Spread de Bull Bull
Ce este un Bull Put Spread?
Un spread bull bull este o strategie de opțiuni pe care un investitor o folosește atunci când se așteaptă la o creștere moderată a prețului activului suport. Strategia folosește două opțiuni put pentru a forma o gamă, constând dintr-un preț ridicat de greutate și un preț de greutate scăzut. Investitorul primește un credit net din diferența dintre cele două prime din opțiuni.
S-a explicat Bull Spread Spread
Investitorii folosesc de obicei opțiunile de vânzare pentru a profita de scăderea prețului unei acțiuni, deoarece o opțiune de vânzare le oferă posibilitatea – deși nu obligația – de a vinde o acțiune la sau înainte de data expirării contractului. Fiecare opțiune de vânzare are un preț de vânzare, care este prețul la care opțiunea se convertește în acțiunile subiacente. Investitorii plătesc o primă pentru a cumpăra o opțiune de vânzare.
Chei de luat masa
- Un spread de tip bull put este o strategie de opțiuni care este utilizată atunci când investitorul se așteaptă la o creștere moderată a prețului activului suport.
- Strategia plătește un credit inițial și folosește două opțiuni put pentru a forma o gamă constând dintr-un preț ridicat de lovire și un preț scăzut de lovire.
- Pierderea maximă este egală cu diferența dintre prețurile de grevă și creditul net primit.
- Profitul maxim, care este creditul net, apare numai dacă prețul stocului se închide peste prețul de ridicare mai mare la expirare.
Profituri și pierderi din opțiunile de vânzare
Investitorii cumpără în mod obișnuit opțiuni de vânzare atunci când sunt negativ pe o acțiune, ceea ce înseamnă că speră că acțiunile vor scădea sub prețul de grevă al opțiunii. Cu toate acestea, spread-ul bull put este conceput pentru a beneficia de creșterea stocului. Dacă acțiunile se tranzacționează peste greva la expirare, opțiunea de vânzare expiră fără valoare, deoarece nimeni nu ar vinde acțiunile la o greva mai mică decât prețul pieței. Drept urmare, investitorul care a cumpărat putul pierde valoarea primei plătite.
Pe de altă parte, un investitor care vinde o opțiune de vânzare speră ca acțiunea să nu scadă, dar în schimb crește peste greva, astfel încât opțiunea de vânzare expiră fără valoare. Un vânzător de opțiuni put – scriitorul de opțiuni – primește prima pentru vânzarea inițială a opțiunii și dorește să păstreze suma respectivă. Cu toate acestea, dacă stocul scade sub grevă, vânzătorul de vânzări este pe cârlig. Deținătorul opțiunii are profit și își va exercita drepturile, vânzându-și acțiunile la prețul de grevă mai mare. Cu alte cuvinte, opțiunea de vânzare se exercită împotriva vânzătorului.
Prima primită de vânzător ar fi redusă în funcție de cât de mult scade prețul acțiunilor sub greva opțiunii put. Spreadul bull put este conceput pentru a permite vânzătorului să păstreze prima câștigată din vânzarea opțiunii put chiar dacă prețul acțiunii scade.
Construirea Bull Spread
Un spread de taur constă din două opțiuni put. În primul rând, un investitor cumpără o opțiune de vânzare și plătește o primă. În același timp, investitorul vinde oa doua opțiune de vânzare cu un preț de vânzare mai mare decât cel pe care l-a achiziționat, primind o primă pentru acea vânzare. Rețineți că ambele opțiuni vor avea aceeași dată de expirare. Întrucât valorile pierdute pe măsură ce creșterea subiacentă, ambele opțiuni ar expira fără valoare dacă prețul suport va termina mai mare decât cel mai mare greut. Prin urmare, profitul maxim ar fi prima primită din scrierea spread-ului.
Cei care sunt urcași pe un stoc subiacent ar putea folosi astfel un spread de vânzare pentru a genera venituri cu un dezavantaj limitat. Cu toate acestea, există un risc de pierdere cu această strategie.
Profitul și pierderea Bull Put
Profitul maxim pentru un spread de bull put este egal cu diferența dintre suma primită din putul vândut și suma plătită pentru putul cumpărat. Cu alte cuvinte, creditul net primit inițial este profitul maxim, care se întâmplă numai dacă prețul stocului se închide peste prețul de grevă mai mare la expirare.
Obiectivul strategiei de spread spread bull se realizează atunci când prețul suportului se mișcă sau rămâne peste prețul de ridicare mai mare. Rezultatul este că opțiunea vândută expiră fără valoare. Motivul pentru care expiră fără valoare este că nimeni nu ar vrea să-l exercite și să-și vândă acțiunile la prețul de grevă dacă este mai mic decât prețul pieței.
Un dezavantaj al strategiei este că limitează profitul câștigat în cazul în care stocul crește cu mult peste prețul de lovire superior al opțiunii de vânzare vândută. Investitorul ar plăti creditul inițial, dar ar pierde orice câștiguri viitoare.
Dacă stocul este sub greva superioară în strategie, investitorul va începe să piardă bani, deoarece opțiunea de vânzare va fi probabil exercitată. Cineva de pe piață ar dori să-și vândă acțiunile la acest preț de grevă, mai atractiv.
Cu toate acestea, investitorul a primit la început un credit net pentru strategie. Acest credit oferă o oarecare pernă pentru pierderi. Odată ce stocul scade suficient de mult pentru a elimina creditul primit, investitorul începe să piardă bani din tranzacție.
În cazul în care prețul acțiunilor scade sub opțiunea de greutate mai mică – puterea achiziționată – ambele opțiuni put ar fi pierdut bani și se va realiza pierderea maximă pentru strategie. Pierderea maximă este egală cu diferența dintre prețurile de grevă și creditul net primit.
Pro
-
Investitorii pot obține venituri din creditul net plătit la începutul strategiei.
-
Pierderea maximă din strategie este limitată și cunoscută în avans.
Contra
-
Riscul de pierdere, la maximum, este diferența dintre prețurile de grevă și creditul net plătit.
-
Strategia are un potențial de profit limitat și ratează câștigurile viitoare dacă prețul acțiunilor crește peste prețul de ridicare superior.