Câștigurile ajustate de la preț la inovație

Ce sunt veniturile ajustate de la preț la inovație?

Câștigurile ajustate de la preț la inovație reprezintă o variație a raportului preț-la-câștiguri ( raportul P / E) care ia în considerare nivelul de cheltuieli al companiei pentru cercetare și dezvoltare (R&D). Cercetarea și dezvoltarea se referă la munca pe care o întreprindere o desfășoară pentru inovarea, introducerea și îmbunătățirea produselor și procedurilor sale. Cheltuielile de cercetare și dezvoltare sunt un tip de cheltuieli de funcționare care pot fi capitalizate sau deduse ca atare pe o declarație de impozitare a afacerii.

Chei de luat masa

• Câștigurile ajustate de la preț la inovație reprezintă o variație a raportului preț-la-câștiguri (raportul P / E) care ia în considerare nivelul de cheltuieli al companiei pentru cercetare și dezvoltare (R&D).
• Cercetarea și dezvoltarea se referă la munca pe care o întreprindere o desfășoară pentru inovarea, introducerea și îmbunătățirea produselor și procedurilor sale. 
• Cheltuielile de cercetare și dezvoltare sunt un tip de cheltuieli de funcționare care pot fi capitalizate sau deduse ca atare pe o declarație de impozitare a afacerii.
• Câștigurile ajustate de la preț la inovație sunt calculate prin adăugarea oricăror cheltuieli de cercetare și dezvoltare la câștiguri și apoi calcularea raportului P / E pentru acea companie.

Standardele decontabilitate impun costuri decercetare și dezvoltare sunt clasificate ca fiind cheltuieli,,  care poate diminua valoarea contabilă a companiilor inovatoare în industrii, cum ar fi dezvoltarea de software si in domeniul biotehnologiei. Cheltuielile cu cercetarea și dezvoltarea nu garantează neapărat succesul inovator în viitor, dar cheltuielile cu cercetarea și dezvoltarea sunt considerate o parte crucială a inovării și a progresului tehnologic.

Câștigurile ajustate de la preț la inovație sunt calculate prin adăugarea oricărei cheltuieli de cercetare și dezvoltare în câștiguri și apoi calcularea raportului P / E pentru compania respectivă.

Înțelegerea câștigurilor ajustate de la preț la inovație

Ca exemplu de câștiguri ajustate în funcție de preț până la inovație, să presupunem că Compania ABC, care proiectează și produce cipuri de computer, a obținut profituri de 15 milioane de dolari anul trecut. Una dintre cheltuielile sale majore de anul trecut a fost de 7 milioane de dolari în cercetare și dezvoltare. 12 milioane de acțiuni aflate în circulație ale companiei ABC se tranzacționează în prezent la 15 USD pe acțiune.

Cu aceste informații, putem calcula câștigurile pe acțiune ale ABC (EPS) după cum urmează:

• 15 milioane dolari ÷ 12 milioane acțiuni = 1,25 dolari

De asemenea, putem stabili că Compania ABC a cheltuit atât de mult pe acțiune pentru cercetare și dezvoltare:

• 7 milioane dolari ÷ 12 milioane acțiuni = 0,58 dolari

Folosind formula de mai sus, putem calcula astfel câștigurile ajustate de prețul la inovație ale companiei ABC după cum urmează:

• 15 $ ÷ (1,25 $ + 0,58 USD) = 8,20 USD

Raportul ajustat preț-inovație tratează costurile cercetării și dezvoltării în mod diferit, în încercarea de a măsura investiția unei companii în inovație. Datorită principiilor contabile standard, raportul câștigurilor ajustate preț-inovație ia în considerare cheltuielile de inovare în moduri în care valoarea de piață nu o are.

Valoarea de piață este, de asemenea, utilizată în mod obișnuit pentru a se referi la capitalizarea de piață a unei companii cotate la bursă și se obține înmulțind numărul acțiunilor sale restante cu prețul curent al acțiunii.

Companii inovatoare

Calculul câștigurilor ajustate în funcție de preț până la inovație este extrem de util atunci când se evaluează performanța companiei în industrii precum dezvoltarea de software, produse farmaceutice și computere. Companiile din aceste industrii sunt presate de nevoia de a inova.

De fapt, unele companii de tehnologie reinvestesc o parte semnificativă din profit înapoi în cercetare și dezvoltare, deoarece consideră că este o investiție în creșterea lor continuă. Cu toate acestea, principiile contabile afectează aceste companii forțându-le să deducă cheltuielile de cercetare și dezvoltare din câștiguri. Cheltuielile grele pentru cercetare și dezvoltare arată că o companie este dispusă să își asume riscuri pentru a-și continua creșterea. Acest calcul permite unui investitor să identifice aceste companii inovatoare.