Activ de risc definit

Ce este un activ de risc?

Un activ de risc este orice activ care prezintă un anumit risc. Activul de risc se referă, în general, la activele care au un grad semnificativ de volatilitate a prețurilor, cum ar fi acțiuni, mărfuri, obligațiuni cu randament ridicat, imobiliare și valute.

Mai exact, în context bancar, un activ cu risc se referă la un activ deținut de o bancă sau o instituție financiară a cărei valoare poate fluctua din cauza modificărilor ratelor dobânzii, a calității creditului, a riscului de rambursare etc.

Termenul se poate referi, de asemenea, la capitalul propriu dintr-o companie întinsă financiar sau aproape falimentată, deoarece creanțele acționarilor săi s-ar situa sub cele ale deținătorilor de obligațiuni ai societății și ale altor creditori.

Chei de luat masa

• Activele de risc sunt active care au o volatilitate semnificativă a prețurilor, cum ar fi acțiuni, mărfuri, obligațiuni cu randament ridicat, imobiliare și valute.
• În domeniul bancar, un activ de risc este un activ pe care îl deține o instituție financiară cu o valoare care poate fluctua din cauza modificărilor ratelor dobânzii, a calității creditului, a riscului de rambursare și a altor factori.
• Activul de risc se poate referi, de asemenea, la capitalul social al unei companii întinse din punct de vedere financiar, deoarece creanțele acționarilor săi s-ar situa sub cele ale deținătorilor de obligațiuni ai societății și ale altor creditori.

Înțelegerea activelor de risc

Apetitul investitorilor pentru activele de risc se schimbă considerabil în timp. Perioada din 2003 până în 2007 a fost una cu un apetit imens pentru risc, întrucât cererea de către investitori a crescut majorând prețurile majorității activelor asociate cu un risc peste medie, inclusiv mărfuri, piețe emergente, titluri garantate cu ipotecă subprime, precum și monede ale exportatorilor de mărfuri, cum ar fi precum Canada și Australia. Recesiunea globală a 2,008-2,009 declanșată aversiunea masivă pentru active cu risc, ca de capital au fugit la chintesența în condiții de siguranță-refugiu de titluri de stat SUA.

Din martie 2009, pe măsură ce fluctuațiile apetitului pentru risc au devenit mai pronunțate din cauza preocupărilor macroeconomice globale, cum ar fi datoria suverană europeană (în 2010 și 2011) și faleza fiscală a SUA (în 2012), observatorii de piață au început să se refere la momentele în care investitorii au apetitul pentru activele de risc ca perioade de „risc pe” și intervale de aversiune la risc ca perioade „de risc”.

Modul în care activele de risc pot afecta un portofoliu

O perioadă de creștere și o scădere ulterioară a valorii criptomonedei nereglementate este un alt exemplu de activ de risc care se confruntă cu fluctuațiile indicative ale pieței. După ce criptomonedele precum Bitcoin au văzut o utilizare crescută pentru tranzacții, inclusiv pe piețele „darknet”, valoarea lor a înregistrat o creștere rapidă. Instituțiile financiare tradiționale au căutat în curând să exploreze tehnologia blockchain care validează tranzacțiile cu criptomonede, iar atenția generală concentrată asupra activelor digitale a crescut.

Primii investitori în criptomonedă au văzut câștiguri exponențiale, iar alți prospectori au urmat exemplul căutând să construiască avere prin investiții, uneori cu diferite grade de înțelegere a pericolelor potențiale. Așteptarea de a obține randamente rapide a investițiilor lor a continuat să atragă noi investitori, ceea ce a fost descris ca hype sau „overhype”.

O combinație de factori, începând cu sfârșitul anului 2017 și continuând până în 2018, a dus la o scădere bruscă a valorii care a șters nu numai câștigurile, ci întreaga valoare a unor investiții în criptomonedă. 

O creștere a discuțiilor pentru reglementarea potențială a criptomonedelor, împreună cu temerile de supra-speculații, au contribuit la declinul acestui activ de risc.