Tragere de la vârf până la vale
Ce este o reducere de vârf până la vale?
O retragere de vârf până la vale este cea mai mare scădere procentuală cumulativă a fondului sau a managerului de bani în valoarea portofoliului. Este definit ca declin procentual de la cea mai mare valoare (vârf) a fondului la cea mai mică valoare (minim) după vârf. Fondurile care există pentru perioade lungi de timp pot avea mai multe reduceri de vârf până la vale pe perioade diferite de timp.
Înțelegerea tragerii de la vârf la vale
Reducerea de la vârf la vale poate ajuta un investitor să evalueze riscul unui portofoliu. Este o măsură de raportare a performanței și de risc pe care unele fonduri o pot utiliza. Este adesea găsit mai frecvent raportat cu caracteristici ale portofoliilor cu risc mai mare, cum ar fi fondurile speculative și strategiile futures gestionate.
Investitorii pot urmări, de asemenea, retrageri de la vârf la vale, cu date istorice de rentabilitate pe termen lung. Crearea unui raport individual de tragere de vârf până la vale poate fi necesară pentru acest tip de analiză, deoarece acesta nu este adesea furnizat automat de către administratorii de investiții. Când analizați sau creați analiza vârf-la-vale, există mai multe măsuri asociate cu trageri de vârf-la-valoare, care pot oferi o perspectivă mai mare despre un fond.
Rapoarte de tragere și calcule
Un raport de retragere poate arăta pierderile de vârf până la vale ale unui portofoliu pentru o singură lună sau o perioadă de timp cumulată constând în câteva luni consecutive. Unii dintre factorii importanți ai calculelor unui raport de tragere de vârf până la vale includ următorii:
Adâncime: Aceasta este o măsură a pierderii procentuale de la vârf la vale.
Durată: arată investitorilor durata asociată pierderii. Perioada de timp asociată cu reducerile de vârf până la vale poate ajuta un investitor să înțeleagă mai bine volatilitatea portofoliului.
Recuperare: Recuperarea poate fi un factor important, urmată îndeaproape de mulți investitori. Arată cantitatea de timp de la valea portofoliului până la un nou nivel maxim.
Timpul mediu de recuperare: timpul mediu de recuperare este util pentru a înțelege în mod cuprinzător retragerile de vârf până la vale ale unui portofoliu. Timpul mediu de recuperare este o măsură a timpului de recuperare calculat în medie din toate retragerile de vârf până la vale ale unui portofoliu de la începuturile sale.
Considerații de vârf până la vale
Scăderea valorii activelor unui portofoliu este inevitabilă. Cu toate acestea, magnitudinea pierderilor de vârf până la vale și aparițiile lor în timp pot fi considerente importante pentru investițiile într-un fond. În timp ce vor avea loc pierderi, investitorii preferă magnitudini de pierdere mai mici și timpi de recuperare medii scăzute, care nu se bazează pe pariuri mai riscante pentru îmbunătățirea performanței.
În unele cazuri, taxele anuale pot contribui, de asemenea, la trageri de vârf. Taxele sunt o cheltuială obișnuită pe care investitorii o plătesc de obicei indirect, care afectează valoarea fondului. Dacă se plătesc comisioane în timpul performanței descendente, acest lucru poate crește pierderile pe care un investitor le vede în valoarea activului.