Noua paradigmă

Ce este o nouă paradigmă?

În investiții, o nouă paradigmă este un nou concept revoluționar sau un mod de a face lucrurile care înlocuiește vechile credințe și moduri de a face lucrurile. Acest lucru poate rezulta dintr-un eveniment politic sau economic, o nouă descoperire în mediul academic, o nouă tehnologie sau inovație, o nouă afacere sau un lider de afaceri sau un alt eveniment important. Noile idei de paradigmă sunt atât de revoluționare încât mulți oameni cred că modul în care gândim și acționăm în viitor se va schimba fundamental.

Noile paradigme sunt înrădăcinate în ideea schimbărilor de paradigmă, în care tehnologia sau noile descoperiri schimbă complet modul în care oamenii gândesc sau interacționează cu un subiect.

Chei de luat masa

• O nouă paradigmă este un nou mod de a gândi sau de a face lucruri care înlocuiește vechiul.
• Noile paradigme din lumea bursieră pot însemna un mare potențial de profit pe măsură ce investitorii se înghesuie în idei noi revoluționare.
• Investitorii în idei de paradigmă nouă ar trebui să meargă cu precauție, deoarece prețurile pot deveni prea umflate pe baza hype. Când se instalează realitatea, valoarea reală a companiei sau a companiilor poate fi semnificativ mai mică decât prețul său maxim de acțiuni.

Înțelegerea unei noi paradigme

Investitorii pot urmări noi paradigme care se desfășoară în fața ochilor lor în timp ce urmăresc companiile care se află la frontiera inovației. Un stoc poate crește în funcție de modul său revoluționar de a face lucrurile.

Totuși, investitorii trebuie să fie conștienți de faptul că nu toate paradigmele noi se elimină. În timp ce companiile precum Amazon ( Sectorul este umplut cu companii „pe punctul“ de a face descoperiri care schimbă lumea, dar multe tratamente nu vor părăsi niciodată stadiul de dezvoltare. Acțiunile lor pot (sau nu) să crească mai mult la cererea speculativă, doar pentru a reveni chiar de unde au început sau mai mici.

Investitorii care pariază pe companiile care încep cu adevărat o nouă paradigmă sau valorifică una, pot câștiga mulți bani pe termen lung, dar găsirea acestor companii nu este ușoară. Aceste companii sunt adesea extrem de speculative, au câștiguri negative și sunt înțelese greșit în primele etape. Doar în etapele ulterioare, odată ce prețul acțiunii a crescut semnificativ, majoritatea investitorilor recunosc schimbarea de paradigmă și încep să se întoarcă. Acest lucru poate crea multă volatilitate, ceea ce face dificil pentru investitori să rămână cu noi acțiuni de paradigmă pe termen lung.

Între 1997 și 2009, stocul Amazon a înregistrat șapte scăderi de 60% sau mai mult, iar stocul a scăzut cu 95% între 2000 și 2001. Inițial, stocul a scăzut cu 46% după oferta publică inițială (IPO) înainte de a-și ridica minimele 1,50 USD pe acțiune. Unii investitori timpurii ar fi putut profita frumos, dar probabil ar fi fost zguduit de numeroasele scăderi severe cu mult înainte ca prețul acțiunilor să eclipseze 3.500 USD în 2020.

În timp ce Amazon a prosperat ieșind din bula dotcom – care se baza pe noua paradigmă a internetului – multe dintre celelalte stocuri de internet nu au reușit. Multe companii dotcom au dat faliment, iar cele care au supraviețuit au făcut acest lucru la prețuri semnificativ mai mici ale acțiunilor. Au durat mulți ani până când dotcom-urile au recuperat nivelurile de preț atinse în 2000. Amazon nu a trecut definitiv peste nivelul maxim al anului 2000 până în 2009.

Noile paradigme sunt adesea urmate de o estimare, deoarece investitorii supraestimează cât de mult se va schimba. Ele ridică evaluările prea mari, iar prețurile scad semnificativ după ce realitatea se instalează. În cele din urmă, companiile trebuie să producă profituri pentru a justifica prețurile ridicate ale acțiunilor. Dacă companiile nu pot genera profituri, oricât de noi ar fi ideea sau produsul, investitorii se vor obosi în cele din urmă și vor abandona stocul.

Exemple din lumea reală de noi paradigme

Termenul „nouă paradigmă” a devenit o expresie larg utilizată în anii ’90, întrucât firmele și companiile de marketing au început să folosească termenul pentru aproape orice produs sau campanie nouă. A fost folosit în mod special în perioada de boom dotcom. Uneori, se părea că orice și tot ceea ce implica Internetul a fost descris ca o „nouă paradigmă” sau o „schimbare de paradigmă”.

Anii de la sfârșitul anilor 1990 au fost caracterizați de stocuri de tehnologie de mare zbor care s-au prăbușit în cele din urmă. Din 1995 până în 2000,indicele NASDAQ dominat de tehnologie acrescut de la sub 1.000 de puncte la peste 5.000 de puncte. Companiile de tehnologie au devenit o nouă paradigmă pentru investitori și analiști, deoarece produsele și modurile lor de gândire au avut capacitatea de a schimba fundamental modul în care au funcționat și au crescut afacerile. Internetul a schimbat cu siguranță lucrurile, dar investitorii au apreciat inițial companiile prea mult. Valoarea lor reală, la acea vreme, era considerabil mai mică decât prețurile de vârf pe care investitorii le-au condus la aceste companii.

Marea Recesiune oferit, de asemenea, o nouă paradigmă pentru mulți investitori, deoarece noțiunea de înrădăcinare afară și sprijinirea investițiilor mai durabile a intrat în lumina reflectoarelor. Pentru unii investitori și administratori de active a devenit important să ia în considerare factorii de mediu, sociali și de guvernanță (ESG) atunci când investesc. Așa cum a devenit evident cu bulele imobiliare și criza, instrumentele financiare complexe, cum ar fi titlurile garantate ipotecar, fără active solide, s-au dovedit dezastruoase.