Risc de reglementare

Ce este riscul de reglementare?

Riscul de reglementare este riscul ca o modificare a legilor și reglementărilor să aibă un impact semnificativ asupra securității, afacerii, sectorului sau pieței. O modificare a legilor sau reglementărilor făcută de guvern sau de un organism de reglementare poate crește costurile de exploatare a unei afaceri, poate reduce atractivitatea unei  investiții sau poate schimba peisajul competitiv.

Defalcarea riscului de reglementare

Instituțiile financiare se confruntă cu riscuri de reglementare în ceea ce privește cerințele de capital, serviciile și produsele în care li se permite să se angajeze și practicile de divulgare. Cel mai important pentru investitorii deserviți de brokeri ar fi o modificare a valorii marjei pe care o pot deține conturile de investiții. Dacă cerințele de marjă sunt înăsprite, impactul asupra pieței de valori  ar putea fi semnificativ, întrucât acest lucru ar obliga investitorii fie să îndeplinească noile cerințe de marjă, fie să își vândă pozițiile marginalizate.

Exemplu de risc de reglementare

De exemplu, utilitățile sunt puternic reglementate în modul în care funcționează, inclusiv calitatea infrastructurii și suma care poate fi percepută clienților. Din acest motiv, aceste companii se confruntă cu un risc de reglementare care poate apărea în urma unor evenimente – cum ar fi o modificare a tarifelor pe care le pot percepe – care poate îngreuna exploatarea afacerii.

Există o mulțime de exemple de risc reglementare. Unul dintre cele mai bune locuri pentru a afla în mod direct despre acest tip de risc pentru o anumită companie este depunerea anuală (sau 10-K ). Fiecare depunere de 10 K conține o secțiune despre riscurile materiale pentru operațiunile companiei. Riscurile de reglementare sunt menționate în mod obișnuit – și uneori discutate în detaliu, cum este cazul industriei medicamentelor, de exemplu. Sunt o problemă obișnuită pentru conturile omnibus.