Poziția dimensionată în investiție
Ce este dimensionarea poziției?
Dimensionarea poziției se referă la numărul de unități investite într-un anumit titlu de către un investitor sau comerciant. Dimensiunea contului investitorului și toleranța la risc ar trebui luate în considerare la stabilirea dimensionării corespunzătoare a poziției.
Înțelegerea dimensiunii poziției
Dimensiunea poziției se referă la dimensiunea unei poziții dintr-un anumit portofoliu sau la suma în dolari pe care un investitor urmează să o tranzacționeze. Investitorii utilizează dimensionarea poziției pentru a determina numărul de unități de securitate pe care le pot achiziționa, ceea ce îi ajută să controleze riscul și să maximizeze randamentele.
În timp ce dimensionarea poziției este un concept important în majoritatea tipurilor de investiții, termenul este cel mai strâns asociat cu tranzacționarea zilnică și tranzacționarea valutară ( forex ).
Chei de luat masa
- Dimensionarea poziției se referă la numărul de unități pe care un investitor sau un comerciant le investește într-un anumit titlu.
- Determinarea dimensionării corespunzătoare a poziției necesită un investitor să ia în considerare toleranța la risc și dimensiunea contului.
- Deși dimensionarea poziției este un concept important în majoritatea tipurilor de investiții, termenul este cel mai strâns asociat cu investitorii care se mișcă mai rapid, cum ar fi comercianții de zi și comercianții de valută.
- Chiar și cu dimensionarea corectă a poziției, investitorii pot pierde mai mult decât limitele de risc specificate în cazul în care un stoc este mai mic decât ordinul lor stop-loss.
Exemplu de dimensionare a poziției
Utilizarea dimensionării corecte a poziției implică cântărirea a trei factori diferiți pentru a determina cel mai bun mod de acțiune:
Riscul contului
Înainte ca un investitor să poată utiliza dimensionarea poziției adecvată pentru o anumită tranzacție, trebuie să determine riscul contului său. Acest lucru se exprimă de obicei ca procent din capitalul investitorului. De regulă, majoritatea investitorilor cu amănuntul nu riscă mai mult de 2% din capitalul lor de investiții pentru o singură tranzacție; administratorii de fonduri riscă de obicei mai puțin decât această sumă.
De exemplu, dacă un investitor are un cont de 25.000 USD și decide să stabilească riscul maxim al contului la 2%, nu poate risca mai mult de 500 USD pe tranzacție (2% x 25.000 USD). Chiar dacă investitorul pierde 10 tranzacții consecutive la rând, a pierdut doar 20% din capitalul de investiții.
Risc comercial
Investitorul trebuie apoi să stabilească unde să își plaseze ordinul stop-loss pentru tranzacția specifică. Dacă investitorul tranzacționează acțiuni, riscul comercial este distanța, în dolari, între prețul de intrare intenționat și prețul stop-loss. De exemplu, dacă un investitor intenționează să cumpere Apple Inc. la 160 USD și să plaseze o comandă stop-loss la 140 USD, riscul comercial este de 20 USD pe acțiune.
Dimensiunea corectă a poziției
Investitorul știe acum că poate risca 500 USD pe tranzacție și riscă 20 USD pe acțiune. Pentru a stabili dimensiunea corectă a poziției din aceste informații, investitorul trebuie pur și simplu să împartă riscul contului, care este de 500 USD, la riscul comercial, care este de 20 USD. Aceasta înseamnă că pot fi cumpărate 25 de acțiuni (500 USD / 20 USD).
Dimensiunea poziției și riscul decalajului
Investitorii ar trebui să fie conștienți de faptul că, chiar dacă utilizează poziția corectă dimensionare, acestea pot pierde mai mult decât limita lor de risc de cont specificat în cazul în care un stoc de lacune de mai jos, ordinea lor de stop-loss.
Dacă se așteaptă o volatilitate crescută, cum ar fi înainte de anunțurile de câștiguri ale companiei, investitorii ar putea dori să își înjumătățească dimensiunea poziției pentru a reduce riscul de decalaj.