Rapoarte financiare pentru analiza băncilor de investiții
Poate fi dificil pentru investitorul mediu să evalueze corect o bancă de investiții. Se aplică regulile generale de selectare a acțiunilor – profitabilitatea este bună, dividendele în creștere sunt mai bune, iar fluxul de numerar ar trebui să fie sustenabil – dar există și câteva valori suplimentare cu relevanță specială pentru băncile de investiții. Acestea includ valorile capitalurilor proprii, compoziția pasivelor, datoria față de capitalul total, rentabilitatea capitalului angajat (ROCE) și rentabilitatea activelor (ROA).
Bănci de investiții de succes
Industria bancară de investiții reprezintă o mare parte din sectorul financiar general al economiei, în special în ceea ce privește piețele de capital și de credit. Băncile de investiții de succes identifică oportunități de a ajuta companiile promițătoare să crească și mai rapid și să creeze lichidități pe piața de valori.
La nivel de bază, băncile de investiții lucrează cu organizații mai mari sau cu investitori instituționali. Oferă consiliere, servicii de investiții, ajută la strângerea sau administrarea de capital nou sau uneori acționează ca directori.
Acestea tind să fie instituții financiare substanțiale, cu legături solide cu Wall Street. Băncile de investiții câștigă o mare parte din venituri prin comisioane sau comisioane. Ei au, de asemenea, portofoliile lor și pot profita din deținerile lor.
Pentru a analiza o bancă de investiții, trebuie să înțelegeți cât de eficient poate achiziționa active, să facă investiții, să gestioneze riscurile și, ulterior, să obțină profit pentru acționari.
Raportul preț-câștiguri
Gândiți-vă la raportul preț-câștiguri (P / E) este prețul pe care trebuie să îl plătiți pentru a avea acces la câștigurile companiei. Raportul P / E este calculat prin împărțirea câștigurilor pe acțiune (EPS) la prețul pe acțiune. Aceste informații ar trebui să fie disponibile pe fiecare site sau publicație importantă de investiții.
Rentabilitatea activelor
Valoarea ROA relevă capacitatea de câștig a profitului de către o bancă de investiții la activele sale totale. Utilizați acest lucru pentru a evalua cât de eficient utilizează managementul baza activelor existente ale băncii pentru a obține profituri pentru acționari. Calculați rentabilitatea investiției prin împărțirea venitului net al băncii de investiții la activele totale medii ale acesteia. Întrucât veniturile sunt în numărător, cifrele ROA mai mari sunt mai bune.
Rentabilitatea capitalului propriu
Probabil al doilea în popularitate doar după raportul P / E, raportul randamentului capitalului propriu (ROE) ajută la exprimarea cât de eficient o companie își recompensează acționarii pentru investiția lor. De exemplu, luați în considerare o companie care câștigă 500.000 de dolari venituri nete și are un capital mediu propriu de 10 milioane de dolari. Puteți calcula ROE împărțind 500.000 USD de la 10 milioane USD pentru a obține 0,05 sau 5%. Acest lucru înseamnă că fiecare 1 USD din capitalul propriu al acționarilor se transformă în profit de 5 cenți. La fel ca ROA, numerele mai mari sunt preferate pentru ROE.
Datoria către capitalul total
Raportul datorie / capital total descrie cât de multă datorie este utilizată pentru a structura financiară a companiei. Analiștii folosesc în mod similar acest raport cu raportul datorii / capitaluri proprii.
Rentabilitatea capitalului angajat
ROCE este un alt raport care subliniază eficiența, dar este deosebit de potrivit pentru o bancă de investiții. Băncile de investiții aduc o mulțime de venituri din servicii, dar dețin adesea active substanțiale și se leagă de datorii substanțiale. ROCE se calculează ca câștiguri înainte de dobândă și impozite împărțite la capitalul total angajat. Cifrele superioare reflectă o strategie de capital care este profitabilă și eficientă.
Raportul curent
Gândiți-vă la raportul actual ca la un modificator al datoriei la capitalul total. Chiar și o bancă de investiții foarte pârghiată ar putea fi sigură dacă are un flux de numerar puternic și consistent pentru finanțarea obligațiilor sale. Raportul curent este egal cu activele circulante împărțit la datoriile curente. Aceasta măsoară în mod direct capacitatea companiei de a rambursa datoriile și datoriile pe termen scurt cu activele sale lichide.