Program de investiții public-privat pentru active vechi (PPIPLA)
Ce este PPIPLA?
Programul de investiții public-privat pentru active vechi (PPIPLA) este un program conceput ca urmare a implementării Programului de ajutorare a activelor cu probleme (TARP). Acesta a fost conceput pentru a ajuta la atenuarea unora dintre tensiunile cauzate de existența activelor vechi din bilanțurile băncilor în timpul crizei financiare din 2008. Cu prea multe dintre aceste active, băncile au început să aibă dificultăți în atragerea investitorilor și nu au putut emite credite clienților la rata necesară. Planul a fost direcționat către scutirea băncilor de împrumuturi vechi și titluri vechi și de a vinde activele moștenite atât investitorilor privați, cât și publici, care ar participa atât la risc, cât și la profituri.
Înțelegerea PPIPLA
Programul de investiții public-privat pentru activele moștenite (PPIPLA) a folosit 75 miliarde dolari până la 100 miliarde dolari în capital de investitor privat și capital TARP pentru a cumpăra active vechi de la bănci, cu un total de 500 de miliarde de dolari în putere de cumpărare inițială. Pentru a menține un preț de vânzare corect, fiecare instituție a decis ce active să vândă, dar investitorii privați concurenți au decis prețul de vânzare. Se aștepta ca, odată cu implementarea adecvată a planului, băncile să genereze suficient capital pentru a începe din nou extinderea creditului.
PPIPLA s-a bazat pe trei principii fundamentale:
- Maximizarea puterii de cumpărare a dolarului contribuabililor prin combinarea finanțării guvernamentale și a investitorilor privați pentru a profita la maximum de resursele contribuabililor.
- Împărțirea profiturilor și riscurilor cu participanții din sectorul privat.
- Minimizarea șanselor de plată excesivă a guvernului pentru active, permițând investitorilor privați să stabilească prețul activelor vechi disponibile în cadrul programului prin concurență normală pe piață.
Cum au fost vândute activele vechi în temeiul PPIPLA
PPIPLA are două părți, una care se referă la titluri vechi și una care se referă la împrumuturi moștenite, ambele constituind activele moștenite în dificultate care tensionează băncile financiar în timpul crizei financiare din 2008. Pentru a participa la program, băncile vor stabili ce împrumuturi și titluri vechi doreau să vândă. De exemplu, o bancă ar alege un grup de împrumuturi vechi pe care să le vândă în temeiul PPIPLA. Apoi, FDIC ar analiza fondul de împrumuturi vechi pentru a decide cât de multă finanțare ar putea garanta în temeiul PPIPLA. Fondul va fi apoi licitat la cel mai mare ofertant investitor privat, care ar putea accesa PPIP pentru a acoperi jumătate din costurile achiziției. Odată vândute, administratorii de fonduri private ar gestiona activele, sub supravegherea FDIC, până când activul va fi lichidat definitiv.