Pairoff
Ce este un Pairoff?
O pereche este o cumpărare și vânzare de poziții deschise scurte și lungi, de obicei între firme de brokeraj, care se compensează cu diferența stabilită în numerar.
Chei de luat masa
- O pereche este o cumpărare și vânzare de poziții deschise scurte și lungi, de obicei între firme de brokeraj, care se compensează cu diferența stabilită în numerar.
- Într-o pereche, nu există livrare fizică a valorilor mobiliare; în schimb, diferența de decontare dintre tranzacții este calculată și trimisă ca plată în numerar către firma de brokeraj corespunzătoare.
- O tranzacție de perechi multiple poate fi utilizată pentru toate tipurile de investiții, cu excepția investițiilor valutare și swap.
Înțelegerea unui Pairoff
Într-o pereche, nu există livrare fizică a valorilor mobiliare; în schimb, diferența de decontare dintre tranzacții este calculată și trimisă ca plată în numerar către firma de brokeraj corespunzătoare. Acest tip de activitate între firmele de brokeraj este ilegal, deoarece se consideră că se află sub umbrela „manipulării pieței”.
Ca exemplu de pereche în acțiune, luați în considerare brokerajul A care este de acord să vândă 100 de acțiuni ale companiei X către brokerajul B pentru 25.000 de dolari. Simultan, Brokerage B este de acord să vândă 100 de acțiuni ale Companiei X către Brokerage A pentru 30.000 $. Diferența dintre cele două tranzacții este de 5.000 USD. În loc să tranzacționeze efectiv valorile mobiliare și să transfere acțiunile respective în conturile lor respective, cele două firme de brokeraj se împerechează. În acest caz, Brokerage A acordă Brokerage B 5.000 USD în loc să facă tranzacția efectivă.
Un alt sens, mai familiar, pentru termen este o tranzacție pe piețele de valori mobiliare în care tranzacțiile de cumpărare și vânzare compensatoare sunt decontate în numerar, pe baza diferenței de prețuri dintre tranzacțiile de compensare. Pozițiile de compensare sunt tranzacționate de obicei în aceeași zi de la achiziția inițială. În cazul tranzacțiilor corespunzătoare, o pereche poate reduce riscurile de decontare și taxele de transfer bancar de securitate. Este în cele din urmă o formă de speculație.
Atunci când efectuați acest tip de împerechere, trebuie incluse instrucțiunile de decontare pentru transferul de numerar. Parierea închide sau trage în jos suma tranzacției deschise cu suma împerecheată și se mută doar câștigul sau pierderea asociată. Pot exista perechi parțiale și multiple. Într-o pereche parțială, doar o parte a tranzacției este asociată, în timp ce cealaltă parte este fie alocată în grupuri specificate, fie asociată mai târziu cu suma rămasă a tranzacției deschise. Procesul de asociere și alocare poate avea loc la intervale diferite și în zile diferite.
Pairoff vs. Tranzacții Pairoff Multi-Way
O tranzacție de perechi multiple poate fi utilizată pentru toate tipurile de investiții, cu excepția investițiilor valutare și swap. Combinațiile multidirecționale permit unui comerciant să asocieze parțial sau complet mai multe loturi fiscale lungi și scurte. Închiderea are loc la data tranzacționării tranzacției de perechi multi-way. Câștigurile realizate dintr-o poziție scurtă sunt clasificate ca fiind pe termen scurt; câștigurile realizate dintr-o poziție lungă vor fi pe termen scurt sau pe termen lung, în funcție de perioadele definite în țara / matricea fiscală a țării emitente a investiției.