Finanțarea pe bază de venituri
Ce este finanțarea bazată pe venituri?
Finanțarea bazată pe venituri, cunoscută și sub numele de finanțare bazată pe redevențe, este o metodă de strângere de capital pentru o afacere de la investitori care primesc un procent din veniturile brute în curs ale întreprinderii în schimbul banilor pe care i-au investit.
Într-o investiție de finanțare bazată pe venituri, investitorii primesc o cotă regulată din veniturile întreprinderii până când o sumă prestabilită a fost plătită. De obicei, această sumă prestabilită este un multiplu al investiției principale și variază de obicei între trei și cinci ori suma inițială investită.
Cum funcționează finanțarea pe bază de venituri
Deși o întreprindere care strânge capital prin finanțare bazată pe venituri va fi obligată să efectueze plăți regulate pentru a achita principalul unui investitor, aceasta este distinctă de finanțarea datoriei din mai multe motive. Dobânzile nu sunt plătite pentru un sold restant și nu există plăți fixe.
Plățile către un investitor au o relație direct proporțională cu cât de bine merge firma. Acest lucru se datorează faptului că plățile variază în funcție de nivelul veniturilor companiei. Dacă vânzările scad într-o lună, un investitor va vedea plata redevenței reduse. La fel, dacă vânzările din luna următoare cresc, vor crește și plățile către investitor pentru luna respectivă.
Finanțarea pe bază de venituri diferă, de asemenea, de finanțarea prin capitaluri proprii, deoarece investitorul nu deține proprietate directă asupra afacerii. Acesta este motivul pentru care finanțarea bazată pe venituri este adesea considerată ca un hibrid între finanțarea datoriei și finanțarea de capitaluri proprii.
În anumite privințe, finanțarea bazată pe venituri este similară cu finanțarea pe conturi de creanțe, un tip de aranjament de finanțare a activelor în care o companie își folosește creanțele – facturi restante sau bani datorate de clienți – pentru a primi finanțare. Compania primește o sumă egală cu o valoare redusă a creanțelor gajate. Vârsta creanțelor afectează în mare măsură suma de finanțare pe care o primește compania.
Chei de luat masa
- Finanțarea bazată pe venituri este o modalitate prin care firmele pot strânge capital prin angajarea unui procent din veniturile viitoare în curs în schimbul banilor investiți.
- O parte din venituri va fi plătită investitorilor la un procent prestabilit până când un anumit multiplu al investiției inițiale a fost rambursat.
- Finanțarea bazată pe venituri este de obicei considerată distinctă atât de la finanțarea datoriei, cât și de la fondurile de capital.
- Obligațiunile municipale sunt un exemplu hibrid de finanțare a datoriilor bazate pe venituri.
Finanțări pe bază de venituri și obligațiuni de venituri
Deși forme separate de finanțare și diferite în detaliile lor tehnice, finanțarea bazată pe venituri este similară cu structurile de flux de numerar comune obligațiunilor de venit. În loc să utilizeze obligațiuni generale (GO), multe proiecte municipale vor emite obligațiuni de venituri pentru a finanța proiecte specifice, cum ar fi infrastructura. Un drum cu taxă ar fi un bun exemplu. Aceste proiecte retrag obligațiile datoriei cu venituri garantate generate de proiect sau activ. De aici și numele obligațiunea de venituri.
Finanțarea bazată pe venituri este cel mai adesea utilizată de întreprinderile mici și mijlocii care altfel nu pot obține forme mai tradiționale de capital. Deoarece sursele de finanțare bazate pe venituri devin un partener de afaceri, costurile tranzacției pot fi considerabil mai mult decât un împrumut convențional. Din ce în ce mai mulți capitaliști de risc devin din ce în ce mai creativi cu metodele de finanțare bazate pe venituri pentru companii din spațiul Software-as-a-Service (SaaS).