Teoria echității reziduale
Ce este teoria echității reziduale?
Teoria echității reziduale presupune că acționarii comuni sunt proprietarii reali ai unei afaceri. Rezultă că contabilii trebuie să își adopte perspectiva. Pentru acționarii obișnuiți, acțiunile preferate sunt mai degrabă o datorie decât o parte a capitalului propriu.
După scăderea acțiunilor preferențiale, doar acțiunile ordinare rămân drept capital rezidual. Aceasta este baza teoriei capitalului rezidual, iar acționarii obișnuiți pot fi considerați investitori reziduali.
Teoria proprietară a contabilității este cea mai populară alternativă la teoria echității reziduale; clasele introductive de contabilitate subliniază, în general, teoria proprietății și calculează capitalurile proprii ca active minus pasive.
Cum funcționează capitalul comun rezidual
În teoria capitalului propriu rezidual, capitalul propriu rezidual se calculează prin scăderea creanțelor deținătorilor de debitori și a acționarilor preferați din activele unei companii.
- Capitaluri proprii reziduale = active – pasive – acțiuni preferențiale
Capitalurile reziduale sunt, de asemenea, identice cu acțiunile comune.
Dezvoltarea teoriei echității reziduale
Profesorul George Staubus a dezvoltat teoria echității reziduale la Universitatea din California, Berkeley. Staubus a fost un avocat pentru îmbunătățirea continuă a standardelor și practicilor de raportare financiară. El a susținut că obiectivul principal al raportării financiare ar trebui să fie furnizarea de informații utile în luarea deciziilor de investiții.
Staubus a adus contribuții substanțiale la teoria utilității decizionale, care a fost prima care a legat fluxurile de numerar de evaluarea activelor și pasivelor. Această abordare pune accentul pe informațiile importante pentru luarea deciziilor de investiții. Teoria utilității decizionale a fost încorporată în cele din urmă în principiile contabile general acceptate ( GAAP ) și în cadrul conceptual al Comitetului pentru standarde de contabilitate financiară ( FASB ).
Acționarii obișnuiți sunt ultimii în linie care trebuie rambursați dacă o companie solicită falimentul, așa că Staubus credea că ar trebui să calculăm capitalul propriu din punctul lor de vedere. El a susținut că ar trebui să primească suficiente informații despre finanțele și performanța corporativă pentru a lua decizii de investiții solide. Acest lucru a condus la calculul câștigurilor pe acțiune care se aplică numai acționarilor obișnuiți.
Chei de luat masa
- Teoria echității reziduale presupune că acționarii comuni sunt proprietarii reali ai unei afaceri.
- Capitalurile reziduale sunt, de asemenea, identice cu acțiunile comune.
- În teoria capitalului propriu rezidual, capitalul propriu rezidual este calculat prin scăderea creanțelor deținătorilor de debitori și acționarilor preferați din activele unei companii.
- Profesorul George Staubus a dezvoltat teoria echității reziduale la Universitatea din California, Berkeley.
Considerații speciale: teorii alternative
Teoria proprietară a contabilității este cea mai populară alternativă la teoria echității reziduale. Clasele introductive de contabilitate subliniază, în general, teoria proprietății și calculează capitalurile proprii ca active minus pasive. Teoria proprietății funcționează cel mai bine pentru întreprinderi individuale și parteneriate și este mai ușor de înțeles. Cu toate acestea, teoria echității reziduale poate prezenta o imagine mai exactă atunci când investește în companii cotate la bursă.
Alte teorii ale capitalului propriu includ teoria entității, în care o firmă este tratată ca o entitate separată de proprietari și creditori. În teoria entității, veniturile unei firme sunt proprietatea acesteia până la distribuirea acționarilor. Teoria întreprinderii merge mai departe și ia în considerare interesele părților interesate, cum ar fi angajații, clienții, agențiile guvernamentale și societatea.