Definiția raportului de plată
Ce este raportul de plată?
Raportul de plată este o valoare financiară care arată proporția câștigurilor pe care o companie le plătește acționarilor săi sub formă de dividende, exprimată ca procent din câștigurile totale ale companiei. În unele ocazii, raportul de plată se referă la dividendele plătite ca procent din fluxul de numerar al unei companii. Raportul de plată este, de asemenea, cunoscut sub numele de rata de plată a dividendelor.
Chei de luat masa
- Raportul de plată, cunoscut și sub numele de rata de plată a dividendelor, arată procentajul câștigurilor unei companii plătite ca dividende acționarilor.
- Un raport scăzut al plăților poate semnala faptul că o companie reinveste cea mai mare parte a câștigurilor sale în operațiuni în expansiune.
- Un raport de plată de peste 100% indică faptul că compania plătește mai mult în dividende decât poate suporta câștigurile sale, lucru pe care unii îl consideră o practică nesustenabilă.
Înțelegerea raportului de plată
Raportul de plată este o valoare financiară cheie utilizată pentru a determina sustenabilitatea programului de plată a dividendelor unei companii. Este suma dividendelor plătite acționarilor în raport cu venitul net total al unei companii. De exemplu, să presupunem că Compania ABC are câștiguri pe acțiune de 1 USD și plătește dividende pe acțiune de 0,60 USD. În acest scenariu, raportul de plată ar fi de 60% (0,6 / 1). Să presupunem în continuare că Compania XYZ are câștiguri pe acțiune de 2 USD și dividende pe acțiune de 1,50 USD. În acest scenariu, raportul de plată este de 75% (1,5 / 2). Comparativ vorbind, Compania ABC plătește un procent mai mic din câștigurile sale acționarilor ca dividende, oferindu-i un raport de plată mai durabil decât Compania XYZ.
Deși raportul de plată este o măsură importantă pentru determinarea sustenabilității programului de plată a dividendelor unei companii, ar trebui să se respecte și alte considerații. Caz de punct: în analiza menționată mai sus, dacă Compania ABC este un producător de mărfuri și Compania XYZ este un utilitate reglementată, acesta din urmă se poate lăuda cu o durabilitate mai mare a dividendelor, chiar dacă prima demonstrează un raport de plată absolut mai mic.
În esență, nu există un număr unic care să definească un raport de plată ideal, deoarece adecvarea depinde în mare măsură de sectorul în care operează o anumită companie. Companiile din industriile defensive, cum ar fi utilitățile, conductele și telecomunicațiile, tind să se laude cu venituri stabile și fluxuri de numerar care sunt capabile să susțină plăți mari pe termen lung.
Pe de altă parte, companiile din industriile ciclice fac de obicei plăți mai puțin fiabile, deoarece profiturile lor sunt vulnerabile la fluctuațiile macroeconomice. În vremuri de dificultăți economice, oamenii își cheltuiesc mai puțin din venituri pe mașini noi, divertisment și bunuri de lux. În consecință, companiile din aceste sectoare tind să înregistreze vârfuri de câștig și vale care se încadrează în conformitate cu ciclurile economice.
Formula raportului de plată este:
1:27
Unele companii plătesc toate câștigurile acționarilor, în timp ce altele împart doar o parte și canalizează activele rămase în afacerile lor. Măsura câștigurilor reportate este cunoscută sub numele de raportul de păstrare. Cu cât este mai mare raportul de păstrare, cu atât este mai mic raportul de plată. De exemplu, dacă o companie raportează un venit net de 100.000 USD și emite 25.000 USD în dividende, raportul de plată ar fi de 25.000 USD / 100.000 USD = 25%. Acest lucru implică faptul că compania se mândrește cu un raport de păstrare de 75%, ceea ce înseamnă că înregistrează veniturile rămase de 75.000 USD pentru perioada respectivă în situațiile sale financiare ca rezultat reportat, care apare în secțiunea de capitaluri proprii din bilanțul companiei în anul următor.
În general, companiile cu cele mai bune înregistrări pe termen lung ale plăților dividendelor au rate de plată stabile de-a lungul multor ani. Dar un raport de plată mai mare de 100% sugerează că o companie plătește mai mult în dividende decât câștigurile sale pot susține și ar putea fi un motiv de îngrijorare cu privire la durabilitate.
întrebări frecvente
Ce vă spune raportul de plată?
Raportul de plată este o valoare financiară cheie utilizată pentru a determina sustenabilitatea programului de plată a dividendelor unei companii. Este suma dividendelor plătite acționarilor în raport cu venitul net total al unei companii. În general, cu cât raportul de plată este mai mare, mai ales dacă depășește 100%, cu atât durabilitatea este mai mare în discuție. Dimpotrivă, un raport scăzut de plată poate semnala faptul că o companie reinveste cea mai mare parte a câștigurilor sale în operațiuni în expansiune. Din punct de vedere istoric, companiile cu cele mai bune înregistrări pe termen lung ale plăților dividendelor au rate de plată stabile de-a lungul multor ani.
Cum se calculează raportul de plată?
Raportul de plată arată proporția câștigurilor pe care o companie le plătește acționarilor săi sub formă de dividende, exprimată ca procent din câștigurile totale ale companiei. Calculul este derivat prin împărțirea dividendelor totale plătite la venitul net generat. O altă modalitate de a o exprima este de a calcula dividendele plătite pe acțiune ( DPS ) și de a le împărți la cifra câștigurilor pe acțiune ( EPS ).
Există un raport de plată ideal?
Nu există un număr unic care să definească un raport de plată ideal, deoarece adecvarea depinde în mare măsură de sectorul în care operează o anumită companie. Companiile din industriile defensive au tendința de a se mândri cu câștiguri stabile și fluxuri de numerar care sunt capabile să susțină plăți mari pe termen lung, în timp ce companiile din industriile ciclice efectuează de obicei plăți mai puțin fiabile, deoarece profiturile lor sunt vulnerabile la fluctuațiile macroeconomice.