Nick Leeson

Cine este Nick Leeson?

Nick Leeson a fost un tânăr comerciant în creștere la Anglia Barings Bank în 1995, când a pierdut 1,3 miliarde de dolari din banii băncii în instrumente derivate riscante și în instrumente derivate neautorizate.

Venerabila bancă s-a prăbușit, iar Leeson a petrecut patru ani într-o închisoare din Singapore.

Nick Leeson În adâncime

La vârsta de 27 de ani, Leeson a devenit un comerciant stelar de instrumente financiare derivate în biroul din Singapore al Barings Bank, una dintre cele mai vechi bănci comerciale din Marea Britanie. A crescut printre rânduri, ajungând ca director general al diviziei comerciale a companiei din Singapore. Slujba sa a implicat în principal tranzacționarea arbitrajului pe Nikkei 250, principalul indice Tokyo, în numele clienților Barings.

Chei de luat masa

• Neeson a pierdut 1,3 miliarde de dolari din tranzacțiile riscante ale angajatorului său în derivate.
• Nefericirea sa a forțat băncile să își reevalueze controalele interne și procedurile de audit comercial. De asemenea, a dat falimentul lui Barings, una dintre cele mai vechi bănci din Anglia.
• Pierderea record de tranzacționare de la Neeson a avut loc până în 2008, când un comerciant francez a trecut de 8 miliarde de dolari.

Leeson a obținut profituri masive pentru Barings prin mai multe tranzacții în 1992. Apoi, într-o serie de tranzacții riscante ulterioare în contracte futures și opțiuni, a pierdut peste 1 miliard de dolari din capitalul companiei și a ascuns înregistrările pierderilor de la superiorii săi prin falsificarea înregistrărilor într-un cont de erori puțin folosit numit 88888. Majoritatea tranzacțiilor care au pierdut au avut loc pe piața futures.

Dacă ar fi respectat regulile angajatorului său, cea mai mare parte a tranzacțiilor sale ar fi fost neutre în numerar. Într-o astfel de strategie, un comerciant gestionează un portofoliu de investiții fără a adăuga capital la acesta. Orice profit sau pierdere din tranzacții ar aparține clientului. Singura compensație a lui Barings ar fi fost un comision. Între timp, un comerciant trebuia să facă un număr limitat de tranzacții proprietare în numele băncii în sine.

O afacere riscantă

Odată ce a început, Leeson a început să distrugă banii băncii pentru jocuri derivate riscante în efortul de a recupera pierderile din tranzacționare anterioare. A început să se bazeze pe o strategie extrem de riscantă de „dublare”. Adică, de fiecare dată când a pierdut bani dintr-o tranzacție, a plasat un nou pariu la valoarea dublă a pierderii, în speranța de a o recupera. S-a scufundat din ce în ce mai mult în rezervele băncilor pentru a continua.

Încercările sale disperate de a face față pierderilor sale s-au oprit la începutul anului 1995, când cutremurul din Kobe a lovit Japonia și Nikkei a căzut brusc.Întreaga sa strategie se bazase pe un pariu că Nikkei avea să crească.În următoarele câteva zile, a continuat să parieze pe o schimbare rapidă și a pierdut și mai mult din banii lui Barings.

---

O lecție: un comerciant disperat să recupereze pierderile tinde să parieze mai mult și să piardă mai mult.

Având planurile sale de dezlegare și detectare iminentă, Leeson a fugit din Singapore pentru a evita urmărirea penală, lăsând în urmă o mărturisire scrisă. În cele din urmă a fost arestat în Germania. Pierderile sale comerciale de 1 miliard de dolari s-au dovedit a fi de aproximativ două ori mai mari decât capitalul disponibil al Barings.

Banca, care fusese fondată în 1762, a fost declarată insolvabilă. Banca olandeză ING a cumpărat ruinele în 1995.

Lecții învățate

Un singur comerciant necinstit a pierdut 1,3 miliarde de dolari din banii altor persoane și nimeni nu a observat până când nu s-a prăbușit o bancă internațională importantă. Bineînțeles, s-au pus întrebări.

Cazul a stimulat cu siguranță o mai mare atenție asupra controalelor interne și un audit mai atent al tranzacțiilor, pentru a evita repetarea unei neplăceri a unui comerciant necinstiți.

O lecție câștigată greu

O observație a fost că un comerciant disperat să-și revină din pierderi tinde să riște mai mulți bani în încercarea de a obține întreg. Pierderile inițiale de tranzacționare ale Leeson au fost de puțin sub 200 de milioane de dolari. Totalul a crescut când a făcut pariuri și mai riscante pe direcția futures în speranța de a reduce, dacă nu de a-și șterge pierderile.

Urmările

Leeson a deținut titlul mondial pentru pierderile cauzate de tranzacții nerestricționate până în 2008. El a fost eclipsat în acel an de un comerciant pentru Société Générale pe nume Jerome Kerviel, care a pierdut peste 7 miliarde de dolari într-o serie de tranzacții neautorizate și falsificate.

Leeson a ieșit din închisoare în 1999. Pe lângă o carieră în ruină și o căsătorie care se încheiase cu divorțul, s-a confruntat cu o luptă cu cancerul de colon.

Negustorul necinstit

El a sfidat șansele și, în cele din urmă, a prosperat. Leeson a scris un memoriu, numit în mod potrivit Rogue Trader, care a fost transformat într-un film . S-a mutat în Irlanda, s-a recăsătorit și s-a alăturat circuitului vorbitorului de vedete, unde s-a specializat în a vorbi despre practicile financiare umbre.

Reabilitarea sa a apărut completă în 2005, când a fost numit manager comercial al clubului de fotbal Galway, devenind director executiv al clubului înainte de a pleca în 2011.