Ce înseamnă „outrights” în contextul pieței valutare?
Termenul outrights este utilizat pe piața valutară (FX) pentru a descrie un tip de tranzacție în care două părți sunt de acord să cumpere sau să vândă o anumită sumă de monedă la o rată prestabilită la un moment dat în viitor. De asemenea, numit forward forward, FX forward sau forward forward, direct este un instrument pe care companiile care cumpără bunuri sau servicii în străinătate în diferite valute îl pot folosi pentru a bloca cursuri de schimb favorabile.
Înțelegerea Outrights
O tranzacție directă la termen este utilizată în principal de companiile importatoare care doresc să se protejeze împotriva fluctuațiilor valutare nefavorabile sau pentru a stabiliza un flux de fluxuri de numerar viitoare, profitând de rata actuală. Acordul specifică ratele de schimb valutare fixe și o dată specifică în viitor, care se numește data decontării. Unele transmiteri directe necesită o plată parțială la momentul acordului și apoi restul la data decontării.
Chei de luat masa
- Outrights sau forward forward sunt contracte în care două părți sunt de acord să livreze o anumită sumă de monedă la o rată fixă la un moment dat în viitor.
- Companiile care desfășoară activități comerciale în străinătate utilizează direct forward pentru a bloca cursurile de schimb, stabiliza fluxurile de numerar sau acoperi pierderile potențiale datorate mișcărilor imprevizibile pe piața valutară.
- Un dezavantaj al unui acord direct drept acoperire este că moneda se deplasează într-o direcție favorabilă, iar compania nu beneficiază de această mutare.
Să presupunem că o companie americană cunoscută sub numele de ZXY își importă majoritatea materialelor de la un furnizor din Marea Britanie la fiecare șase luni, iar directorii companiei din compania americană cred că valoarea dolarului american va scădea față de lira britanică. Dacă dolarul își pierde valoarea, moneda mai slabă înseamnă că este nevoie de mai mulți dolari SUA pentru a cumpăra aceeași cantitate de materiale de la compania din Marea Britanie
Dacă îngrijorarea este că dolarul își va pierde valoarea, compania importatoare ar putea profita de o tranzacție directă directă, permițând două părți să convină astăzi asupra unui anumit curs de schimb, iar când ZXY trebuie să cumpere materiale în șase luni, nu va fi afectate de modificări adverse ale cursului de schimb.
Dezavantajul Forward Outrights
O rată directă diferă de rata utilizată pe piața spot, care este prețul pe care îl obține moneda astăzi, deoarece părțile iau în considerare caracteristici precum volatilitatea monedelor și opinia lor reciprocă despre locul în care cred că va fi rata de schimb viitorul.
Dezavantajul utilizării unui forward direct este că rata de schimb s-ar putea mișca în ceea ce ar fi fost o direcție favorabilă dacă nu ar fi fost implementată acoperirea. În acest caz, compania nu are de câștigat din modificările favorabile ale cursului de schimb, deoarece au fost de acord să plătească un curs de schimb prestabilit, indiferent de rata la data decontării, când compania importatoare efectuează achiziția de la furnizorul de peste mări.