Adânc din bani
Ce este adânc din bani?
O opțiune este considerată profund din bani dacă prețul său de vânzare este semnificativ mai mare (pentru un apel) sau semnificativ sub (pentru un put) prețul curent al activului suport. De obicei, acest lucru înseamnă că prețul de așteptare al opțiunii trebuie să fie mai mult de câteva avertismente în lanțul de opțiuni, departe de prețul activului suport.
Opțiunile din bani nu au valoare intrinsecă și schimbă valoarea lor în timp. Cu cât opțiunea este mai profundă din bani, cu atât devine mai exagerată. În schimb, opțiunile de bani au atât valoare intrinsecă, cât și valoare în timp.
Înțelegerea profundă din bani
Pentru ca o opțiune de achiziție să aibă valoare la scadență sau expirare, prețul activului suport trebuie să fie peste prețul de așteptare al opțiunii. Pentru o opțiune de vânzare, prețul suportului trebuie să fie sub prețul de așteptare al opțiunii. Dacă niciuna dintre ele nu este adevărată, opțiunea va expira fără valoare. Prin urmare, cu cât opțiunea este mai profundă din bani, cu atât este mai puțin probabil să expire cu orice valoare.
Exemplu de Deep Out Of The Money
De exemplu, dacă prețul actual al acțiunii subiacente este de 60 USD, o opțiune de vânzare cu un preț de greutate de 45 USD ar fi considerată profund din bani. O opțiune de vânzare cu greva de 40 USD ar fi chiar mai profundă din bani.
Strategia de tranzacționare
În timp ce opțiunea de bani din fond pare lipsită de valoare, instrumentul derivat are încă o valoare. Toate opțiunile, atât în bani, cât și în afara acestora, conțin valoare în timp. Valoarea timpului măsoară avantajul de a avea o opțiune cu timpul rămas până la scadență, cu cel puțin unele șanse ca prețul suportului să se deplaseze către greva dorită.
Prin urmare, în timp ce un apel sau o sumă profundă din bani nu are valoare intrinsecă, unii investitori sunt dispuși să plătească o sumă mică pentru valoarea de timp rămasă. Cu toate acestea, această valoare de timp scade pe măsură ce opțiunea se apropie de data de expirare.
Caracteristica evidentă a opțiunilor profunde din bani este costul lor foarte scăzut în comparație cu opțiunile comparabile cu prețuri de grevă mai apropiate de prețul suportului. Riscul ca opțiunile să expire fără valoare este mare, dar la fel este și dimensiunea potențială a recompensei, dacă opțiunea se mută în bani înainte de expirare. Dacă acesta din urmă devine adevărat, procentul de recompensă poate fi imens. Suma mică plătită pentru opțiune s-ar putea multiplica de mai multe ori. Câștigurile sută la sută sunt de fapt în partea de jos a posibilităților.
Este tentant să cumpărați din opțiunile de bani pe mai multe active simultan, deoarece doar câțiva trebuie să aibă succes pentru a crea un câștig global de portofoliu. Cu toate acestea, comisioanele agravează costurile, iar unii experți consideră că aceste tipuri de opțiuni sunt jocuri de noroc cu o plată ridicată posibilă, dar cu șanse foarte mici de succes.