Analiza intervalului redimensionat

Ce este analiza intervalului redescalificat?

Analiza intervalului redescalificat este o tehnică statistică utilizată pentru a analiza tendințele dintr-o serie de timp. A fost dezvoltat de hidrologul britanic Harold Edwin Hurst pentru a prezice inundațiile de pe râul Nil. Investitorii l-au folosit pentru a căuta cicluri, tipare și tendințe în prețurile acțiunilor și obligațiunilor care s-ar putea repeta sau inversa în viitor.

Chei de luat masa

• Analiza intervalului redimensionat analizează o serie de date și determină persistența sau tendințele de revenire medie în cadrul acelor date.
• Intervalul redimensionat poate fi utilizat pentru a calcula exponentul Hurst, care poate extrapola o valoare sau o medie viitoare pentru date.
• Exponentul Hurst fluctuează între zero și unu.
• Când exponentul Hurst este mai mare de 0,5, datele prezintă o tendință puternică pe termen lung, iar când H este mai mic de 0,5, este mai probabil să se inverseze tendința.

Înțelegerea analizei intervalului redescalificat

Analiza intervalului redescalificat poate fi utilizată pentru a detecta și evalua gradul de persistență, aleatoriu sau reversiune medie în datele seriilor cronologice ale piețelor financiare. Cursurile de schimb și prețurile acțiunilor nu urmează o plimbare aleatorie sau o cale imprevizibilă, așa cum ar urma dacă modificările de preț ar fi independente una de cealaltă. Cu alte cuvinte, piețele nu sunt perfect eficiente, ceea ce înseamnă că există oportunități de valorificare a investitorilor.

Dacă există o tendință puternică în date, aceasta va fi captată de exponentul Hurst (exponentul H), care poate fi utilizat și pentru evaluarea fondurilor mutuale. Exponentul H, care este, de asemenea, cunoscut sub numele de indicele dependenței pe termen lung, poate extrapola o valoare sau o medie viitoare pentru date.

Exponentul Hurst variază între zero și unu și măsoară persistența, întâmplarea sau inversarea medie. Seriile de timp care afișează un proces stocastic aleatoriu au exponenți H aproape de 0,5. Când H este mai mare de 0,5, datele prezintă o tendință puternică pe termen lung, iar atunci când H este mai mic de 0,5, este probabil să inverseze tendința în intervalul de timp considerat.

Exponenții H sub 0,5 sunt, de asemenea, cunoscuți ca efectul Joseph, în referință la povestea biblică a șapte ani de belșug, urmată de șapte ani de foamete. Valorile scăzute sunt probabil urmate de valori ridicate sau invers.

Rescaled Range și Hurst Exponent

Analiza intervalului redimensionat evaluează modul în care variabilitatea datelor seriilor de timp se modifică cu durata perioadei de timp luate în considerare. Intervalul redimensionat se calculează împărțind intervalul (valoarea maximă minus valoarea minimă) a punctelor de date medii cumulate cumulate (suma fiecărui punct de date minus media seriei de date) la abaterea standard a valorilor peste aceeași porțiune a serii de timp.

Pe măsură ce numărul de observații dintr-o serie de timp crește, intervalul redimensionat crește. Plotând aceste creșteri ca logaritmul lui R / S versus logaritmul lui n, se poate determina panta acestei linii, care este exponentul Hurst, H.

Exemple de utilizare a analizei intervalului redescalificat

Exponentul Hurst poate fi utilizat în strategii de investiții de tranzacționare trend. Un investitor ar căuta acțiuni care să arate o persistență puternică. Aceste stocuri ar avea un H mai mare de 0,5. Un H mai mic de 0,5 ar putea fi asociat cu indicatori tehnici pentru a observa inversarea prețurilor. De exemplu, pentru a-și cronometra investiția, un investitor valoric ar putea căuta acțiuni cu H mai mic de 0,5 ale căror prețuri scad de ceva timp.

Tranzacția medie cu reversiune pare să valorifice schimbările extreme ale prețului unui titlu, pe baza presupunerii că acesta va reveni la starea sa anterioară. Exponentul H este utilizat de comercianții algoritmici pentru a specula strategii de serie temporală cu revenire medie, cum ar fi tranzacționarea perechilor, în care diferența dintre două active este inversă medie.

Următorul grafic arată o medie mobilă pe 15 perioade (MA) a componentei Hurst pe baza graficului de preț SPDR S&P 500 (SPY). MA poate fi ajustat, cu un MA mai lung, care netezește fluctuațiile.

Pentru comercianții care doresc să cumpere în timpul unei tendințe ascendente a prețului, ar putea căuta oportunități în care H este peste 0,5 și prețul este în creștere. Utilizat în acest mod, indicatorul nu ar furniza neapărat semnale comerciale, dar ar putea ajuta la furnizarea confirmării pentru alte semnale comerciale bazate pe tendință.

Indicatorul nu va furniza întotdeauna semnale bune. De asemenea, este important să rețineți că valorile mari ale H atunci când prețul scade indică scăderi suplimentare ale prețului, ceea ce poate face ca indicatorul să fie puțin confuz atunci când îl utilizați pentru prima dată.

Diferența dintre analiza intervalului redescalificat și analiza de regresie

Analiza intervalului redimensionat analizează o serie de date și determină persistența sau tendințele de revenire medie în cadrul acelor date. analizei de regresie.

Limitări ale analizei gamei redescalificate

În scopuri de tranzacționare, un interval rescalat este intervalul ajustat împărțit la abaterea standard. Aceste calcule se bazează pe date anterioare și nu sunt predictive în mod inerent. Este de competența comerciantului să interpreteze informațiile pe care le furnizează intervalul redimensionat sau exponentul Hurst.

În scopuri de tranzacționare, indicatorul Hurst, care este derivat din gama redimensionată, poate funcționa uneori, dar nu funcționează tot timpul. O tendință puternică a prețurilor ar putea fi inversată brusc, lucru pe care indicatorul nu l-a prevăzut. De asemenea, inversările semnalizate de indicator pot să nu se dezvolte.