Acțiuni preferențiale
Ce sunt acțiunile preferențiale?
Acțiunile preferențiale, mai des denumite acțiuni preferențiale, sunt acțiuni ale acțiunii unei companii cu dividende care sunt plătite acționarilor înainte de a se emite dividende pe acțiuni comune. Dacă compania intră în faliment, acționarii preferențiali au dreptul să fie plătiți din activele companiei înainte de acționarii obișnuiți. Majoritatea acțiunilor preferențiale au un dividend fix, în timp ce acțiunile obișnuite nu au. De asemenea, acționarii preferențiali nu dețin, de obicei, niciun drept de vot, dar de obicei acționarii obișnuiți.
Înțelegerea acțiunilor preferențiale
Acțiunile preferențiale se încadrează în patru categorii: acțiuni preferențiale cumulate, acțiuni preferențiale necumulative, acțiuni preferențiale participante și acțiuni preferențiale convertibile.
Acțiunile preferențiale cumulative includ o prevedere care impune companiei să plătească acționarilor toate dividendele, inclusiv cele care au fost omise în trecut, înainte ca acționarii obișnuiți să poată primi plata dividendelor. Aceste plăți ale dividendelor sunt garantate, dar nu întotdeauna plătite la scadență. Dividendelor neplătite li se atribuie denumirea „dividende restante” și trebuie să meargă legal la proprietarul actual al stocului în momentul plății. Uneori se acordă o compensație suplimentară (dobândă) titularului acestui tip de stoc preferat.
Dividend trimestrial = [(Rata dividendului) x (Valoarea nominală]] ÷ 4
Dividende cumulative pe acțiune = Dividend trimestrial x Numărul de plăți ratate
Acțiunile preferate necumulative nu emit dividende omise sau neplătite. Dacă compania alege să nu plătească dividende într-un anumit an, acționarii acțiunilor preferențiale necumulative nu au dreptul sau puterea de a solicita astfel de dividende renunțate în orice moment în viitor.
Acțiunile preferențiale participante le oferă acționarilor dreptul de a primi dividende într-o sumă egală cu rata generală specificată a dividendelor preferate, plus un dividend suplimentar bazat pe o condiție prestabilită. Acest dividend suplimentar este de obicei conceput pentru a fi plătit numai dacă suma dividendelor primite de acționarii obișnuiți este mai mare decât o valoare predeterminată pe acțiune. În cazul în care societatea este lichidată, acționarii preferați participanți pot avea, de asemenea, dreptul de a fi rambursat prețul de achiziție al acțiunii, precum și o parte proporțională a veniturilor rămase primite de acționarii comuni.
Acțiunile preferențiale convertibile includ o opțiune care permite acționarilor să-și convertească acțiunile preferențiale într-un număr stabilit de acțiuni ordinare, în general oricând după o dată prestabilită. În circumstanțe normale, acțiunile preferențiale convertibile sunt schimbate în acest mod la cererea acționarului. Cu toate acestea, o companie poate avea o prevedere privind astfel de acțiuni care permite acționarilor sau emitentului să forțeze emiterea. Cât de valoroase sunt stocurile comune convertibile se bazează, în cele din urmă, pe performanța stocului comun.
Chei de luat masa
- Acțiunile preferențiale (acțiuni preferențiale) sunt acțiuni ale societății cu dividende care sunt plătite acționarilor înainte ca dividendele pe acțiuni obișnuite să fie plătite.
- Există patru tipuri de acțiuni preferate – cumulativ (garantat), necumulativ, participativ și convertibil.
- Acțiunile preferențiale sunt ideale pentru investitorii averse de risc și pot fi solicitate (emitentul le poate răscumpăra oricând).
întrebări frecvente
Ce sunt acțiunile preferențiale?
Acțiunile preferențiale, cunoscute și sub numele de acțiuni preferențiale, sunt un tip de garanție care oferă caracteristici similare atât acțiunilor ordinare, cât și un titlu cu venit fix. Deținătorilor de acțiuni preferențiale li se acordă de obicei prioritate atunci când vine vorba de dividende pe care le plătește compania. În schimb, acțiunile preferențiale de multe ori nu se bucură de același nivel de drepturi de vot sau de participare ascendentă ca acțiunile ordinare.
Care sunt principalele tipuri de acțiuni preferențiale?
Există patru tipuri principale de acțiuni preferențiale: preferențiale cumulate, preferențe necumulative, participante preferate și convertibile. Deținătorii de acțiuni preferențiale cumulative au dreptul să primească dividende retroactiv pentru orice dividende care nu au fost plătite în perioadele anterioare, în timp ce acțiunile preferențiale necumulative nu au această prevedere. Din acest motiv, acțiunile preferențiale cumulate vor fi, în general, mai scumpe decât preferințele necumulative. În mod similar, acțiunile preferențiale participante oferă avantajul unor dividende suplimentare dacă sunt atinse anumite obiective de performanță, cum ar fi profiturile companiei care depășesc un nivel specificat. Preferințele convertibile, cum ar fi obligațiunile convertibile, permit titularului să își convertească acțiunile preferențiale în acțiuni ordinare la un preț de exercițiu specificat.
Ce se întâmplă dacă dețineți acțiuni preferențiale la o companie care dă faliment?
Dacă o companie intră în faliment, atunci diferiții deținătorii de garanții din acea companie vor avea dreptul la activele companiei. Ordinea în care acești deținătorii de garanții își primesc partea din active va depinde de drepturile specifice acordate lor în acordurile lor de securitate. Acțiunile preferențiale, de exemplu, vor avea în general prioritate asupra acțiunilor ordinare și, prin urmare, vor fi plătite în fața acționarilor comuni. Cu toate acestea, acțiunile preferențiale vor avea, în general, o prioritate mai mică decât obligațiunile corporative, obligațiunile sau alte titluri cu venit fix.