Rabat
Ce este o reducere?
O reducere, în general, se referă la o sumă de bani care este creditată sau returnată unui client în contextul unei tranzacții. O reducere poate oferi bani înapoi la achiziționarea unui bun de consum sau a unui serviciu, fie ca o reducere forfetară care se scade automat din prețul de achiziție, fie reduceri condiționate sunt valabile numai în anumite condiții, cum ar fi „cumpărați unul, primiți unul gratuit. ” Unele reduceri condiționate solicită cumpărătorului să trimită un formular împreună cu dovada plății către compania care oferă rambursarea banilor.
În tranzacționarea valorilor mobiliare, o reducere se referă adesea la partea de dobânzi sau dividende câștigate de proprietarul (adică, împrumutătorul) de acțiuni care este plătit de un vânzător scurt (adică, împrumutat) al acțiunii respective. Împrumutatul este obligat să plătească dobânzi și dividende proprietarului. Vânzările în lipsă necesită un cont de marjă.
Chei de luat masa
- O reducere presupune despăgubirea unui cumpărător sau proprietar cu restituire de bani sau alte forme de remunerație.
- Reducerile sunt, de asemenea, partea de dobânzi și dividende pe care împrumutatul de acțiuni într-o vânzare scurtă o plătește investitorului care i-a împrumutat acțiunile.
- Reducerile la valorile mobiliare necesită conturi de marjă, al căror sold este calculat zilnic pe baza mișcărilor prețului acțiunii.
Înțelegerea rabaturilor
Companiile oferă reduceri din mai multe motive, în principal pentru că pot fi un instrument puternic de marketing, atrăgând clienții care sunt atrași de perspectiva de a primi reduceri la articolele scumpe. În timp ce întreprinderile suferă uneori o pierdere pentru un produs rabatat, de multe ori fac profit chiar și după reducere. Și chiar și atunci când înregistrează o pierdere, clienții care cumpără articole cu rabaturi atașate pot cumpăra alte articole din magazin, oferind companiei un profit net.
În plus, unele companii „protejează prețul” anumitor produse oferind reduceri pentru altele, în speranța că vânzările de produse cu reduceri le vor permite să păstreze alte produse la punctul de preț dorit.
Reducerile prin poștă sunt unul dintre cele mai familiare tipuri de reduceri. Deoarece necesită un anumit efort, unii consumatori nu reușesc să profite de ei. Multe companii țin cont de acest lucru atunci când decid să ofere o reducere prin e-mail. Știind din timp că doar o anumită proporție de clienți vor primi rambursarea, companiile pot estima o reducere medie a prețului mai mică decât suma reducerii.
Reduceri de vehicule
Reducerile sunt oferite în mod obișnuit la vehiculele noi. De obicei, producătorul vehiculului plătește mai degrabă reducerea decât distribuitorul, iar apoi producătorul dă bani dealerului, care apoi îi transferă consumatorului. Prin lege, dealerii trebuie să transmită clientului suma totală a reducerii, cu condiția ca acesta să se califice pentru aceasta. Rabaturile afectează uneori valoarea de revânzare a vehiculelor, deoarece acestea scad efectiv prețul autocolantului.
Reduceri față de reduceri și rate ale dobânzii reduse
Reducerile sunt colectate după plată, în timp ce reducerile sunt luate înainte de cumpărare. Reducerile sunt mai susceptibile de a fi oferite de comercianții cu amănuntul, în timp ce reducerile sunt mai susceptibile de a fi oferite de producători, cum ar fi producătorii de automobile.
Între timp, ratele reduse ale dobânzii afectează plățile lunare pentru achiziții mari, cum ar fi vehiculele. De exemplu, cumpărătorii de mașini au uneori o reducere și o rată a dobânzii redusă la achiziționarea unei mașini. Opțiunea de reducere va oferi cumpărătorului mai mulți bani imediat, dar ratele dobânzilor reduse pot oferi reduceri mai semnificative pe termen lung.
Reduceri în tranzacționarea valorilor mobiliare
Rabat este un termen folosit în vânzarea în lipsă, care înseamnă vânzarea de titluri pe care un comerciant nu le deține. Pentru a vinde o acțiune care nu este deținută, comerciantul trebuie să împrumute acțiunile pentru a le livra cumpărătorului.
Atunci când un investitor plasează o tranzacție de vânzare la scurt, persoana respectivă trebuie să livreze stocul cumpărătorului la data decontării tranzacției. Scopul vânzării scurte este de a profita de o scădere a prețului prin cumpărarea acțiunilor la un preț mai mic după vânzare. Vânzarea scurtă expune vânzătorul la un risc nelimitat, deoarece prețul acțiunilor care trebuie achiziționate poate crește cu o sumă nelimitată. Acestea fiind spuse, un comerciant poate ieși dintr-o vânzare scurtă în orice moment pentru a limita riscul.
Dacă dividendele sunt plătite în perioada în care stocul este împrumutat, împrumutatul trebuie să plătească dividendele creditorului. În cazul în care obligațiunile sunt vândute scurt, orice dobândă de obligațiune plătită pentru obligațiunea împrumutată trebuie transmisă creditorului. Scurtarea unei acțiuni implică plata dobânzii sau a unei taxe și, în unele cazuri, brokerul poate transmite o parte din acea taxă creditorului de acțiuni.
Este dificil pentru comercianții individuali sau investitorii cu amănuntul să se califice pentru o reducere, deoarece necesită deținerea unor sume substanțiale în conturile lor de tranzacționare. În general, instituțiile mari, factorii de decizie de piață și comercianții cu statut de broker / dealer sunt beneficiari de rabaturi.
Taxă de reducere pentru vânzare scurtă
Atunci când un vânzător scurt împrumută acțiuni pentru a efectua livrarea către cumpărător, vânzătorul trebuie să plătească o taxă de reducere. Această taxă depinde de valoarea vânzării în dolari și de disponibilitatea acțiunilor pe piață. Dacă acțiunile sunt dificil sau costisitoare de împrumutat, comisionul de reducere va fi mai mare. În unele cazuri, firma de brokeraj va forța vânzătorul scurt să cumpere valorile mobiliare de pe piață înainte de data decontării, care este denumită buy-in forțat. O firmă de brokeraj poate solicita un buy-in forțat dacă consideră că acțiunile nu vor fi disponibile la data decontării.
Înainte de a trece scurt, un comerciant ar trebui să verifice cu brokerul care este taxa de reducere pentru vânzarea scurtă pentru acțiunile respective. Dacă taxa este prea mare, este posibil să nu merite să scurtați stocul.
Modul în care sunt utilizate conturile de marjă pentru reduceri scurte de stoc
Regulamentul T al Consiliului Rezervei Federalecere ca toate tranzacțiile cu vânzare scurtă să fie plasate într-un cont în marjă. Un cont de marjă impune investitorului să depună 150% din valoarea tranzacției de vânzare în lipsă. Dacă, de exemplu, vânzarea pe scurt a unui investitor totalizează 10.000 USD, depozitul necesar este de 15.000 USD.
Deoarece vânzătorii în lipsă sunt expuși pierderilor nelimitate, este necesară o depunere substanțială pentru a proteja firma de brokeraj de pierderile potențiale din contul unui client. Dacă prețul garanției crește, vânzătorului scurt îi va fi solicitat să depună dolari suplimentari pentru a se proteja împotriva pierderilor mai mari. Dacă prețul continuă să crească pe o poziție, provocând o pierdere mai mare, iar împrumutatul nu poate depune mai mult capital, poziția scurtă va fi lichidată. Împrumutatul este răspunzător pentru toate pierderile, chiar dacă aceste pierderi sunt mai mari decât capitalul din cont.
De exemplu, să presupunem că un comerciant are 100 de acțiuni la 50 USD. Acestea au un stoc scurt în valoare de 5.000 USD și, prin urmare, li se cere să mențină un echilibru cu 50% mai mult decât acesta, sau 7.500 USD. Dacă stocul scade, nu există nicio problemă, deoarece vânzătorul scurt face bani. Dar dacă stocul crește rapid, comerciantul ar putea suferi pierderi semnificative și ar putea fi obligat să introducă mai mulți bani în cont. Dacă acțiunile dispar peste noapte la 80 USD pe acțiune, iar traderul nu este în măsură să iasă înainte, le va costa 8.000 USD pentru a ieși din acea poziție. Pentru a menține tranzacția deschisă, vor trebui să își mărească capitalul la 12.000 de dolari sau pot ieși din tranzacție și pot realiza pierderea. Dacă iau pierderea, aceasta este – 30 USD pe acțiune, înmulțită cu 100 de acțiuni, adică – 3.000 USD. Acest lucru va fi dedus din soldul de 7.500 USD, lăsându-le doar 4.500 USD, mai puține taxe.
Exemplu de rabat
Să presupunem că un comerciant împrumută acțiuni ABC în valoare de 10.000 USD cu intenția de a le scurta. Ea a fost de acord cu o rată simplă a dobânzii de 5% la data decontării tranzacțiilor. Aceasta înseamnă că soldul contului său ar trebui să fie de 10.500 USD până la momentul tranzacției. Comerciantul este responsabil pentru transferul a 500 USD către investitor sau persoana de la care a împrumutat acțiunile pentru a face tranzacția, la data decontării tranzacției.