Un ghid pentru începători pentru metale prețioase

Aurul și argintul au fost recunoscute ca metale valoroase și au fost râvnite de mult timp. Chiar și astăzi, metalele prețioase își au locul lor în portofoliul unui investitor priceput. Dar ce metal prețios este cel mai potrivit pentru investiții? Și de ce sunt atât de volatile?

Există multe modalități de a cumpăra metale prețioase, cum ar fi aurul, argintul și platina, și o serie de motive întemeiate pentru care ar trebui să renunți la vânătoarea de comori. Deci, dacă abia ați început să utilizați metale prețioase, citiți mai departe pentru a afla mai multe despre modul în care funcționează și cum puteți investi în ele.

Chei de luat masa

• Metalele prețioase pot fi un bun diversificator de portofoliu și o protecție împotriva inflației – dar aurul, poate cel mai cunoscut astfel de metal, nu este singurul pentru investitori.
• Argintul, platina și paladiul sunt mărfuri care pot fi adăugate la portofoliul de metale prețioase și fiecare are propriile sale riscuri și oportunități unice.
• În plus față de deținerea metalului fizic, investitorii pot avea acces prin piața instrumentelor derivate, ETF-urilor metalice și fondurilor mutuale și acțiunilor companiilor miniere.

Aur

Vom începe cu bunicul tuturor: aurul. Aurul este unic pentru durabilitatea sa (nu ruginește sau se corodează), maleabilitatea și capacitatea sa de a conduce atât căldura, cât și electricitatea. Are câteva aplicații industriale în stomatologie și electronică, dar o cunoaștem în principal ca bază pentru bijuterii și ca formă de monedă.

Valoarea aurului este determinată de piață 24 de ore pe zi, șapte zile pe săptămână. Aurul tranzacționează predominant în funcție de sentiment – prețul său este mai puțin afectat de legile cererii și ofertei. Acest lucru se datorează faptului că noua aprovizionare cu mine este mult mai mare decât dimensiunea pură a aurului suprateran, acumulat. Mai simplu spus, atunci când hoarderii au chef să vândă, prețul scade. Când vor să cumpere, o nouă ofertă este absorbită rapid, iar prețurile aurului sunt crescute.

Câțiva factori explică dorința crescută de a acumula metalul galben strălucitor:

• Preocupări financiare sistemice: atunci când băncile și banii sunt percepuți ca instabili și / sau stabilitatea politică este discutabilă, aurul a fost adesea căutat ca un depozit sigur de valoare. 
• Inflația:  atunci când ratele reale de rentabilitate pe piețele de capitaluri proprii, obligațiuni sau imobiliare sunt negative, oamenii se adună în mod regulat la aur ca un activ care își va menține valoarea. 
• Război sau crize politice: Războiul și răsturnarea politică au trimis întotdeauna oamenii într-un mod de acumulare a aurului. Economiile pentru o viață întreagă pot fi făcute portabile și depozitate până când trebuie tranzacționate pentru produse alimentare, adăpost sau trecere sigură către o destinație mai puțin periculoasă.1 

Argint

Spre deosebire de aur, prețul argintului oscilează între rolul perceput de depozit de valoare și rolul său de metal industrial. Din acest motiv, fluctuațiile prețurilor pe piața argintului sunt mai volatile decât aurul.3

Deci, în timp ce argintul se va tranzacționa aproximativ în linie cu aurul ca obiect care trebuie acumulat, ecuația cererii / ofertei industriale pentru metal exercită o influență la fel de puternică asupra prețului său. Această ecuație a fluctuat întotdeauna cu noi inovații, inclusiv:

• Rolul predominant al argintului în industria fotografiei – filmul fotografic pe bază de argint – care a fost eclipsat de apariția camerei digitale.
• Apariția unei vaste clase de mijloc în economiile emergente de piață din Est, care a creat o cerere explozivă de aparate electrice, produse medicale și alte articole industriale care necesită aporturi de argint. De la rulmenți la conexiuni electrice, proprietățile argintului l-au făcut o marfă dorită.
• Utilizarea argintului în baterii, aplicații supraconductoare și piețe de microcircuit.

Nu este clar dacă sau în ce măsură aceste evoluții vor afectacererea globală denon-investiție pentru argint. Un fapt rămâne: prețul Silver este afectat de aplicațiile sale și nu este folosit doar în modă sau ca un magazin de valoare.

Platină

La fel ca aurul și argintul, platina este tranzacționată non-stop pe piețele globale de mărfuri. Adesea tinde să aducă un preț mai mare (pe uncie de troy) decât aurul în perioadele de rutină de stabilitate politică și de piață pur și simplu pentru că este mult mai rar. Cu mult mai puțin din metal este de fapt extras anual de la sol.

Există, de asemenea, alți factori care determină prețul platinei:

• La fel ca argintul, platina este considerată un metal industrial. Cea mai mare cerere de platină vine de la catalizatorii auto, care sunt folosiți pentru a reduce nocivitatea emisiilor. După aceasta, bijuteriile reprezintă cea mai mare parte a cererii. Catalizatorii de rafinare a petrolului și a produselor chimice și industria computerelor consumă restul.
• Datorită dependenței mari a industriei auto de metal, prețurile platinei sunt determinate în mare parte de numărul vânzărilor și producției auto. Legislația „aer curat” ar putea impune producătorilor de automobile să instaleze mai mulți convertoare catalitice, ceea ce va crește cererea. Dar în 2009, producătorii de automobile americani și japonezi au început să apeleze la catalizatori auto reciclați sau să folosească mai mult din metalul grupului sora, paladiu, fiabil – și, de obicei, mai puțin costisitor .
• Minele de platină sunt concentrate puternic în doar două țări – Africa de Sud și Rusia.  Acest lucru creează un potențial mai mare pentru acțiuni de tip cartel care ar sprijini sau chiar crește artificial prețurile la platină.

Investitorii ar trebui să considere că toți acești factori servesc la transformarea platinei în cel mai volatil dintre metalele prețioase.

Paladiu

Mai puțin cunoscut decât cele trei metale de mai sus este paladiu, care are mai multe utilizări industriale. Paladiul este un metal lucios, argintiu, utilizat în multe tipuri de  procese de fabricație, în special pentru produse electronice și industriale. Poate fi folosit și în stomatologie, medicină, aplicații chimice, bijuterii și tratarea apelor subterane. Majoritatea aprovizionării mondiale cu acest metal rar, care are numărul atomic 46 pe tabelul periodic al elementelor, provine din mine situate în Statele Unite, Rusia, Africa de Sud și Canada. Bijuterii au încorporat paladiul pentru prima dată în bijuterii în 1939. Când este amestecat cu  aur galben, aliajul formează un metal mai puternic decât aurul alb. În 1967, guvernul Tonga a emis monede circulare de paladiu care susțineau încoronarea regelui Taufa Ahau Tupou IV. Acesta este primul caz înregistrat de paladiu utilizat în monede.

Metalurgii pot crea foi subțiri de paladiu până la două sute cincizeci de miimi de inch. Paladiu pur este maleabil, dar devine mai puternic și mai greu odată ce cineva lucrează cu metalul la temperatura camerei. Foile sunt apoi utilizate în aplicații precum  energia solară  și celulele de combustibil.

Cea mai mare utilizare industrială pentru paladiu este în convertoarele catalitice, deoarece metalul servește ca un catalizator excelent   care accelerează reacțiile chimice. Acest metal strălucitor este cu 12,6% mai greu decât platina, ceea ce face ca elementul să fie și mai durabil decât platina.

Umplerea pieptului cu comori

Să aruncăm o privire la opțiunile disponibile pentru cei care doresc să investească în metale prețioase.

Fonduri tranzacționate la schimb de mărfuri (ETF)

Există fonduri tranzacționate la bursă pentru toate cele trei metale prețioase. ETF-urile sunt un mijloc convenabil și lichid de cumpărare și vânzare de aur, argint sau platină. Investiția în ETF-uri, însă, nu vă oferă acces la marfa fizică, deci nu aveți o creanță asupra metalului din fond. Nu veți primi livrarea efectivă a unei bare de aur sau a unei monede de argint.

Acțiuni comune și fonduri mutuale

Acțiunile minerilor de metale prețioase sunt pârghiate pentru a varia prețurile metalelor prețioase. Cu excepția cazului în care știți cum sunt evaluate stocurile miniere, poate fi mai înțelept să rămâneți la fonduri cu manageri cu înregistrări solide de performanță. 

Futures și Opțiuni

Piețele la termen și la opțiuni oferă lichiditate și pârghie investitorilor care doresc să facă pariuri mari pe metale. Cele mai mari profituri și pierderi potențiale pot fi obținute cu produsele derivate. 

Lingouri

Monedele și barele sunt strict pentru cei care au un loc unde să le pună ca o cutie de valori sau un seif. Cu siguranță, pentru cei care se așteaptă la cel mai rău, lingouri sunt singura opțiune, dar pentru investitorii cu un orizont de timp, lingouri sunt nelichide și de-a dreptul deranjante.

Certificate

Certificatele oferă investitorilor toate avantajele deținerii fizice a aurului, fără a fi nevoie de transport și depozitare. Acestea fiind spuse, dacă sunteți în căutarea unei asigurări într-un dezastru real, certificatele sunt doar hârtie. Nu vă așteptați ca cineva să le ia în schimbul a ceva de valoare.

Sunt metalele prețioase o investiție bună pentru dvs?

Metalele prețioase oferă o protecție inflaționistă unică – au valoare intrinsecă, nu prezintă risc de credit și nu pot fi umflate. Asta înseamnă că nu puteți imprima mai multe dintre ele. Acestea oferă, de asemenea, o „asigurare de răsturnare” autentică împotriva revoltelor financiare sau politice / militare.

Din punct de vedere al teoriei investițiilor, metalele prețioase oferă, de asemenea, o corelație scăzută sau negativă cu alte clase de active, cum ar fi acțiunile și obligațiunile. Acest lucru înseamnă că chiar și un procent mic de metale prețioase dintr-un portofoliu va reduce atât volatilitatea, cât și riscul.

Riscuri legate de metale prețioase

Fiecare investiție vine cu propriul set de riscuri. Deși pot avea un anumit grad de securitate, există întotdeauna un anumit risc care vine cu investițiile în metale prețioase. Prețurile metalelor pot scădea din cauza dezechilibrelor tehnice (mai mulți vânzători decât cumpărători). Acestea fiind spuse, în perioadele de incertitudine economică, vânzătorii beneficiază, deoarece prețurile tind să crească.

Linia de fund

Metalele prețioase oferă un mijloc util și eficient de diversificare a unui portofoliu. Trucul pentru a obține succesul cu ei este să vă cunoașteți obiectivele și profilul de risc înainte de a intra. Volatilitatea metalelor prețioase poate fi valorificată pentru a acumula bogăție. Lăsat necontrolat, poate duce și la ruină. 

1:30