Nominalism

Ce este nominalismul?

Nominalismul este conceptul conform căruia suma în dolari a unui împrumut rămâne fixă ​​pe situațiile financiare, în ciuda fluctuațiilor inflației sau ale cursului de schimb care pot afecta puterea de cumpărare efectivă a banilor. Nominalismul pune riscul de inflație sau depreciere a monedei asupra creditorului și riscul de deflație sau apreciere a monedei asupra debitorului.

Chei de luat masa

• Nominalismul este principiul conform căruia împrumuturile și datoriile sunt înregistrate și contabilizate în termeni de unitate monetară nominală, neajustate pentru modificările valorii monedei. 
• Nominalismul creează stabilitate și coerență în contabilizarea datoriilor, atâta timp cât valoarea monedei este stabilă. 
• Când valoarea monedei se schimbă sau fluctuează, nominalismul introduce un risc pentru care creditorii și împrumutații trebuie să se adapteze, deoarece valoarea banilor împrumutați poate fi mai mult sau mai mică decât valoarea aceleiași sume rambursate.
• Inflația sau deflația instabile, imprevizibile sau extreme pot cauza probleme capacității debitorilor și creditorilor de a se adapta la aceste riscuri, perturbând piețele de credit. 

Înțelegerea nominalismului

Nominalismul se încadrează în principiile contabile general acceptate (GAAP) ca parte a ipotezei Unității monetare, că toate conturile și tranzacțiile sunt înregistrate într-o unitate monetară stabilă, cuantificabilă.În SUA, Comitetul pentru standarde de contabilitate financiară (FASB) definește valoarea nominală a dolarului SUA (neajustată pentru inflație) ca unitate monetară standard de evidență conform GAAP. 

Nominalismul menține valoarea în dolari a unui activ sau a unei datorii, inclusiv a obligațiilor datoriei, fixată în termeni de unitate monetară, indiferent de modificările aduse puterii de cumpărare a banilor, sub rezerva doar modificărilor valorii efective a activului sau pasivului în sine. Nominalismul este un principiu legal care prevede că suma în dolari a unui împrumut trebuie să rămână o cifră fixă ​​în bilanț. Nu fluctuează în funcție de rata inflației sau rata de schimb valutar. 

Nominalismul creează coerență în conturi și tranzacții în timp, prin evaluarea tuturor tranzacțiilor într-o unitate stabilă de cont, spre deosebire de încercarea de a ajusta fiecare tranzacție și de a reevalua în mod constant activele și pasivele pentru puterea de cumpărare. Într-un mediu monetar stabil, unde valoarea monedei nu se schimbă foarte mult, valoarea nominală și cea reală a monedei sunt oricum identice. Cu toate acestea, riscurile și dificultățile pot apărea atunci când valoarea monedei fluctuează în raport cu alte bunuri sau alte monede. Modificarea mare sau persistentă a valorii monedei poate submina în cele din urmă funcția banilor ca unitate de cont în întregime, așa cum se întâmplă în cazul hiperinflației. 

Modificările valorii banilor pot pune un anumit risc asupra creditorului, deoarece odată cu creșterea inflației, puterea de cumpărare a banilor se erodează. Atunci când puterea de cumpărare a banilor se erodează, aceasta reduce valoarea reală a rambursărilor împrumutului. În mod normal, creditorul contabilizează acest risc prin perceperea unei rate mai mari a dobânzii la credit. În esență, într-un mediu inflaționist, un creditor primește mai puțini bani înapoi sub formă de rambursare a principalului decât ar primi cu o monedă stabilă. 

Pe de altă parte, în perioadele de deflație, acest risc este suportat de împrumutatul care trebuie să ramburseze datoria în unități de monedă care sunt mai valoroase decât ceea ce au împrumutat. Pentru o afacere care împrumută pentru a finanța operațiuni, deflația pune adesea pe împrumutați în dublu pericol. Deoarece prețurile au scăzut, aceasta poate însemna că trebuie să scadă prețul producției lor pe piață, în timp ce suma în dolari a datoriilor lor rămâne fixă. Deci, ar putea avea venituri mai mici, în timp ce se confruntă cu aceleași plăți de împrumut ca înainte de deflație. 

Exemplu de nominalism

Compania XYZ, o companie situată în Morovia, a împrumutat 1.000.000 de dolari pe 1 ianuarie. Inflația are loc în Morovia în următoarele 12 luni. Puterea de cumpărare a dolarului scade atât de mult, încât șase luni mai târziu, la 1 iulie, 1.000.000 de dolari care au fost împrumutați la 1 ianuarie vor achiziționa acum aproximativ jumătate din ceea ce a făcut la începutul anului. Valoarea celor 1.000.000 de dolari a scăzut cu 50%. Aceasta este o veste proastă pentru creditorul către XYZ Company, deoarece rambursările programate ale principalului valorează acum și jumătate din ceea ce ar fi fost fără rata actuală a inflației. Cu toate acestea, din cauza nominalismului, suma în dolari a împrumutului rămâne fixă ​​la 1.000.000 USD, în ciuda fluctuațiilor valorii reale a monedei.

consideratii speciale

În perioada de inflație consecventă, când moneda își pierde valoarea la o rată stabilă, creditorii se pot adapta relativ ușor pentru pierderea puterii de cumpărare prin perceperea unei prime de inflație adăugate la rata dobânzii pe care o cer pentru un împrumut. De exemplu, dacă creditorul solicită o dobândă de 3% pentru renunțarea la utilizarea banilor și se așteaptă ca inflația să crească prețurile cu 5%, atunci poate percepe 8% pentru împrumutul pentru a se adapta la inflație. Aceasta este o practică normală și se poate adapta pentru orice inflație așteptată. 

Cu toate acestea, creditorii pot avea dificultăți de ajustare atunci când inflația nu este stabilă și previzibilă sau când apare deflația. Atunci când inflația este imprevizibilă, creditorul trebuie să se adapteze nu numai pentru prețuri viitoare mai ridicate, ci și pentru faptul că nu poate prezice în mod fiabil cât de repede vor crește prețurile. Rata instabilă a inflației poate duce astfel la rate de dobândă foarte ridicate. 

În al doilea caz, deflația, în timp ce un împrumutător poate percepe într-o oarecare măsură o rată a dobânzii mai mică pentru a se adapta la puterea de cumpărare crescută a banilor, ratele dobânzii de piață sunt, în general, limitate de o limită inferioară la 0%. O rată a dobânzii mai mică de 0% ar însemna că împrumutătorul plătește de fapt împrumutatul pentru a lua un împrumut, iar creditorul ar fi, în mod evident, mai bine să se mențină în numerar, mai degrabă decât să facă un împrumut cu pierderi. 

În cazul inflației instabile, a deflației rapide sau a hiperinflației menționate anterior, incapacitatea participanților de pe piața de credit de a se adapta pentru modificările puterii de cumpărare a sumelor împrumutate și împrumutate poate produce o întrerupere pe scară largă a piețelor de credit. Acest lucru este văzut în mod obișnuit în timpul unor evenimente precum recesiuni accentuate sau episoade hiperinflaționiste.