0,17, sau 49,81% față de an.

Limitări ale utilizării datoriei nete până la EBITDA

Analistilor le place raportul datorie netă / EBITDA, deoarece este ușor de calculat. Cifrele datoriilor pot fi găsite în bilanț și EBITDA poate fi calculat din contul de profit și pierdere. Cu toate acestea, problema este că este posibil să nu furnizeze cea mai exactă măsură a câștigurilor. Mai mult decât câștigurile, analiștii vor să evalueze suma disponibilă pentru rambursarea datoriilor.

Amortizarea și cheltuielile sunt cheltuieli fără numerar care nu afectează cu adevărat fluxurile de trezorerie, dar dobânzile pot reprezenta o cheltuială semnificativă pentru unele companii. Băncile și investitorii care analizează raportul actual datorie / EBITDA pentru a obține informații despre cât de bine își poate plăti compania datoria ar putea dori să ia în considerare impactul dobânzii asupra datoriei, chiar dacă acea datorie va fi inclusă în noua emisiune. În acest fel, venitul net minus cheltuielile de capital, plus amortizarea și amortizarea pot fi cea mai bună măsură a numerarului disponibil pentru rambursarea datoriilor.