Net Option Premium
Ce este Net Option Premium?
Prima netă de opțiune este suma totală pe care un investitor sau un comerciant o va plăti pentru vânzarea uneia sau mai multor opțiuni și în același timp pentru achiziționarea altora. Combinația poate include orice număr de pune și apeluri și poziția lor respectivă în fiecare. Net Opțiunea premium poate fi pozitiv, ceea ce reprezintă o ieșire de numerar net, sau un număr negativ, ceea ce reprezintă un aflux net de numerar.
Prima de opțiune netă este utilă, deoarece comercianții de opțiuni se angajează adesea în spread-uri sau strategii combinate care implică două sau mai multe opțiuni. Deoarece fiecare contract individual de opțiuni va purta propria sa primă (adică prețul său de piață), prima netă de opțiuni îi ajută pe comercianți să înțeleagă cheltuielile totale sau intrarea de bani pentru o tranzacție cu mai multe picioare.
Înțelegerea Net Option Premium
Prima de opțiuni nete arată unui comerciant ce va genera cheltuiala totală sau intrarea unei strategii de opțiuni cu mai multe picioare, cum ar fi un spread sau o combinație. De asemenea, poate ajuta comerciantul să modifice strategia pentru a ajunge la o anumită sumă totală a primei, inclusiv o poziție cu cost zero. Cunoașterea primei nete pentru opțiuni este, de asemenea, necesară pentru calcularea pierderii maxime și a prețului de rentabilitate pentru o tranzacție care implică mai multe opțiuni.
Exemplu de funcționare a Net Option Premium
De exemplu, să presupunem că un investitor dorește să ia o poziție de apel acoperit sintetic într-o anumită acțiune. Dacă investitorul plătește 2,50 USD per lot pentru o opțiune de vânzare cu un preț de așteptare de 55 USD, și apoi vinde o opțiune de achiziție la același preț de așteptare pentru 1 USD per lot. Prima opțiune netă din acest exemplu este de 1,50 USD (2,50 USD – 1,00 USD).
Dacă, pe de altă parte, investitorul plătește 0,50 USD pe lot pentru o opțiune de vânzare cu același preț de lovire și vinde o opțiune de achiziție pentru 1 USD pe lot, atunci va exista un flux de numerar net (o primă negativă de opțiune netă) de 0,50 USD (0,50 USD – 1,00 USD).
Uneori, un comerciant va dori să inițieze o opțiune răspândită pentru cheltuieli de numerar zero sau fără cost. În mod obișnuit, acestea sunt structurate ca spread-uri de raport sau ca gulere cu cost zero. De exemplu, dacă greva de 55 de dolari din exemplul de mai sus se tranzacționează la 2,50 dolari și greva de 50 de dolari se tranzacționează la 1,25 dolari, un comerciant ar putea cumpăra unul dintre sumele de 55 de dolari și, simultan, ar putea vinde două dintre sumele de 50 de dolari, generând un singur raportul de două plasat pentru prima netă zero. Desigur, pe măsură ce stocul subiacent se mișcă sau pe măsură ce trece timpul, prețurile acestor opțiuni se vor schimba diferit, iar valoarea spread-ului se va îndepărta de la zero, fie în favoarea, fie împotriva comerciantului.