Contract de opțiuni
Ce este un contract de opțiuni?
Un contract de opțiuni este un acord între două părți pentru a facilita o tranzacție potențială cu titlul de bază la un preț prestabilit, denumit preț de grevă, înainte de data expirării.
Cele două tipuri de contracte sunt opțiuni de achiziție și de achiziție, ambele putând fi achiziționate pentru a specula direcția stocurilor sau a indicilor bursieri sau vândute pentru a genera venituri. Pentru opțiunile pe acțiuni, un singur contract acoperă 100 de acțiuni din acțiunile subiacente.
Chei de luat masa
- Un contract de opțiuni este un acord între două părți pentru a facilita o tranzacție potențială care implică un activ la un preț și o dată prestabiliți.
- Opțiunile de achiziție pot fi achiziționate ca un pariu pârghiat pe aprecierea unui activ, în timp ce opțiunile put sunt achiziționate pentru a profita de scăderea prețului.
- Cumpărarea unei opțiuni oferă dreptul, dar nu și obligația de a cumpăra sau vinde activul subiacent.
- Pentru opțiunile pe acțiuni, un singur contract acoperă 100 de acțiuni din acțiunile subiacente.
Bazele unui contract de opțiuni
În general, opțiunile de achiziție pot fi achiziționate ca un pariu pârghiat pe aprecierea unei acțiuni sau a unui indice, în timp ce opțiunile put sunt achiziționate pentru a profita de scăderea prețului. Cumpărătorul unei opțiuni de achiziție are dreptul, dar nu și obligația de a cumpăra numărul de acțiuni acoperite în contract la prețul de grevă.
Cumpărătorii put au dreptul, dar nu și obligația de a vinde acțiuni la prețul de grevă din contract. Vânzătorii de opțiuni, pe de altă parte, sunt obligați să își tranzacționeze partea comercială dacă un cumpărător decide să execute o opțiune de achiziție pentru a cumpăra titlul de bază sau să execute o opțiune de vânzare.
Opțiunile sunt utilizate în general în scopuri de acoperire, dar pot fi utilizate pentru speculații. Adică, opțiunile costă, în general, o fracțiune din ceea ce ar face acțiunile subiacente. Utilizarea opțiunilor este o formă de pârghie, care permite unui investitor să facă un pariu pe o acțiune fără a fi nevoie să cumpere sau să vândă acțiunile direct.
Contractele de opțiune de apel
Termenii unui contract de opțiune specifică garanția care stă la baza, prețul la care poate fi tranzacționată acea garanție (preț de exercițiu) și data de expirare a contractului. Un contract standard acoperă 100 de acțiuni, dar valoarea acțiunii poate fi ajustată pentru scindări de acțiuni, dividende speciale sau fuziuni.
Într-o tranzacție cu opțiune de apel, o poziție este deschisă atunci când un contract sau contracte sunt achiziționate de la vânzător, denumit și scriitor. În tranzacție, vânzătorului i se plătește o primă pentru a-și asuma obligația de a vinde acțiuni la prețul de grevă. În cazul în care vânzătorul deține acțiunile care urmează să fie vândute, poziția este denumită apel telefonic.
Opțiuni de plasare
Cumpărătorii de opțiuni de vânzare speculează cu privire la scăderea prețului stocului sau a indiciului subiacent și dețin dreptul de a vinde acțiuni la prețul de grevă al contractului. În cazul în care prețul acțiunilor scade sub prețul de exploatare înainte de expirare, cumpărătorul poate fie atribui vânzătorului acțiuni pentru cumpărare la prețul de exercitare, fie vinde contractul dacă acțiunile nu sunt deținute în portofoliu.
Exemplu real din lume de contract de opțiuni
Acțiunile companiei ABC se tranzacționează la 60 de dolari, iar un scriitor de apeluri caută să vândă apeluri la 65 de dolari cu o expirare de o lună. Dacă prețul acțiunilor rămâne sub 65 USD și opțiunile expiră, autorul de apel păstrează acțiunile și poate colecta o altă primă scriind din nou apeluri.
Dacă prețul acțiunii se apreciază la un preț peste 65 USD, denumit în bani, cumpărătorul cheamă acțiunile de la vânzător, achiziționându-le la 65 USD. Cumpărătorul de apeluri poate vinde, de asemenea, opțiunile dacă achiziționarea acțiunilor nu este rezultatul dorit.