Fond deschis
Ce este un fond deschis?
Un fond deschis este un portofoliu diversificat de bani investitori care pot emite un număr nelimitat de acțiuni. Sponsorul fondului vinde acțiuni direct investitorilor și le răscumpără și ele. Aceste acțiuni sunt cotate zilnic, pe baza valorii lor curente a activului net (NAV). Unele fonduri mutuale, fonduri speculative și fonduri tranzacționate la bursă (ETF) sunt tipuri de fonduri deschise.
Acestea sunt mai frecvente decât omologul lor, fondurile închise și reprezintă bastionul opțiunilor de investiții din planurile de pensionare sponsorizate de companie, cum ar fi un 401 (k).
Chei de luat masa
- Un fond deschis este un vehicul de investiții care folosește active puse în comun, care permite noi contribuții în curs și retrageri de la investitorii fondului.
- Ca urmare, fondurile deschise au un număr teoretic nelimitat de acțiuni potențiale în circulație.
- Unele fonduri mutuale și fonduri tranzacționate la bursă sunt ambele tipuri de fonduri deschise.
- Acțiunile deschise nu se tranzacționează la bursă și sunt evaluate la valoarea activului net al portofoliului (NAV) la sfârșitul fiecărei zile.
Cum funcționează un fond deschis
Un fond deschis deschide acțiuni atâta timp cât cumpărătorii le doresc. Este întotdeauna deschis investițiilor – de unde și numele, fond deschis. Achiziționarea acțiunilor determină fondul să creeze acțiuni noi – înlocuitoare , în timp ce vânzarea acțiunilor le scoate din circulație. Acțiunile sunt cumpărate și vândute la cerere la NAV-ul lor. Baza zilnică a valorii activului net se bazează pe valoarea titlurilor subiacente ale fondului și se calculează la sfârșitul zilei de tranzacționare. Dacă un număr mare de acțiuni sunt răscumpărate, fondul poate vinde unele dintre investițiile sale pentru a plăti investitorii care vând.
Un fond deschis oferă investitorilor o modalitate ușoară, cu costuri reduse, de a colecta bani și de a achiziționa un portofoliu diversificat care să reflecte un obiectiv de investiții specific. Obiectivele de investiții includ investiții pentru creștere sau venituri, precum și în companii cu capitalizare mare sau cu capitalizare mică, printre altele. Mai mult, fondurile pot viza investiții în anumite industrii sau țări. De obicei, investitorii nu au nevoie de mulți bani pentru a obține intrarea într-un fond deschis, ceea ce face fondul ușor accesibil pentru toate nivelurile de investitori.
Ocazional, când gestionarea investițiilor unui fond stabilește că activele totale ale unui fond au devenit prea mari pentru a-și îndeplini obiectivul declarat în mod eficient, fondul va fi închis noilor investitori. În cazuri extreme, unele fonduri vor fi închise pentru investiții suplimentare de către acționarii existenți ai fondului.
Fondurile deschise sunt atât de familiare – practic sinonime cu fondurile mutuale – încât mulți investitori nu își dau seama că nu sunt singurul tip de fond din oraș. Acest tip de fond de investiții nu este nici măcar tipul original de fond de investiții. Fondurile închise sunt mai vechi decât fondurile mutuale de câteva decenii, datând din 1893, conform Centrului fondurilor închise.
Diferența fondurilor închise
Fondurile închise se lansează printr-o ofertă publică inițială (IPO) și se vând pe piața deschisă. Acțiunile fondului închis tranzacționează la bursă și sunt mai lichide. Prețul tranzacționează cu o reducere sau o primă față de NAV în funcție de cerere și ofertă pe parcursul întregii zile de tranzacționare.
Deoarece fondurile închise nu au această cerință, pot investi în acțiuni nelichide, valori mobiliare sau pe piețe precum imobiliare. Fondurile închise pot impune costuri suplimentare prin spread-uri largi de cerere de ofertă pentru fonduri nelichide și primă / reducere volatilă pentru NAV. Fondurile închise solicită tranzacționarea acțiunilor prin intermediul unui broker. De cele mai multe ori, investitorii pot primi și prețul valorii intrinseci pentru activele subiacente ale portofoliului la vânzare.
Pro și dezavantaje ale fondurilor deschise
Atât fondurile deschise, cât și cele închise sunt gestionate de administratori de portofoliu cu ajutorul analiștilor. Ambele tipuri de fonduri diminuează riscul specific securității prin deținerea de investiții diversificate și prin costuri mai mici de investiții și de exploatare datorate punerii în comun a fondurilor investitorilor.
Un fond deschis are acțiuni nelimitate emise de fond și primește o valoare NAV la sfârșitul zilei de tranzacționare. Investitorii care tranzacționează în timpul unei zile lucrătoare trebuie să aștepte până la sfârșitul tranzacționării pentru a realiza orice câștiguri sau pierderi din fondul deschis.
De asemenea, fondurile deschise trebuie să mențină rezerve mari de numerar ca parte a portofoliului lor. Acestea fac acest lucru în cazul în care trebuie să facă față răscumpărărilor acționarilor. Deoarece aceste fonduri trebuie păstrate în rezervă și nu investite, randamentele pentru fondurile deschise sunt de obicei mai mici. Fondurile deschise oferă de obicei mai multă securitate, în timp ce fondurile închise oferă adesea o rentabilitate mai mare.
Deoarece conducerea trebuie să ajusteze continuu participația pentru a satisface cererea investitorilor, comisioanele de administrare pentru aceste fonduri sunt de obicei mai mari decât alte fonduri. Investitorii de fonduri deschise beneficiază de o mai mare flexibilitate în cumpărarea și vânzarea de acțiuni, deoarece familia de fonduri sponsorizează întotdeauna o piață în ele.
Pro
-
Dețineți portofolii diversificate, reducând riscul
-
Oferiți gestionarea profesională a banilor
-
Sunt foarte lichide
-
Solicitați minimumuri minime de investiții
Contra
-
Sunt la preț doar o dată pe zi
-
Trebuie să mențină rezerve mari de numerar
-
Încărcați taxe și cheltuieli mari (dacă este gestionat activ)
-
Înregistrați randamente mai mici (decât fondurile închise)