Trezoreria de 30 de ani
Ce este trezoreria de 30 de ani?
Trezoreria la 30 de ani este o obligație a datoriei Trezoreriei SUA care are o scadență de 30 de ani. 30 de ani Trezoreria folosit pentru a fi Bellwether legătura din SUA, dar acum cel mai mult să ia în considerare de 10 ani Trezoreriei să fie de referință.
Chei de luat masa
- Trezoreriile pe 30 de ani sunt obligațiuni emise de guvernul SUA și au o scadență de 30 de ani.
- Alte titluri emise de guvernul SUA includ titluri de stat, note și titluri protejate împotriva inflației (TIPS).
- Trezoreriile la 30 de ani plătesc dobânzi semestrial până la scadență și la scadență plătesc valoarea nominală a obligațiunii.
Înțelegerea trezoreriei de 30 de ani
Guvernul SUA împrumută bani de la investitori prin emiterea de titluri de creanță prin departamentul său de Trezorerie. Instrumentele de datorie care pot fi achiziționate de la guvern includ bonuri de trezorerie (titluri de stat), note și titluri de stat protejate împotriva inflației (TIPS). Facturile T sunt titluri negociabile emise pentru termene mai mici de un an, iar biletele de trezorerie sunt emise cu scadențe de la doi la 10 ani.
TIPS sunt titluri tranzacționabile al căror principal este ajustat prin modificări ale indicelui prețurilor de consum (IPC). Când există inflație, principalul crește. Când se instalează deflația, principalul scade. Titlurile de trezorerie din SUA cu scadențe pe termen mai lung pot fi achiziționate ca obligațiuni de economii din SUA sau obligațiuni de trezorerie.
consideratii speciale
Obligațiunile de trezorerie sunt titluri de creanță pe termen lung emise cu o scadență de 30 de ani de la data emiterii. Aceste valori mobiliare tranzacționabile plătesc dobânzi semestrial sau la fiecare șase luni până la maturitate. La scadență, investitorului i se plătește valoarea nominală a obligațiunii. Trezoreria la 30 de ani va plăti, în general, o rată a dobânzii mai mare decât trezoreria mai scurtă pentru a compensa riscurile suplimentare inerente scadenței mai lungi. Cu toate acestea, în comparație cu alte obligațiuni, trezoreriile sunt relativ sigure, deoarece sunt susținute de guvernul SUA.
Prețul și rata dobânzii obligațiunii de trezorerie pe 30 de ani sunt stabilite la o licitație în care este stabilită fie la egalitate, fie la prima, fie la reducere la egalitate. Dacă randamentul până la scadență (YTM) este mai mare decât rata dobânzii, prețul obligațiunii va fi emis cu o reducere. Dacă YTM este egal cu rata dobânzii, prețul va fi egal cu par. În cele din urmă, dacă YTM este mai mic decât rata dobânzii, prețul obligațiunilor Trezoreriei va fi vândut la o primă la egalitate. Într-o singură licitație, un ofertant poate cumpăra până la 5 milioane USD în obligațiuni prin licitație necompetitivă sau până la 35 la sută din suma inițială a ofertei prin licitație competitivă. În plus, obligațiunile sunt vândute în trepte de 100 USD, iar achiziția minimă este de 100 USD.
Trezorerie de 30 de ani vs. obligațiuni de economisire
Obligațiunile de economisire din SUA, în special, obligațiunile de economisire din seria EE, sunt titluri de valoare care nu sunt tranzacționabile și câștigă dobândă timp de 30 de ani. Dobânzile nu sunt plătite periodic. În schimb, dobânda se acumulează, iar investitorul primește totul atunci când răscumpără obligațiunea de economisire. Obligațiunea poate fi răscumpărată după un an, dar dacă sunt vândute înainte de cinci ani de la data achiziției, investitorul va pierde dobânzile din ultimele trei luni. De exemplu, un investitor care vinde obligațiunea de economisire după 24 de luni va primi dobânzi doar 21 de luni.
Deoarece SUA este văzută ca un împrumutat cu un risc foarte scăzut, mulți investitori consideră că ratele dobânzii la trezorerie pe 30 de ani sunt indicative pentru starea pieței mai mari a obligațiunilor. În mod normal, rata dobânzii scade odată cu o cerere mai mare pentru titluri de trezorerie pe 30 de ani și crește cu o cerere mai mică. Indicele curent pe 30 de ani al obligațiunilor de trezorerie americană S&P este un indice cu o singură garanție care cuprinde cea mai recentă obligațiune a trezoreriei americane pe 30 de ani. Este un indice ponderat pe valoarea de piață care urmărește să măsoare performanța pieței obligațiunilor de trezorerie.