Rata de rentabilitate (RoR)
Ce este o rată de rentabilitate (RoR)?
O rată a rentabilității (RoR) este câștigul sau pierderea netă a unei investiții pe o perioadă de timp specificată, exprimată ca procent din costul inițial al investiției. Când calculați rata de rentabilitate, determinați modificarea procentuală de la începutul perioadei până la sfârșit.
Chei de luat masa
- Rata de rentabilitate (RoR) este utilizată pentru a măsura profitul sau pierderea unei investiții în timp.
- Valoarea RoR poate fi utilizată pe o varietate de active, de la acțiuni la obligațiuni, imobiliare și artă.
- Efectele inflației nu sunt luate în considerare în calculul ratei simple a rentabilității, ci sunt în calculul ratei reale a rentabilității.
- Rata internă de rentabilitate (IRR) ia în considerare valoarea în timp a banilor.
Înțelegerea ratei de rentabilitate (RoR)
O rată de rentabilitate (RoR) poate fi aplicată oricărui vehicul de investiții, de la proprietăți imobiliare la obligațiuni, acțiuni și rată de rentabilitate necesară înainte de a face o alegere investițională.
Formula pentru rata de rentabilitate (RoR)
Formula de calcul al ratei de rentabilitate (RoR) este:
Această rată simplă de rentabilitate se numește uneori rata de creștere de bază sau, alternativ, rentabilitatea investiției (ROI). Dacă luați în considerare și efectul valorii în timp a banilor și a inflației, rata reală a randamentului poate fi definită și ca suma netă a fluxurilor de numerar actualizate (DCF) primite pe o investiție după ajustarea pentru inflație.
Rata de rentabilitate (RoR) a acțiunilor și obligațiunilor
Calculul ratei randamentului pentru acțiuni și obligațiuni este ușor diferit. Să presupunem că un investitor cumpără o acțiune cu 60 USD pe acțiune, deține acțiuni timp de cinci ani și câștigă o sumă totală de 10 USD în dividende. Dacă investitorul vinde acțiunile pentru 80 USD, câștigul pe acțiune este de 80 USD – 60 USD = 20 USD. În plus, el a câștigat 10 USD din venituri din dividende pentru un câștig total de 20 USD + 10 USD = 30 USD. Rata de rentabilitate a acțiunii este astfel un câștig de 30 USD pe acțiune, împărțit la costul de 60 USD pe acțiune sau 50%.
Pe de altă parte, luați în considerare un investitor care plătește 1.000 USD pentru o obligațiune cupon de 5% cu valoare nominală de 1.000 USD. Investiția câștigă 50 USD din dobânzi pe an. Dacă investitorul vinde obligațiunea cu 1.100 USD în valoare premium și câștigă 100 USD în dobândă totală, rata de rentabilitate a investitorului este câștigul de 100 USD din vânzare, plus venitul din dobânzi de 100 USD împărțit la costul inițial de 1.000 USD sau 20%.
Rata reală de rentabilitate (RoR) vs. Rata nominală de rentabilitate (RoR)
Rata simplă a rentabilității este considerată o rată nominală a rentabilității, deoarece nu ține cont de efectul inflației în timp. Inflația reduce puterea de cumpărare a banilor și, prin urmare, 335.000 de dolari în șase ani nu sunt la fel ca 335.000 de dolari în prezent.
Reducerea este o modalitate de a ține cont de valoarea în timp a banilor. Odată ce efectul inflației este luat în considerare, îl numim rata reală a randamentului (sau rata ajustată a inflației).
Rata reală de rentabilitate (RoR) vs. Rata anuală de creștere compusă (CAGR)
Un concept strâns legat de rata simplă a rentabilității este rata anuală de creștere compusă (CAGR). CAGR este rata medie anuală de rentabilitate a unei investiții pe o perioadă de timp specificată mai mare de un an, ceea ce înseamnă că calculul trebuie să aibă în vedere creșterea pe perioade multiple.
Pentru a calcula rata de creștere anuală compusă, împărțim valoarea unei investiții la sfârșitul perioadei în cauză la valoarea acesteia la începutul perioadei respective; ridicați rezultatul la puterea unuia împărțit la numărul de perioade de deținere, cum ar fi anii; și scade unul din rezultatul ulterior.
Exemplu de rată de rentabilitate (RoR)
Rata de rentabilitate poate fi calculată pentru orice investiție, tratând orice fel de activ. Să luăm exemplul achiziționării unei case ca exemplu de bază pentru a înțelege cum să calculăm RoR. Spuneți că cumpărați o casă cu 250.000 de dolari (pentru simplitate, să presupunem că plătiți 100% în numerar).
Șase ani mai târziu, decideți să vindeți casa – poate familia dvs. crește și trebuie să vă mutați într-un loc mai mare. Puteți vinde casa pentru 335.000 de dolari, după ce ați dedus orice taxe și impozite pentru agenții imobiliari. Rata simplă de rentabilitate la cumpărarea și vânzarea casei este următoarea:
(335,000-250,000)250,000