Factor de plată
Ce este un factor de plată?
Un factor de amortizare este calculat ca partea principală a unei plăți lunare a împrumutului împărțită la principalul inițial al împrumutului. Factorii de plată pot fi calculați lunar și pot fi incluși în extrasele lunare. Un factor de amortizare este, de asemenea, o valoare importantă care se observă în mod obișnuit atunci când se analizează produse structurate.
Chei de luat masa
- Un factor de amortizare este procentul din principalul primit în raport cu suma inițială a principalului.
- Acest factor permite debitorilor să înțeleagă mai bine ratele de amortizare.
- Un factor de amortizare este raportat în mod obișnuit atunci când se analizează produse structurate și titluri garantate cu ipotecă.
- Factorul de amortizare oferă un indicator pentru nivelul principalului plătit în portofoliul unui produs de credit structurat și servește astfel ca o bună măsură a performanței acestor investiții.
Înțelegerea factorului de plată
Un factor de amortizare ajută un împrumutat sau investitor să înțeleagă ratele de amortizare implicate de diferite produse de credit. Împrumutații pot calcula un factor lunar de plată pentru a analiza principalul plătit în fiecare lună. Un factor de amortizare este, de asemenea, un atribut care este raportat în mod obișnuit atunci când se analizează produse structurate și în special titluri garantate cu ipotecă (MBS).
Exemple de factori de plată
Împrumuturile oferă un exemplu de bază de calcul al unui factor de amortizare. Unii creditori pot include factorul de amortizare al debitorului în extrasele lor lunare. Factorul de amortizare arată suma principalului plătit în luna precedentă împărțită la valoarea inițială a principalului.
De exemplu, un împrumutat cu un credit ipotecar de 100.000 USD care plătește o rată anuală a dobânzii de 4% pe o perioadă de cincisprezece ani va efectua plăți lunare de 592 USD. Programul de amortizare ține cont de avansul de 20% al debitorului și amortizează 80.000 USD pe durata de viață a împrumutului. În prima lună, împrumutatul ar plăti o dobândă de aproximativ 267 USD cu o plată principală de 325 USD. Factorul de rambursare pentru prima plată a împrumutatului ar fi apoi de 325 $ / 100.000 $, sau 0,33%. Pe măsură ce se plătește mai mult din principal, factorul de amortizare crește.
Produse de credit structurate
Produsele de credit structurat includ de obicei un portofoliu de împrumuturi cu calități de credit diferite. În general, aceste produse vor fi grupate în mod cuprinzător pe un nivel țintă de risc bazat pe calitățile de credit subiacente ale împrumuturilor. Factorul de amortizare poate fi un bun indicator pentru analiza performanței acestor investiții, deoarece oferă un indicator pentru nivelul principalului plătit în portofoliu.
Calcularea factorului de amortizare pentru un portofoliu de împrumuturi agregă calculul pentru a include totalul principalului plătit lunar, împărțit la totalul principalului global emis emitenților.
Valorile mobiliare garantate ipotecar raportează de obicei factori de amortizare lunară. Dacă titlul garantat cu ipotecă raportează un factor de amortizare constant în timp, atunci acesta este un bun indiciu că împrumuturile nu prezintă un risc ridicat de delincvență sau neplată. Un factor de amortizare semnificativ scăzut poate fi un semnal al riscului crescut asupra portofoliului. În cazul în care împrumutații din MBS raportează în mod constant delincvențe de plată, atunci o sumă totală mai mică din totalul principalului portofoliului va fi achitat, iar factorul de amortizare va arăta o scădere semnificativă.
Ginnie Mae cere tuturor emitenților de valori mobiliare garantate ipotecar să își publice factorii de amortizare.