Comisia pentru valori mobiliare din Ontario (OSC)

Ce este Comisia pentru valori mobiliare din Ontario?

Comisia pentru valori mobiliare din Ontario (OSC) este cel mai mare organism de reglementare a valorilor mobiliare din Canada, aplicând legile privind valorile mobiliare din provincia Ontario.În calitate de corporație coroană, OSC răspunde în fața guvernului provincial din Ontario.

Înțelegerea Comisiei pentru valori mobiliare din Ontario (OSC)

Comisia pentru valori mobiliare din Ontario (OSC) reglementează schimburile, sistemele alternative de tranzacționare (ATS) și sistemele de cotare și raportare a tranzacțiilor (QTRS) din provincia Ontario. La fel ca practic toți autoritățile de reglementare a valorilor mobiliare, OSC lucrează pentru a menține integritatea pieței și încrederea investitorilor prin aplicarea legilor privind valorile mobiliare. Mai exact, OSC aplică Actul privind valorile mobiliare și Actul cu privire la viitorul mărfurilor, ambele din Ontario.

OSC elaborează reguli privind valorile mobiliare consultându-se cu publicul canadian, comitetele consultative și organizațiile internaționale. Comisia este împuternicită să întreprindă o serie de acțiuni pentru a impune respectarea legii valorilor mobiliare din Ontario. Poate emite un ordin de încetare a comerțului, poate dispune reformularea și reîncărcarea situațiilor financiare și poate adăuga condiții la o înregistrare. De asemenea, în urma unei proceduri de executare silită poate impune sancțiuni și chiar amenzi, dar recuperarea despăgubirilor pentru investitorii înșelați nu intră în sfera sa.

Comisia pentru valori mobiliare din Ontario și SRO-uri

OSC recunoaște în prezent două organizații de autoreglementare (SRO), Organizația de reglementare a industriei de investiții din Canada (IIROC) și Asociația dealerilor de fonduri mutuale (MFDA). Cele trei organizații împart sarcinile de verificare a conformității. OSC examinează consilieri, dealeri de piață scutiți, dealeri de planuri de burse și administratori de fonduri. IIROC analizează dealerii de investiții și comercianții de comisioane futures.  MFDA analizează dealerii de fonduri mutuale.  Aceste organisme de reglementare pot supune o firmă unei revizuiri a conformității bazate pe reclamații, ca parte a unei analize largi sau la întâmplare.  

Limitări ale Comisiei pentru valori mobiliare din Ontario

În timp ce mandatul OSC de a „promova piețe echitabile și eficiente” poate părea destul de amplu, există limite asupra capacității sale de a reglementa în zonele gri juridice. De exemplu, în 2017, piețele canadiene au fost perturbate decampaniile scurte și distorsionate ilegale, în care vânzătorii scurți răspândesc informații false pentru a reduce prețul acțiunilor pe care le scurtează. Când investitorii au cerut OSC să ia măsuri, comisia a explicat că de multe ori poate face puțin fără dovezi specifice ale declarațiilor intenționat frauduloase. Acest lucru poate fi dificil de găsit și, în unele cazuri, vânzătorii scurți zguduie piețele fără să se bazeze deloc pe informații false. Pur și simplu identifică o companie despre care cred că este supraevaluată și o scurtează, în timp ce fac campanie activă pentru scăderea prețului acesteia.În timp ce OSC și IIROC au anumite instrumente pentru a împiedica vânzarea în lipsă a unei acțiuni, acestea sunt de obicei contrare utilizării lor, temându-se că interferența lor poate fi mai perturbatoare decât campania scurtă.