Supravândut

Ce este supravândut?

Termenul de supravânzare se referă la o condiție în care un activ s-a tranzacționat la prețuri mai mici și are potențialul de a se ridica. O condiție de supravânzare poate dura mult timp și, prin urmare, supravânzarea nu înseamnă că o raliu de preț va veni în curând sau deloc. Mulți indicatori tehnici identifică nivelurile de supravânzare și supra- cumpărare. Acești indicatori își bazează evaluarea pe unde se tranzacționează în prezent prețul față de prețurile anterioare. Noțiunile fundamentale pot fi, de asemenea, utilizate pentru a evalua dacă un activ este potențial supravândut și a deviat de la valorile sale tipice de valoare.

Chei de luat masa

• Supravânzarea este un termen subiectiv. Întrucât comercianții și analiștii folosesc cu toții instrumente diferite, unii pot vedea un activ supravândut, în timp ce alții văd un activ care mai trebuie să cadă.
• Condițiile de supravânzare pot dura mult timp, astfel încât comercianții prudenți așteaptă ca prețul să se stabilească și să înceapă să meargă mai sus înainte de a cumpăra.
• Condițiile de supravânzare sunt identificate de indicatori tehnici, cum ar fi indicele de rezistență relativă (RSI) și oscilatorul stocastic, precum și alții.
• Elementele fundamentale pot, de asemenea, să evidențieze un activ supravândut comparând valorile curente cu valorile anterioare în termeni de preț / câștiguri (P / E) și P / E forward, de exemplu.

Ce îți spune Oversold?

Supravânzarea către un comerciant fundamental înseamnă un activ pe care îl tranzacționează cu mult sub valorile sale tipice. Analiștii tehnici se referă, de obicei, la citirea indicatorului atunci când menționează supravânzarea. Ambele sunt abordări valide, deși cele două grupuri folosesc instrumente diferite pentru a determina dacă un activ este supravândut.

În mod fundamental supravândut

Acțiunile fundamental vândute în exces (sau orice activ) sunt acelea pe care investitorii le consideră tranzacționate sub valoarea lor reală. Acesta ar putea fi rezultatul unei vești proaste cu privire la compania în cauză, o perspectivă slabă pentru companie în viitor, o industrie defavorizată sau o piață generală în cădere.

În mod tradițional, un indicator comun al valorii unei acțiuni a fost raportul P / E. Analiștii și comercianții folosesc rezultatele financiare raportate public sau estimările câștigurilor pentru a identifica prețul adecvat pentru un anumit stoc. În cazul în care P / E al unei acțiuni scade la partea de jos a gamei sale istorice sau scade sub P / E medie a sectorului, investitorii ar putea vedea stocul ca fiind subevaluat. Acest lucru poate prezenta o oportunitate de cumpărare pentru investiții pe termen lung.

De exemplu, o acțiune care în mod istoric a avut un P / E de 10 până la 15 și care se tranzacționează acum la un P / E de cinci poate indica investitorilor să privească mai atent compania. În cazul în care compania este încă puternică, acțiunile pot fi supravândute și un candidat bun la cumpărare. Este necesară însă o analiză atentă, deoarece ar putea exista motive întemeiate pentru care investitorilor nu le mai place compania la fel de mult ca odinioară.

Supravânzit din punct de vedere tehnic

Comercianții pot utiliza, de asemenea, indicatori tehnici pentru a stabili niveluri de supravânzare. Un indicator tehnic privește doar prețul actual față de prețurile anterioare. Nu ia în considerare datele fundamentale.

Oscilatorul stochastic al lui George Lane, pe care l-a dezvoltat în anii 1950, examinează mișcările recente ale prețurilor pentru a identifica schimbările în impulsul și direcția prețului unei acțiuni. RSI măsoară puterea din spatele mișcărilor prețurilor într-o perioadă recentă, de obicei 14 zile.

Un RSI scăzut, în general sub 30, îi indică pe comercianți că un stoc poate fi supravândut. În esență, indicatorul spune că prețul se tranzacționează în treimea inferioară a gamei sale de prețuri recente. Acest lucru nu înseamnă că prețul va sări imediat. Mulți comercianți așteaptă ca indicatorul să înceapă să se îndrepte mai sus înainte de a cumpăra, deoarece condițiile de supravânzare pot dura mult timp. De exemplu, un comerciant poate aștepta ca RSI-ul supravândut să revină peste 30 înainte de a cumpăra. Acest lucru arată că prețul a fost vândut în exces, dar acum începe să crească.

Unii comercianți folosesc canale de stabilire a prețurilor, cum ar fi benzile Bollinger, pentru a identifica zonele supravândute. Pe un grafic, benzile Bollinger sunt poziționate la un multiplu al deviației standard a unui stoc deasupra și sub o medie mobilă exponențială. Când prețul atinge banda inferioară, acesta poate fi supravândut. Încă o dată, comercianții așteaptă de obicei până când prețul începe să crească din nou înainte de a cumpăra.

1:06

Exemple de indicatori și elemente fundamentale de supravânzare

Exemplul graficului arată o diagramă a prețurilor cu doi indicatori dedesubt. Indicatorul de sus este un RSI, iar cel de dedesubt este P / E.

Pe RSI, săgețile au fost plasate acolo unde RSI a scăzut sub 30 și apoi sa deplasat înapoi deasupra acestuia. Acestea ar fi posibile puncte de cumpărare bazate pe recuperarea dintr-o condiție de supravânzare. Unele dintre aceste semnale au dus la creșterea prețului, în timp ce altele au văzut că prețul a continuat să scadă pentru o vreme.

Nivelul de supravânzare al P / E va varia în funcție de stoc, deoarece fiecare stoc are propria gamă P / E în care tinde să călătorească. Pentru acest stoc, cumpărarea în apropierea unui P / E de 10 a prezentat de obicei o bună oportunitate de cumpărare ca preț îndreptat mai sus de acolo.

Diferența dintre supravândut și supracumpărat

Dacă supravânzarea este atunci când un activ se tranzacționează în partea inferioară a gamei sale de prețuri recente sau se tranzacționează aproape de minime pe baza datelor fundamentale, atunci supracumpărarea este opusă. Un indicator tehnic supra-cumpărat apare atunci când prețul unui activ se tranzacționează în partea superioară a gamei sale de prețuri recente. În mod similar, o lectură fundamentală supra-cumpărată apare atunci când activul se tranzacționează la capătul ridicat al raporturilor sale fundamentale. Acest lucru nu înseamnă că activul ar trebui vândut. Este doar o alertă pentru a analiza ce se întâmplă.

Limitări ale utilizării citirilor supravândute

Oversold este considerat în mod eronat de unii comercianți ca un semnal de cumpărare. În schimb, este mai mult o alertă. Le permite comercianților să știe că un activ se tranzacționează în partea inferioară a gamei sale de prețuri recente sau se tranzacționează la un raport fundamental mai mic decât în ​​mod obișnuit. Aceasta nu înseamnă că activul ar trebui cumpărat. Multe stocuri care continuă să scadă par ieftine până la capăt. Acest lucru se poate întâmpla deoarece majoritatea citirilor supravândute se bazează pe performanțele anterioare. Dacă investitorii văd un viitor sumbru pentru o acțiune sau un alt activ, acesta poate continua să fie vândut chiar dacă pare ieftin pe baza standardelor istorice.

Chiar dacă un stoc sau un alt activ este o cumpărare bună, acesta poate rămâne supra-vândut mult timp înainte ca prețul să înceapă să crească. Acesta este motivul pentru care mulți comercianți urmăresc citirile în exces, dar apoi așteaptă ca prețul să înceapă să crească înainte de a cumpăra pe baza semnalului de exces.